我是技术分析派，炒股票更看重技术分析，选股并不是以业绩为依据，但是选股后，会随时打开F10资料，看一下该股的基本情况。

我认可价值投资者甚至普通投资者眼中的垃圾股，在他们眼中，垃圾股业绩亏损，各种问题接连出现，存在各种风险以及潜在风险。这样的股票，随时可能爆雷。

在我眼中，所谓的“垃圾股”是这样的

1、处于下跌趋势的个股

2、股价、成交长期低迷的个股

我做股票，看重的更多的是技术层面。只有机会不多、股价波动不大或者成交低迷，以及长期处于下跌趋势中的个股，才是我眼中的垃圾股。这样的股票，操作起来成功率很低，赔钱的概率更大，要远离，不能操作。

这样的股票，长期出现高位的小阴小阳十字星，这种走势是主力横盘出货的过程，出货的过程一般比较漫长，因为成交量很小，主力出货也比较困难，这样波动的个股，就比较危险。

处于下跌趋势中的个股，不要去做。除非出现了明显的底部形态，成交量放大，股价站上20日均线，才可以考虑是否真正企稳了。

只要能赚钱的个股，我都不称作垃圾股。每天半死不活的，成交低迷的，长期处于下跌趋势中的，才是真正的垃圾股。

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我是禅壹，证券分析师。20多年的股市实盘征战，有丰富的实战经验和理论基础。欢迎关注。

其实市场上并没有一种对垃圾股的准确的定义，不同人眼中的垃圾股也不一样。

比如价值投资者。在价值投资者的眼中，垃圾股就是那些业绩差的，分红上一毛不拔的，行业前景差，跟风炒作各种概念的股票。

而在技术派人士眼中，垃圾股很大程度上是成交量很小的，不受主流资金关注的，或者在技术形态上处于下跌通道的股票。

甲之蜜糖，乙之砒霜。A股市场上3600只股票，其实每一只股票都有人去买卖。有些股票，每年为了保壳而辛苦挣扎，两年亏损，一年盈利，以保持上市位置。但是这样的股票一般在需要盈利的年份会有一些资产重组或者题材跟风，对于一部分投资者而言，这是很好的买卖标的，但对于那些价值投资者而言，又会不屑一顾，斥之为垃圾股。同样的，有一些一毛不拔的公司，虽然业绩很差很差，但是喜欢碰瓷各种各样的热门概念，虽然可能短期内涨上去，但是长期而言还是会回归到其真实的价值，同样在价值投资者的眼中，这样也属于垃圾股，但是会受到市场派和技术派的追捧。

而有一些股票，由于经营没有特色，所处的行业也没有特点，在长期熊市状态中，很容易被主流资金所忽视。虽然它的业绩可能很好，估值也不高，但是在技术派眼中，这也属于垃圾股。另外一些夕阳行业，例如煤炭，钢铁，造纸，纺织，化工等，可能业绩也非常的好，同样由于缺乏炒作题材，会被一些人当成垃圾股。

总而言之，没有一个对于垃圾股的明确定义。我看好的股票，可能别人觉得不屑一顾，你看好的股票可能在我眼中只是一个玩弄概念的。

也不是说只有投资绩优股才可以赚钱，投资垃圾股就一定亏钱。在股价低于其真实价值的时候，即使是垃圾股，垃圾债，也一样可以获得收益，而高位追涨所谓绩优股的时候，也同样会套牢。

（晴溪）

通常来说，垃圾股一般是从上市公司的业绩这个基本面来衡量的，不过，在我们实际操作和选股中，我们往往会把以下一些类型的公司视为“垃圾股”，例如：

一、从行业来说，夕阳产业、产能过剩行业可以被看作是“垃圾股”：

比较常见的夕阳产业例如：钢铁、煤炭、报纸报刊、自行车、钟表等，而产能过剩的有水泥、煤炭、电解铝、光伏、船舶等，这些行业我平常选股的时候一般不会考虑，当然，如果只是短炒的话，那就不用考虑这些了，只要技术图形看涨就行。

二、从财务状况来看，市盈率、现金流、净资产、每股收益等指标都要考虑：

以市盈率为例，目前上证的动态市盈率是12.27倍，深证的是25.84倍，如果你选的上海的股票市盈率高出12倍很多的话，那就要当心了，而现金流这个财务指标，对于房地产这种重资产的行业来说，可能会非常重要，总的来说，不同的行业我们需要考虑的财务指标侧重点会有所不同。参考的财务指标如果比同行业平均水平差很多，那可视为“垃圾股”

三、从市场表现来看，交易不活跃、长期低迷的股票：

股票质地的好坏，最终还得落脚到实际表现上，资本都是逐利的，股市有它价值发现的功能，可能一些夕阳产业、长期亏损的企业，如果有某种潜在的利好也会“乌鸡变凤凰”，表现在股价上，可能就会呈现交易活跃、股价波动巨大，然后停牌重组等等，相反，如果一只股票长期低迷、每天的换手率和振幅都非常小，那可能意味着这只股票没有资金看好它（当然，在上涨趋势中，一只机构控盘的股票换手率也会比较低，二者意义不同），也可视为“垃圾股”。

以上是关于垃圾股的几种判断标准，当然，正所谓“兵无常势，水无常形”，我们不能机械地照搬这些标准，股票质地的好坏也是随时可能发生改变的，所以，我们在实际操作中要随机应变！

以上是我的个人观点，欢迎大家留言讨论~

关于垃圾股的定义，有一种通俗的看法，比如ST的股票、有踩雷性质的股票、僵尸股等等，都属于垃圾类的股票，还有一种股票，什么题材都能掺和一下，但又什么题材都不正宗，这类股票也可以归为垃圾股。以上股票是普通意义上的垃圾股，在实际操作中，还有很多股票并不是说一文不值，但是它确实存在的垃圾操作区间，在这种时间窗口，对于这类股票也要尽力避免。

第一种情形，处于下降趋势的品类。这类股票在技术形态上，大部分属于B反之后的C杀。这里所说的B反包括日线级别、周线级别甚至月线级别，在我们技术派的操作法则里，B反头部是必须躲开的，对于处在B反头部进入到C杀阶段的品类，不管你对它随后的预期有多高，最好的选择都是应该躲避，在这个时段里，这支股票都处于垃圾时间，它也就成为交易操作的垃圾股。

第二种情形，处于筑底阶段的品类。很多股票在突破之前，一般都会经过大量的盘整时间，用于洗筹，夯实底部。这个时候从交易实效的角度来讲，这支股票就属于垃圾时间的垃圾股。对于这种股票，纯技术派交易者是耐心等待趋势发生转折的时候再介入，而基本面分析可能会选择提前潜伏，这就看个人的交易特点。但在反复筑底阶段，我们认为它就是垃圾股，因为它根本就进入不了我们纯技术派交易者的视线。

第三种情景，攻击形态中的强势调整。这一般指三浪攻击过程中的二浪回调，这种回调一般都是结构性的整理，也就是说，这种回调是为了更加强势的攻击，一般都属于强攻击前的最后洗盘。这种调整有的时候时间比较长，有的时间却非常短暂，对于这种处于垃圾时段的调整整固，纯技术派的交易者，一般都选择耐心守候，忍受“垃圾时段垃圾股”的折磨，以期获得丰厚的收益。

市场上确实有一些股票，由于基本面出现重大问题，它的基础形态已经不能够用技术分析来解释，彻底的沦为垃圾股。这种股票看都不要看。

在交易中，所有的股票都存在着垃圾时间，在这段垃圾时间里，这支股票会暂时的失去交易意义，这个时候就需要你认真加以甄别，等待还是抛弃？有的时候不仅是一个选择题，而且涉及到你的账户资金增减，应该认真对待。

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• 在A股中垃圾股太多了。特别是一些常年没有业绩的ST股。但题主所说的ST股也不见经常跌啊，这种说法有点偏颇。因为在ST的过程中已经跌了很长一段时间了，再怎么样也会在下跌的过程中有所缓冲啊。连续的跌停之后就会有资金进场尝试进行超跌反弹的博弈。资金进来之后就会是震荡为主的格局。
  

• 而题主所提到有的好公司不创新高反而一路创新低呢。其中一定是有原因的。这原因从基本面是看不出来的。只有事后连续跌停，我们才明白，原来之前所谓的好公司要么是业绩造假，要么是董事长失联了。在这之前是没有正式消息出现的。只有盘面的特征会告诉你，大盘走得好好的，这只个股说闪崩就闪崩了。一定是有人提前知道了风声，赶紧走人。之后等消息出来了，提前走的人长舒一口气。不明就理的小散就只能承受着股价天天跌停的无奈了。
  

• 在A股中，垃圾股地雷太多，一不小心就会经常中招。上市公司越来越多。虽然大盘跌到现在这样，还是有很多公司和它的基本面不匹配的。公司的业绩支撑不了股价，有点风吹草动就会出现大跌。一般，业绩连续亏损的个股肯定是垃圾股了。仅有少数的业绩亏损股会因为题材或概念的原因出现上涨，大部分是往下跌的。公司大股东出现了严重的问题，也是垃圾股。要么董事长失联，要么实际控制人出事了。层出不穷。消息出来后就连续跌停。近期，股权质押比例过高，并且没有流动性，业绩下滑的个股也是垃圾股了。这类个股大概率是要往仙股的路上奔了。
  

• 因此，在A股中，一定要非常小心。ST个股尽量不要碰。不要觉得不跌了就是好的。没有流动性的个股也尽量少碰。一定是有我们不知道的原因的。垃圾股最后和港股的仙股是差不多性质的。
  

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在近三年的熊市格局当中，多数个股都杀跌明显，所以“垃圾股”首先从跌幅上面得对得起它的这个称号。而通过从2015年6月份高点到目前的统计，的确有些个股配的上这个称号，如下图，近三年跌幅都超过了90%，正常股即便被错杀也不会跌的这么惨。

而细细研究上图，你会发现这些垃圾股无外乎以下几个特征：

第一、业绩亏损股占据大半边江山，几乎一半个股是st个股，而创业板由于亏损不会带帽，比如其中的千山药机、乐视网等，而我们知道st个股一般都是连续两年亏损，才会带上这样的帽子，所以垃圾股绝大多少都是业绩地雷股。

第二、按照今年行情的走势，一些大股东高质押率的个股，在杠杆紧缩的背景之下以及连续大跌的环境之下，会出现连续跌停闪崩，也成为了”垃圾股“的又一个新的特征。

第三、一些造假公司也是垃圾股的常客，尤其在穿透式监管之下，很多见不得光的都会被就出来，最典型的就是雅百特，竟然伪造外交部公文，直接被监管强行退市，不知还有多少个一字板跌停在等着它。

因此在如今监管趋严、以业绩导向为主的时代，多参与绩优股，注意规避垃圾股，这样炒股获利的胜算才大。

希望以上回答能够给到大家一些帮助！

垃圾股一般是指评级为非投资级的股票BB以下，业绩差，连年亏损，资不抵债，问题多多的个股，甚至存在退市或破产可能的上市公司股票。

很多垃圾并非天生就是垃圾，当然也有天生垃圾。就如三字经所说“人之初，性本善”很多公司开始也不乏有一些比较优秀的公司，最后经不住时代的考验逐步沦落为“垃圾”，形成垃圾主要有两个方面的原因：

第一就是经营不善，或上市只为圈钱。

第二就是行业前景导致业务不振。

由于在经营上无法经跟时代潮流的发展，过于保守或者是公司缺乏危机感满足于现状，最终被竞争对手一个个的超越沦为行业垫底的纸尿布。还有就是有些上市公司削尖脑袋上市本意就是为了圈钱暴富，上市不想发展业务而是成天想着如何去收割市场投资者这就是天然垃圾。再就是因为某些公司主业处于夕阳行业之列前景惨淡业务无法得到有效提振而日渐没落。

随着IPO的常态化，市场股票数量也越来越大人们也就有了更多的选择余地，垃圾也受此影响开始慢慢浮出水面。市场上现在已经有很大一部分个股因无人问津股价已经到了白菜价也不见反弹，这两年来出现的闪崩也越发频繁，一些连续几十个地板也不见有止跌的迹象，这就是IPO常态化和市场失血的综合威力所致。

垃圾股我们最好是敬而远之，主要要排除的垃圾有下面几大类：圈钱，经营不善，没有明确主业，公司品牌太老，市场占有率不佳，背负巨额债务，经营现金流经常为负的都应该尽量少碰。早期垃圾容易操控经常出现暴涨暴跌，因此吸引了一批人去追逐炒作，近期因为监管趋势烟开始变得少了些。垃圾股怎么涨上去就得怎么跌回来，这就是垃圾股运行的基本规律。

垃圾股故名意思就是不值得投资的股票，不值得买入的股票，可能会让你亏损的股票，这就是所谓的垃圾股票！

在股市里，什么样的股票才算是垃圾股票呢？

1）业绩不稳定，时亏时赢的，就是垃圾股！

2）公司没有核心产品，一直靠着旁门左道进行获利的！

3）负债率非常高的！

4）现金流很少，股权质押有特别大的！

5）很少分红，或者从来不分红的铁公鸡股票！

6）上市公司老总品行不良的！

7）常常一边利用公司忽悠式增持回购，一边自己却在 减持的！

8）有风险，出现重大危机的！

9）公司高管频繁换动，董事纷纷离职的！

10）概念炒作导致急涨，暴涨的个股！

那么如何辨别好的股票呢？

第一，安全的个股

长线投资和长线持股的根本就是在于安全！选择优质股，绩优股，白马股的考量就是为了安全，一定要明白99次的盈利，可能都会因为一次亏损而失败的道理，所以安全性是一定非常重要的！

那么对于安全来说，其实就是远离“垃圾股”，这才是大大降低自己持股中发生风险的最大保证！

第二，未来能够带来盈利的个股

大家来到股市的目的都是为了盈利，那么盈利的标准是什么呢？就是低买高卖！在股市里，风险都是涨出来的，机会都是跌出来的！

只有下跌充分，才能够打开未来上涨的空间，所以布局那些超跌的绩优股，优质股，才是能够给你带来盈利空间的最好选择！

巴菲特曾经说过：“想要赚钱，你就必须等待大跌；想要赚大钱，你就等待暴跌；而想要财富自由，你就必须等待大熊市的到来！”

意思是无论是买大白马股也好，绩优股也罢，都不是无条件的去买，涨幅过大了或者进入熊市了，这些优质股照样会下跌。因此，投资者应该顺势而为，低价时买进好股票长抱不放，而不是高价时大肆采购！

第三，概念热点和行业性较好的个股

对于热点的把握，以及对于概念的理解很能够让我们找对方向，找到优质股！因为一些政策扶持的板块和行业往往是未来着重发展的方向，那么红利和利好自然会源源不断。

就好比：

1996-1997年这轮牛市中，大牛股所处行业以轻工业为主；

2005-2007年这轮牛市中，大牛股所处行业以重工业为主；

2013-2015年这轮牛市中，大牛股所处行业以信息技术为主。

那么对于未来来看，我们中国，A股处于的是一个14亿人口的红利，大消费，科技类是未来行业和概念的主心骨，也是带动经济发展的根本！

从对比来看，比我们历史悠久的美股在消费股占比上达到了35%，而A股仅有26%；同样的，美股在科技股的占比上达到了29%，而A股仅有13%，所以未来概念热点较强，行业性较好的板块和个股，往往都是好股票的筛选必要条件之一！

结论总结

①作股票切忌不分春夏秋冬,晴天下雨,天天进场,等待良好的时机进场才是稳赚不赔的法则；

②作股票要以不赔为原则,因为重挫一次要很长时间才能复原,而且既费时又破坏心态；

所以唯有稳赚不赔的操作策略才是打持久战的方法，那么对于投资来说，一定要懂得远离“垃圾股”，因为垃圾股的风险高，不确定性大，危机重重，爆雷不断，给予投资者不仅造成心态上的打击，而且很容易引发退市，爆仓，黑天额等不利结果！

就像生活中的垃圾一样，你应该远离生活中的“垃圾人”，丢弃没有价值的“垃圾”，因为他们不但不会给你提供价值，反而还会拖累你，给你带来负面能量，麻烦和损失。所以说远离垃圾，丢弃垃圾，在股市里也是同样！

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“好公司不创新高反而一路创新低”，不排除有资金不看好、暂时退出的情形，但也可能是资金提前嗅出公司经营风险、提前退出。

在此分享：如何在ST类股中找可能翻盘的标的（没有翻盘可能的是真“垃圾股”)？如何在股票高价阶段识别可能被“ST”、“*ST”的公司。

一、如何在垃圾股中找可能翻盘的标的？

法规文件没有“垃圾股”一说，叫“风险警示股”。民间习惯把“ST”股称做垃圾股。目前上交所有建立风险警示板块，深交所还没有建立这个板块。标识都是“ST”、“*ST”。创业板没有风险警示标识，需要自行看财报、看公司公告。在ST股票里找可以翻盘的标的，是“捡漏”。

1、每股净资产+未分配利润+每股公积金，如果为正，且超过股票现值的，行业发展前景尚好，公司有扭亏为盈、“摘帽”潜力，可以列入观察对象予以关注。

2、公司董事长、CEO等核心管理人员更换的，可以列入观察对象予以关注。

3、公司资产中尚有优质资产、产品市场价大涨的，可以列入观察对象予以关注：之前“*钒钛”借钒钛资源摘星脱帽。

在此之外的其他“ST”、“*ST”标识的公司，应避免参与交易。

二、如何在高价股阶段识别可能被“ST”、“*ST”（风险警示）的公司？

1、关注媒体负面报道，“宁可信其有，不可信其无”，暂时回避：“2016年11月，有自媒体发文称，乐视拖欠供应商100多亿，导致股价下跌，因资金链紧张，开始使用缓发员工工资，停止出货等方式筹集现金流。随后2017年年报披露，公司巨亏137.78亿”。之后开启下跌模式。将于2020年7月21日摘牌。

2、看公布的财报，如果连续两年亏损，需回避。公司财务总监更换频繁、公司高管集体离职的，先回避。

3、每股净资产已经低于1元，回避。

4、注册会计师对最近一个会计年度的财报出具“无法表示意见”或“否定意见”的审计结论，需回避。凯迪生2018年6月29日公告：公司2017年财务报告被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告。深圳证券交易所从2018年7月2日起对凯迪生态股票实施“退市风险警示”，即被“*ST”。

5、交易所或证监会认定为财务状况异常的，需回避。

6、发生自然灾害、重大事故等导致生产经营活动基本终止，公司涉及可能赔偿金额超过公司净资产的诉讼等情况。比如，马航731在2014年3月3号失事，需回避。该公司在2014年12月31日退市。

7、个人还没遇到过在持有时被ST的公司。主要是以前很多年不买高于20元的票。

从“垃圾股”中挑出有机会“变废为宝”的标的，“捡漏”收益大，但也很锻炼人眼力，看闪眼了容易赔。在持有的“好公司”里边找出可能会被“ST”、“*ST”的标的，能规避大部分风险，没亏就是赚。

垃圾股并不是指股票的走势。垃圾股主要是指业绩多年以来都比较差。也就是说垃圾股主要是从历史业绩这个角度来确认的。

所以ST这类的连年业绩亏损的股票未必股价会一直跌，垃圾股也有自己的看似不错的强劲的反弹行情。但是业绩是股份的灵魂，这类垃圾的公司虽然短期内会有较大的涨幅，但是从长期来看它们的股价是处于下行通道的。它们的上涨不过是炒概念造成的短期反弹而已。

垃圾股只有它的公司基本面发生重大改变才可能从长期趋势势上扭转它们的长期走弱。但不幸的是垃圾股中绝大多数都注定无法改变自己的基本面。

至于为什么有的好公司股价一路创新低？这是因为有的好公司业绩正在下滑甚至步入亏损。公司的基本面变差当然会股价不断创出新低。如果 一直不能业绩扭转，它们就会最终成为垃圾公司，股票就会成为垃圾股。

很多的垃圾股也不是上市就是垃圾股，它们也曾经是好公司。但是随着业绩的不断走弱而一路创出股价新低，最后沦为垃圾股。

所以谨记二点:

1 垃圾股是指过去的业绩很差

2 垃圾股的短线走势也可以很好，但长期走势较弱。