怎么利用基本面选股？基本面选股法？

Answer 1

股票基本面选股，A股市场上有几千个股票，一个个看过来，会不会很累？

财务指标，没有一定的基础，怎么看的懂？我一般情况下关注的是公司的成长性。从成长性可以看出一个公司的发展趋势。

假设：一家企业为Ａ，一年营业收入一个亿，另一家企业为Ｂ，一年营业收入两个亿。从表面上看营业收入会不会觉Ｂ比A更好。如果Ａ营业收入同比增长50%，而Ｂ营业收入同比下降50%，这样看是不是Ａ比Ｂ更好。还有很多我就不举例了。

有些公司会在财务报表上做一些小动作，这个要有专业的技术水平才能看得出来。

总之这么炒股会很幸苦，但是可以利用证券交易软件，把自己看好的财务指标输入，按条件选股。具体怎么操作要看交易软件有没有这个功能。
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Answer 2

基本面选股才是最重要的，很多人就是因为忽略了基本面，忽略了财务了解，而陷入了造假的漩涡中，导致了严重亏损。只有注重基本面的选股，才能够最终盈利的。

基本面选股我总结最简单的方式给大家参考。首先是你要注重净资产，净资产代表的是股东权益，公司能够不断赚钱，股东权益就会不断增长。买进于净资产附近，公司就会为你举着保护伞。

其次，你要注重净资产收益率，净资产收益率越高的股票，净资产增长就越快，从而让你的投资增值的潜力越大。净资产收益率也高，购买标准可以适当放宽。净资产收益率低于15%，建议低于净资产购买股票，净资产收益率高于15%~20%，你可以高于净值至净值1.5倍投资。

再次，注重流动比率和负债率，流动率代表的是流动资产和流动负债的比率，流动比率越高代表公司变现的能力越强，流动比率大于2的公司几乎没有财务压力；没有负债的公司基本上都是不用造假，高负债会导致公司的竞争能力低下，所以我们尽量要选择低负债率的公司，我们要求负债率低于50%。

Answer 3

我们所发短文均源于实战，绝无照本宣科，致力于共同交流提高。

股市里大部分书籍和视频教学都是忽悠人的，或者说根本就没有把握核心和重点内容，让广大初入市场的朋友越学越迷惑，越学越找不到门道，有的甚至还是一种误导，比如筹码密集峰选股、资金净流入流出选股、涨停打板等等都是没有可靠理论逻辑基础的。

在上市公司基本面选股方面，我们总结了一下9个重点，希望能给大家一个借鉴。

①ROE（净资产收益率），这个指标最基本的要大于银行一年期存款基准利率。或者大于8%-10%。

②ROIC（投入资本回报率），这个指标比ROE更可靠，在计算ROIC的时候克服了非经常性损益和闲置现金的影响。

③每股扣除非经常性损益，就是在收益中不考虑政府补贴、出口退税、投资性房地产、固定资产变卖等非主营业务的收益。这个值最基本的要求是应大于0.2元。

④每股现金流，这个值最基本也是大于0.2元，现金流不能整体看，因为同样是1亿的现金流，对于股本数量大的公司和股本数量小的公司是不一样的，所以平均到每股才有可比性。

⑤市盈率，要求市盈率小于70，或者个股市盈率小于行业平均市盈率，大家可以通过3000多只个股排序，整个市场市盈率在70以下的有1/3多一点。

⑥毛利率，毛利率是一个上市公司利润的最根本的来源，只有毛利润高，才会有较高的利润。毛利润太低，说明行业竞争激烈，公司利润空间不大，依然投资价值也不高。毛利润最基本的要求是大于20%，并且越大越好。

⑦资产负债率，这个指标也很重要，大家想假如一个公司的资产负债率是90%，那么这个公司基本就属于资不抵债了，还有什么投资价值。但合理的债务又是扩大再生产的有益途径，所以资产负债率不应大于50%。

⑧选股时还要看看上市公司有没有大股东的大规模股权质押、有没有大额商誉减值可能、有没有大额担保、有没有近期大规模限售股解禁、有没有涉诉涉法问题等。

⑨行业发展空间，如新能源汽车的产业链：锂矿、石墨烯、锂电池、充电桩、电动汽车等。稀缺金属：钴、臬、锂、铜等。生物医药、消费升级等。

当然，我们作为散户所能得到的上市公司信息资料的途径仅仅是已公布的财务报表，我们所能做的也只能是把已知的材料分析好，把握以上9个方面，基本上可以保证选出基本面没有问题的上市公司。数据仅仅代表过去，不排除上市公司的突发情况对公司经营产生的影响。

希望以上内容能对朋友们有所帮助，欢迎大家评论留言，也请大家关注支持一下，谢谢！

Answer 4

中国股市自从2016年以来，一大批业绩好的股票涨幅喜人，价值投资深入人心，研究股票基本面的人越来越多，怎么选股是人们的一大难题，我有一个好办法，利用f10选股。

一、主业清晰。一个公司主业杂乱，管理不好业务，更生产不出名牌产品。从f10中可以看清公司主业是否清晰。

二、业绩好。牛股的业绩都好，靠讲故事的公司，没有好业绩，永远成不了牛股。如本轮行情的牛股，贵州茅台，毛利润90%以上，业绩非常好，即使大盘震荡也改变不了它的牛股形象。

三、具有高成长。股票收益每年增加为首选。每股收益增长率与主业增长率同比增加为成长公司。

四、行业龙头。每股收益在行业中排名第一，选股票时把同行业的公司放在一起比较，龙头股一目了然。

五、主力机构认同。从十大股东中可以看出，新增机构的身影，特别是有影响力机构的身影，如你买入这样的股票就等机构抬轿吧。

六、多个媒体认同。

当你选了一支股票后，还需要从报纸、网络等媒体，搜集该公司的信息，调研报告来验证你的分析是否一样，如相同恭喜你选对了一支牛股。

以上是选股的基本方法，你有什么高招，请说出来与股民共享。

Answer 5

在“成交量与选股”一文中介绍了根据成交量选股的方法，其实成交量是一个极佳的选股指标。应重视量缩之后的量增，只有量增才反应出股票供求关系的改变，只有成交量增大才可能使该股具有上升的底部动量。

成交量选股口诀：

1、价稳量缩才是底；

2、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会；

3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机；

4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。

成交量选股特征：

(1)波动幅度逐渐缩小。

(2)量缩到极点。

(3)量缩之后量增，突然有一天量大增，且盘出中阳线，突破股票盘局，股价站在10日均线之上。

(4)成交持续放大，且收阳线，加上离开底价三天为原则。

(5)突破之后，均线开始转为多头排列。而盘整期均线叠合在一起。

经典成交量选股法：

第一种量价选股法无量涨停

在涨跌停板制度下，股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现才能反弹或反转；同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转。

第二种量价选股法低位放量涨停

放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上放上大卖单，然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关键点位放上大笔买盘，以显示其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。

第三种量价选股法低位缩量整理

在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的上涨而递增，股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来，可以考虑买进。

投资者在分析成交量时应该注意以下问题：

(1)成交量是一个非常重要的辅助类分析指标。因此对成交量的分析，应该与价格变化联系起来综合分析。不可脱离股价变动，而单独分析成交量。

(2)不同板块、不同股票的成交量的分析标准，应该有所区别。例如，大盘股的换手率超过5%，就已经是大幅放量。而对于投机活跃的小盘股来说，可能换手率超过10%才能算是大幅放量。

(3)股价上涨时需要成交量的配合，但是下跌时则不需要。就好比推石头上山，上山时需要不断用力推动，而下山时则不必费力，单凭重力石头就能向下滚动。

最后，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。

Answer 6

基本面选股，首先是从上到下，其次是从下到上。

什么意思？前者就是先选行业，再选个股，后者是选个股。

而只有在个股和公司选择确定之后，才会进入财务指标的选择和研究。

而选择行业，在不同的经济周期和不同的估值水平下，有很大的差异。具体有美林时钟，大家可以去百度，公知的内容就不在这里展开了。

我的习惯和思维，都是在每年年初根据不同行业的周期在经济周期的受益程度和确定性，以及增速的高低，这几个纬度去做出行业的选择。

举一个产业完整运行的过程的案例:

比如，15年开始的锂电池行业，刚开始，市场的选择是电池企业，其典型代表是国轩，到了15年底开始进入电池上游行业，到最大的黑马和持续至今的则是上游的锂钴行业，为什么呢，因为在主题初期，市场无法判断出来产业的受益程度的先后顺序和程度，主题炒作和利润开始兑现的是成品电池公司和产业，因此，市场先从成品电池开始主题炒作，从估值和业绩增速来看，在那个时点也确实是对的，随着产业的发展，尤其是国补成为市场最大的盈利模式之后，市场渡过了产业从概念到产业化，再到产业开始进入过热阶段，那么电池产业的本质或者说先天性不足就开始逐步暴露，比如，国内电池企业缺乏技术优势和专利优势，充其量也就是一个组装行业的模式，次企业和彼企业之间的产品虽不能说有很大的本质差异，但是差异的确没有大家想象的那么大。其二，国补的标准和补贴到位以及16-17年国补的争议不断，带来的后果就是电池企业面临资金被整车车企所挤占，现金流不断恶化，也就暴露出前面所说的电池企业也不过就是一个组装行业的本质。而市场规模上去后，越是上游，比如锂钴，电解液，隔膜，组件，反而利润越高，现金流越好，尤其是锂钴，基本都是预付款，最差也是货到付款，根本没有现金流危机，除非你企业自身扩张管理失控带来现金流风险。因此，以天齐，戆峰，华友钴业为代表的牛市就开始因为上游资源秉性，显示出价格的强烈刚性，带来利润丰厚且不断被强化。

我举的这个案例，就很好的说明了，自上而下的选股和自下而上的选股，他的逻辑。在不同经济周期和产业周期里的变化关系，是一个动态的变化。

至于财务指标。这个大家讨论很多了，简单说来，就是利润和每股现金流的关系是否合理，符合这个产业的普遍规律，利润增速是否超越行业，能找到超越的合理性和经营层面优秀的必然性，第三，确定性来自于定价权，资源和产能的影响力，也就是赢家通吃的行业地位是否存在和不可替代性。

在财务筛选之后，要看估值水平和确定性之间的关系是否具备性价比，这个指标我通常用peg这个指标，当你充分研究这个行业之后对g有足够的判断，就会得到pe的可持续性，得到peg值是否具备性价比优势，结合前面的几点研究，就能够对以及选择的目标做出正确的决策了。

Answer 7

基本面选股由从下到上选，还有从上到下选两种办法。

从下至上的基本面选股法就是以选特定的公司为重点，然后再考虑这个公司所处的行业环境。

从上到下的选股法是先考虑行业，一般是选那些发展前景好的行业，然后在这个行业的背景下再去麟选上市公司。

这两种基本面选股法都有人用，有的基金经理或研究员偏向于第一种，有的人偏向于第二种。只是个人分析习惯和经历环境不同造成的选股方法的不同。

从基本面选择的第一步当然是看财务报表。从众多的财务报表和研究报告中选出自己感兴趣的或者说较懂的行业和公司。

看财务报表时肯定会有些疑惑的地方，因此最好要实地去上市公司调研下。至少也要打电话或网上问下公司董秘，以解心中之疑惑。

看财务报表的重点是财务分析。既要分析公司自身的历史同比和环比增长率的财务数据，又要分析公司与所处同一行业的其它上市公司对比的财务数据。然后要深刻思考造成这些财务数据变化的内在与外在原因。

要从财务报表和公司领导的会议报告中了解公司的发展战略，与考量这种战略在当前市场环境下的风险大小及成功机遇。

还有要注意的就是观察细节，对一个上市公司的办公环境和员工状态要细心观察，有时能发现报表所不能表现出来的东西。我记得以前我看过的一个例子，就是说一个投资家去了一家公司发现公司高管用的办公纸张非常昂贵，而且随手乱扔。于是他就决定放弃投资于这家公司的想法了。不久这家公司就亏损了。

在我们的A股，只有登陆一家上市公司的网站，就常常能很准确的了解这家公司的企业文化。比如很多的国有企业的上市公司网站大多网页严肃、缺少灵性，这反映出这家公司的管理体制与文化。而不少注重营销的上市公司的网站一进去，就仿佛进入了一个“淘宝”。。。

Answer 8

所谓股票的基本面分析，就是看公司的三大财务报表。由于目前关于股票的相关法律还有待完善，避免不了上市公司做假账耍花招。还有些是不违规不违法财务手法更是迷惑你的双眼。实在说，你只要去打探这家公司三五年来是否按时足额发放工资、发放奖金多少、发放节庆福利多少，就足以判断这个上市公司的状况了。这才是真正的基本面！那些经常亏损的公司、那些常年无分红的公司、那些经常无分红的公司、那些业绩平平的公司的股票，你还要去买，你就得问问自己“我是不是傻呀”？如果你是个股民，有缘看到这个问答，就去如此做了，还是挤不进1%赚的行列，那就只能怪自己没有赌命了。A股如此多娇，多少股神折断腰。

Answer 9

基本面巴菲特选股法

价值投资的基本面选股法最适合散户和金融“小白”。它不需要处理大数据，也不需要很懂数学——巴菲特不是数学教授，而且一直是对“新科技”抱有抵触情绪的“保守派”。

但这并不代表着基本面选股法是容易的，它需要你阅读、阅读、大量地阅读，然后判断所有信息的真伪。

巴菲特80%的时间都在读书，他自称自己的工作就是每天读书，然后在应该采取行动的时候采取行动。

那么，接下来就是我们一直在说的巴菲特奉行的12条投资准则，也是巴菲特的基本面选股法。

这12条投资准则，包括经营层面、管理层面、财务层面和市场风险层面。接下来让雷一刀逐一道来。

经营层面

1) 公司的业务必须简单并易于理解。

Berkshire Hathaway (伯克希尔哈撒韦公司) 当前持有最多的两个股票，第一名是USG Corporation （美国石棉），生产建材的；第二名是Kraft Heinz （卡夫亨氏食品公司），生产食品和饮料的。是不是很简单易懂？

2) 公司的经营应该有稳健的历史，它的收入和开销应该是稳定并且可预测的。

公司要稳定、耐心地运营，不要动不动就想搞个大新闻。像乐视，电视卖得好好的，突然进军美国，大卖汽车，广告铺天盖地，现在资金冻结谁知道下场如何。

3) 公司所在的行业必须在长期有增长潜力。

现在人人都在谈大数据，风投们疯狂地寻找人工智能方面的投资，这就是增长潜力爆炸的行业；受到网上购物的冲击，实体零售业凋零，美国Macy(梅西百货公司)关店上百家，石家庄唯一一家沃尔玛在运营5年后正式关店歇业，这类夕阳产业你就不要傻傻地冲进去美其名曰“捡便宜”了。

管理层面

4）公司的管理者必须真诚坦率。

这就好像巴菲特自己每次给股东大会写书信坦承一切一样。一个值得信赖的管理者所在的公司股票，即使价格稍贵也是值得的。

5） 管理者需要是行业“领袖”，而不是潮流“跟随者”。

巴菲特大手笔买进苹果公司股票、位列高盛投资银行的第六大股东，就是因为苹果致力于生产“全世界最好的手机”，而高盛一直是投行里的领头羊。

6) 管理者妥善处理留存收益

留存收益就是公司还完利息、上缴税费之后，流入公司账户的那些净利润。巴菲特不喜欢一有现金就盲目大规模扩张的公司，偏好发股息、回购公司股票的公司。

财务层面

7）公司需要有足够高的股本回报率。

巴菲特喜欢ROE（股本回报率）在15%以上的公司，这暗示了公司在行业中有长期的竞争优势。

8）公司的营业回报率需要长期稳定、并且维持在高水平。

好的公司应该在长期运营中都呈现出高效的状态，比如营业回报率一直比较高。营业回报率=（销售收入-销售开销）/销售收入。巴菲特在这个指标上要看10年以上。

9）公司有能力偿还贷款。

巴菲特不喜欢高杠杆的公司，偏好财务结构更加保守的公司。

10）公司不应该总是有特别大的资本支出。

这一点在留存收益那一块也谈到了。有些公司总是打着“增强竞争力”的旗号，不停地升级设备、投入研发，但这些巨额开销又不能反映在净利润的提高上，纯属乱花投资人的钱。

市场风险层面

11）你必须用最保守的方法来给公司估值。

未来是有很大不确定性的。很多风投、私募给公司估值的时候，有时候甚至假设公司营业增长率每年翻一倍，五年翻一百倍。典型的“非理性繁荣”，人人都知道前面是悬崖，可贪婪仍然催使着他们不断朝悬崖边上冲刺，试图在坠崖前把接力棒交给下一个人。

12）你需要尽可能的寻找“安全垫”。

如果一只股票实际价值10块，你现在用8块钱就能买进。那么你就有20%的安全垫，即使公司运营不善，企业价值下跌20%，你仍不至于赔钱。

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