高精度地图2019-2020年或可落地

3.市占率：具有技术+服务双优势的图商将强者恒强

高精度地图行业主要壁垒来自三方面：牌照壁垒、资金壁垒和技术壁垒。

牌照壁垒：由于地图行业涉及国家机密，国内高精度地图的市场必将是国内厂商所主导。根据国家测绘地理信息局在2016年2月3日发布的《关于加强自动驾驶地图生产测试与应用管理的通知》：自动驾驶地图（高精地图）属于导航电子地图的新型种类和重要组成部分，其数据采集、编辑加工和生产制作必须由具有导航电子地图制作测绘资质的单位承担。因此在我国，只有获得导航电子地图制作甲级资质的厂商，才能够制作并且售卖高精度地图。

自从2001年四维图新获得第一张甲级资质证书后，截止2019年3月，全国有18家厂商获得该资质。因此，对于高精度地图厂商来说，获得甲级测绘资质是高精度地图能否实现商业化的关键环节。

资金壁垒:高精度地图的制作成本较高，前期需要大量投入。高成本主要是由三个方面带来的。首先是采集数据时使用的传统测绘车成本较高，进口单车的成本可以达到上百万。当然各个厂商可以使用一些改装的测绘车，但成本仍然不容小觑。其次是高精地图后续的更新服务，相较于传统地图的每季度更新，高精地图实时更新的要求大大加大了地图的成本。同时和传统图商一样，高精地图也需要人工进行地图的内业处理。

初期高成本投入决定了高精度地图厂商需要具备雄厚的资金实力，也决定了创业公司的发展较为困难。可以看到，在18家具有测绘资质的厂商中，不少公司背后有互联网巨头的加持，BAT在其中的作用不容忽视。

技术壁垒:当前在开阔路面和GPS信号良好的地方，现存高精度地图基本能达到L3的精度要求，但是GPS信号受天气、云层和建筑物的影响较大，尤其是在城市内影响更大，如何应对在这些情景下的精度问题将是对各大厂商的挑战。同时要实现高精度地图真正的商业化落地，仅仅能够制作出一张高精度地图是远远不够的。商业化落地要求厂商实现规模制图，即能够批量获取数据，批量进行高精度地图的自动化生产和批量进行高精度地图的自动化更新，才能够真正满足自动驾驶的需求。

2019-2020年是决定未来竞争格局的关键，先拿到订单落地的厂商优势将进一步扩张。传统观点认为更新服务需要雇佣众包车辆进行实时更新。但在实际应用当中，搭载高精度地图的自动驾驶车辆配有行车记录仪，在车辆行驶过程当中即可采集数据信息回传至图商处完成更新，不再需要另外雇佣车辆。因此，对于高精度地图厂商来说，抢先拿到订单并完成落地，有利于降低地图成本，进而降低价格，吸引更多的订单，扩大自己的优势，对于未来的行业格局是至关重要的。2020-2021年是车厂

L3级别自动驾驶落地时间，需要提前两年时间确定高精度地图供应商，因此我们判断，2019年将是高精度地图订单密集落地的一年。

目前高精度地图厂商中拿下整车企业订单的共有三家，分别是百度系的长地万方拿下与长城汽车的订单，阿里系的高德地图拿下与通用凯迪拉克和吉利汽车的订单，还有腾讯系的四维图新拿下宝马的订单。

技术与服务是前期落地关键。高精度地图首先在高端车厂或者高端车型上落地。对于该类厂商来说，自身的资金实力较强，签订订单的核心因素取决于高精度地图厂商所能提供的技术水平和服务质量，对价格相对不敏感。

技术水平方面，高精度地图厂商以四维图新和高德为代表。四维图新2018年已完成京昆高速5262公里L3自动驾驶路测。数据已覆盖全国21万公里广域高速与城市高速，计划在2019年覆盖全国全部高速路网，并在2020年发布商业化城市道路的自动驾驶地图数据及服务。在服务上，构建了HDMS云平台，实现自动驾驶地图从分发到数据共享回传，再到更新的闭环。高德在2018年7月26日首次对外界展示基于高精地图和高精定位的一体化解决方案的实际定位效果，这套解决方案能够实现普通道路条件下横向误差和纵向误差在7cm以内，高速/城市环路条件下横向误差6cm，纵向误差5cm以内。百度、Momenta和宽凳科技等公司业务重心倾向于提供一整套的自动驾驶解决方案，面向后期介入自动驾驶领域、且研发能力较弱的中小车厂。

服务质量方面，四维图新、高德在ToB端更具优势。2018年中国前装车载导航出货量市场份额四维图新占据38.11%，位居第一；高德30.45%，位居第二；易图通24.86%，凯立德6.23%。四维图新、高德和易图通占据了93.42%的市场份额。传统图商业务专精地图，服务车厂时间长，对于车厂的需求了解更为透彻，多年合作的经验有利于转化为联系高精度地图新业务合作的纽带。

价格战影响较小，具备技术+服务双优势的四维图新将在高精地图竞争中将强者恒强。综上所述，高精度地图将优先落地于高端车型。高端车厂将以图商技术与服务视为核心考量。四维图新为传统图商出身且专注于ToB的地图业务，高精度地图技术成熟且掌握众多车厂资源，优先拿下宝马订单，我们预测其在高精度地图渗透前期市占率将领先高德与百度。近期高德虽然打出成本价供图的价格战信号，但我们认为1）价格战对高端车厂决策影响较小；2）价格战或影响对价格敏感的中低端车厂决策，但中低端车厂落地将滞后于高端车场，而优先拿到订单的图商可以利用已搭载高精度地图和行车记录仪的汽车来动态更新数据，提升地图质量的同时降低成本和价格吸引新订单，继而形成强者恒强的格局。与高德及四维图新不同，百度倾向提供自动驾驶整套解决方案，目标客户在于研发能力较弱的中低端车厂，因此我们预测其市占率将在后期渗透中低端车型时得到一定提升。

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