深藏于货币看跌期权

解答动态

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  买入看跌期权的成本为584.9x100美元=58490美元。
  您将立即获得80000美元-22500美元-58490美元=990
  
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  多头看跌期权使您有权以执行价股票。
  2/05'21$800看跌期权的成本为584.90美元。你有能力以800美元的股票，根据你225美元的报价，交易对手同意多付你575美元。这就是看跌期权的内在价值。由于你的看跌期权为584.90美元，因此你也要支付990美元（溢价9.90美元）的时间价值。
  当你行使看跌期权时，你失去了时间溢价，因此如果你立即行使看跌期权，你将损失990美元（80000美元-22500美元-58490美元）。
  为什么会有人这个看跌期权？
  优先原因：正常权益保证金为50%，因此在225美元时，需要112.50美元的保证金。
  ITM看跌期权的正常CBOE保证金为：
  100%的期权收益加上基础证券/指数价值的20%减去货币外金额（如有），最低为期权收益加上看涨期权的基础证券/指数价值的10%；10%看跌期权的看跌期权行权为0.
  ，因此有效保证金约为20%，低于50%。
  对于过去两周GME这样的股票，一些经纪商将股票设为无保证金。我不知道他们在多大程度上（如果有的话）提高了期权保证金要求，但很可能仍然较低。因此，简单的回答是，看涨该股的人可以做空一个接近100的delta看跌期权，以获得较少的保证金，并获得9.90美元的时间溢价原因：如果股票大幅上涨，卖者将保留一部分内在价值，如果卖空期权失效，卖者将保留全部内在价值。如果看跌期权的保证金成本低于买入该股票所需的保证金成本，那么他的投资回报率将高于买入该股票所需的800美元。
  
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