【青岛投资人访谈】高新创投董事长曹卫峰：寒冬之后定是新的春天

“未来的创投在经历这波资本寒冬考验之后定是新的春天！”岛城零下的低温挡不住投资人曹卫峰的意气风发。作为青岛高新创业投资有限公司党支部书记、董事长兼总经理，他对新的一年充满了信心，“耐心和坚持是一种很重要的心态，不忘初心、坚持实干，做实做好做优企业，就一定会迎来一个新的春天。”

曹卫峰

财经大学毕业、高级会计师出身的曹卫峰，从事企业管理、创业投资、基金管理已20余年，积累了丰富的资本运作经验和大型企业管理经验。他还担任着青岛高新区投资开发集团有限公司党委书记、董事长兼总经理，兼任青岛股权与创业投资协会副会长，曾获得全国首席投资官100榜单、2017年青岛年度经济人物、青岛市优秀企业家、中国投资基金领域优秀投资家、青岛十大明星投资人等多项荣誉。

记者：高新创投的主要投资方向和思路是什么？曹卫峰：

围绕红岛经济区总体工作思路，我们主要投资高端服务业、互联网产业、软件信息产业、智能制造与新材料等领域。近年来主导设立了天使基金、VC基金、PE基金、产业基金、母基金等多样化投资基金，逐步打造成较为完整的多元化基金链条。

在项目投资阶段方面，我们偏爱投资成长期项目，一直倡导不要盲目追求投资数量和规模，要注重投资质量和效率。

在投资模式上，我们创新“投资+招商+服务”组合拳模式，通过基金投资于具有成长潜力或需要重点引导的项目，引入高新区落地发展，入园区为其引资引智，提供项目推介、投贷联动、资本对接、挂牌推荐等综合性科技金融服务，叠加项目“附加值”，加快高新区产业集群建设。

作为高新区的国字号投资机构，高新创投不仅仅是要投资企业，更承担了助推高新区产业发展、帮助企业登上多层次资本市场的使命。以投资的某一项目为例，我们在投资之初就假定要打造成上市公司，针对这个项目和它的上下游企业，专门设立一支投资基金，再通过基金来收购上下游企业，从而整合成一个上市公司生态圈，当然，最终目的还是为了促进园区产业集聚。

曹卫峰

记者：您个人是怎么看项目的？投资企业的判断依据主要是什么？曹卫峰：

一是把握大势。投资的项目要有前瞻性、有潜力、要符合政策导向，如十九大报告里面的行业，环保、新能源汽车、军民融合、半导体芯片、大数据、人工智能，这几个行业一定是今后国家大力支持和发展的行业，特别是智能制造行业，中国是制造大国，制造业是大国基础，更关乎就业问题，所以投智能制造应该比较有前景；

二是团队。都说投资就是投人，首先看的就是创始人在行业领域是否有多年的经验积累和开放的心态，是否有宏观大局意识，这样才能促使能力强和执行力高的团队、人才加入。其次是公司配置是否齐全，尤其是初创企业，技术研发投产后，要在销售和管理方面有强有力的支撑；

三是投资企业类型主要是投成长期，这样企业才拥有继续发展壮大的空间；

四是投资有一定护城河的企业，拥有领跑行业的先进技术和资源壁垒，可以有效提高企业竞争力。

记者：高新创投投资了这么多项目，能不能介绍几个让你比较满意的投资案例?曹卫峰：

2018年5月，高创少海基金股权投资科捷机器人2000万元。12月，有屋科技完成了12亿元A轮融资, 由中金公司领投，高新区引导基金参股基金信中利基金、高创少海基金及社会创投资本参与跟投，创造了智能家居行业最高融资金额纪录。

我们投资有屋科技，不只是为了收益，而是想把它的产业链转移过来。对于科捷机器人，有的人可能一开始觉得它年产值太低，而我们是看中了发展前景。

小创：不少投资机构认为青岛可投资项目偏少，同时也有青岛初创企业抱怨在本地没人投，您怎么看这种现象？曹卫峰：

很多人说青岛没有可投的企业，我们感觉青岛值得投的企业还是不少的。为什么有人说青岛项目资源少，其实还是没有耐心、缺乏坚持，发现一个企业不会短时间爆发就不再去关注了。投资是需要耐心的，想在最短的时间内将资本最大化，这是一种投机而不是投资。像医药产业，没有十年的耐心根本做不成功。

目前我们保持跟踪的企业至少有一百家，有的虽然还没有投，但是一直关注它们的成长，为它们提供贷款融资等需求服务，在某一个时间点感觉可以投了我们就出手。以高测股份为例，刚开始接触这家企业是在2012年，我们在2017年初完成了投资，当年营业收入突破4亿元，同比增加149%。

曹卫峰

记者：您怎么看青岛初创企业的环境，资本寒冬之下对创投行业前景有何预测?曹卫峰：

近年来“脱实入虚”严重，实体经济转型升级艰难，今年的中美贸易战，导致经济下行压力加大，企业杠杆高，大部分初创企业日子不好过。青岛作为沿海城市，初创企业较多，潜力巨大，在融资环境和产业精尖度上虽离北上广深等一线城市有差距，但在产业基础和人才虹吸方面同比内陆和省内其他城市相对有优势。

这几年，在去杠杆和资管新规的影响下，创投行业募资难，也使投资逐步趋于理性，行业进入洗牌期，真正有实力有业绩有管理经验的机构会进一步集中。相较于以前可投可不投的，要坚决一定不投，未来路径清晰潜力大的企业，坚决要投。

科创板的推出，不亚于第二次股改的作用，在经历中美贸易摩擦、去杠杆之痛后，国家非常重视经济下行所带来的影响，特别是产业继续创新发展、解脱外人之困，因此激活企业创新就要从激活产业资本退出着手并顺势而为。

总体来说，未来的创投是挑战与机遇共存，未来的创投在经历这波困苦之后定会迎来新的春天。

高新创投简介：

作为国内早期成立的政府引导基金管理机构和最广泛的创新创投资源聚合平台，高新创投始终致力于打造全产业链创投生态体系和科技金融服务创新。业务板块涵盖创业投资引导基金、私募股权投资基金、天使基金、股权投资、科技信贷、中小企业融资、项目委托贷款、资本市场保荐等领域，无论投资跨度还是行业广度均在区域市场遥遥领先。公司设立和管理了14支产业股权投资基金，管理基金资本规模近70亿元。

投资项目：

有屋科技、高测股份、海尔家居、德固特、中科华联新材料、BOSTD、雷神(ThundeRobot)、培诺教育、科捷机器人、华世洁环保、禧泰数据、掌控传媒、克路德机器人、家哇云、赛瑞达电子、瑞利特新材料、浦利医疗、联创优内等。其中19家项目已在主板、新三板上市，5家公司新提报IPO上市申请。

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