资管新规颁行之后，各家银行有序推进保本型理财产品的退市，为了吸纳原本保本型理财的巨额资金，各银行转而大规模发行净值型理财产品，所以，净值型理财产品是与过往保本型理财产品对应的，有替代属性的产品。

01 净值型理财是什么意思？

净值型理财是有商业银行或其理财子公司发行的理财产品，通常产品的投资门槛为1万元，低于传统理财。

为什么叫做净值型理财呢？主要是由于产品的计价方式，净值型产品多数采用市值法计价，也就是说，产品的的实际收益扣除了银行的管理费用之后，折算成净值致富给投资者。

简单来说，对于净值型理财，产品投资的资产增值多少，我们个人的收益就是多少（扣除少量管理费用），而以往的非净值型产品，通常固定收益，如果产品收益更多，钱都给银行赚走了，而如果产品收益更少，银行则需要补足亏空。

02 净值型理财与普通理财的区别

• 第一，净值型理财是资管新规颁行后，保本型理财的转型方向
  

2018年颁布的资管新规，要求银行等金融机构不可以向投资者承诺保证本金和收益，并且给保本型理财产品的退市划定了最后期限，各家银行要在2020年底前，完成此项任务。

为了符合监管要求，各家银行都在加快步伐消化不合规的存量产品，发行新的净值型产品，吸纳因保本型理财清场而产生的巨额资金。

随着新规的推进，净值型理财承担着打破刚性兑付的重任，是未来银行理财的发展方向。并且对于各家银行来说，在资管新规的过渡期结束时，那些净值型理财产品薄弱的银行，都会面临客户流失的风险。

因此，各大银行竞相设立净值型理财，近期净值型理财产品的发行规模和存续疏狂都快速增加。

截止今年三季度末，全市场净值型产品的存续数量超8000只，存续余额达8.7万亿元，比上个季度增长10%以上；第三季度发行总量达到3403只，环比增幅达57.77%。

对我们普通投资者来说，要明白理财产品的类型转向，提早熟悉净值型理财产品，了解理财方式未来的发展方向，如此才能在保本型理财产品退市之后，不至于两眼一抹黑，无所适从。

• 第二，净值型理财收益计算为浮动收益，普通理财多为固定收益
  

传统的普通理财多数是保本保收益的，但是净值型产品打破了刚性兑付的传统，既不保本也不保收益。

净值型产品的收益计算方式和基金类似，是定期浮动展示的，现在很多净值型理财产品选择通过“业绩比较基准”来向投资者展示收益。

业绩比较基准是银行根据产品的投资期限、市场状况、投资范围等因素，测算出的收益率，这个收益率是一个测算值，并不代表投资者能够实拿到手的收益，只是银行方便投资者直观了解产品的收益状况。

举个例子，你有10万元现金，购买一年期传统理财，预期收益为4%，那么期满赎回时，你的收益就是4000元。

而如果购买比较基准为4%-4.3%净值型理财产品，你的理财收益就可能会在4000-4300元之间浮动，具体能够拿到多少收益，还有你赎回时的产品净值决定。

对于我们普通投资者来说，能够简单计算收益的保本型理财即将一去不复返，对待净值型产品，我们需要多一些了解、多一些计算，才能测算自己的投资收益。

• 第三，净值型理财的收益差距大相径庭，普通理财收益差距不大
  

相同期限的传统理财收益差距比较小，不管你是选择国有大银行还是股份制的小银行，最终的投资收益差距不大。

净值型理财产品则不同，产品的收益情况大相径庭。

首先是不同银行之间的净值型产品收益差距很大，根据数据显示，9月份净值型理财产品的期间平均年化收益率排名第一的是光大，收益达到22.4%，而期间平均收益最低的兴业，收益只有0.04%，差距达到500多倍。

其次是不同的净值型产品之间的收益差距很大，风险等级越高的净值型产品，可能会给投资者带来更多收益，当然，带来较大亏损的风险也更高。好在银行针对PR4和PR5级理财产品大多设置高门槛，主要针对高净值人群，普通投资者也买不到。

最后是同一只净值型理财产品的收益波动也较大，根据产品的不同风险等级，风险等级越高，净值波动越大。兴业9月份净值型理财产品的期间平均年化收益率垫底，就是因为有两款产品的亏损超过20%。

对于我们普通投资者来说，我们需要花费更多地时间，了解净值型理财的产品书，知道它的投资方向、风险等级，有选择性的购买，而不能盲目追求收益。

• 第四，净值型理财申赎方式比普通理财更为灵活
  

传统的理财产品投资期限明确，投资者选择了一款产品后，只能在它的投资周期结束以后才可以赎回（除非产品允许提前赎回），产品的灵活性比较差。

而净值型理财产品则不同，它通常没有固定的投资期限，并且会和投资者提前约定开放期限，投资者可以再开放期内赎回或者申购。

对于我们普通投资者来说，净值型理财产品的申赎方式更为灵活，对于那些对资金流动性有要求的投资者而言，这无疑是更加友好的。

• 第五，净值型理财的信息披露频率比普通型理财更为密集
  

新规之后，投资收益和投资风险都要“买者自负”，因此购买理财产品的风险性是有显著提升的。

传统理财产品风险更低，所以投资者只会在产品到期、投资结束后，才知道产品收益如何，而净值型理财产品是在资管新规颁行之后获得大步发展的，它的信息披露更加透明，方便投资者随时查询，掌控风险。

对于我们普通投资者来说，要明确净值型理财的风险自担原则，及时关注产品的信息披露，有策略的申购和赎回，以往购入传统理财就不闻不问等到期的投资方式，需要改改了。

综上所述，净值型理财产品是资管新规背景下，保本型理财产品的转型方向。与传统理财产品相比，净值型理财产品在收益计算、申赎方式和信息披露方式上都有区别，作为普通投资者，一定要提前了解这款产品，才能在投资行为中稳健获益。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

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所说的应该是净值型理财产品，对应的是传统的固定收益类理财产品。

目前银行券商等代销机构两种类型产品仍均有销售。但净值型理财产品的比例已逐渐增多，且今后占比会越来越高。

下图为两种类型的理财产品表现形式：

传统固收类理财产品：

净值型理财产品：

通过上面两图比较，两种产品在简介中很多内容都是类似的，如期限，起购金额。

最大的不同体现在收益的具体表现上，如传统型固定收益类理财产品主要是用：预期收益，年化参考净收益率等；而净值型理财产品则常用：业绩比较基准。

其实两者区别之处还是很多的，下面逐一进行比较。

净值型与传统型理财产品主要区别比较：

1、收益的计算方式不同：

（a）传统型理财产品：一般以预期收益率，业绩基准，参考净收益率来体现收益，计算方式也很容。

举例：一款半年期年化预期收益4%的理财产品，现购买10万元，则到期收益为：

10万元×4%×0.5（半年）=2000元；

（b）净值型理财产品：产品收益计算类似于公募基金，购买时按照申购时的净值，将购买本金折算成份额，产品到期或赎回时再按赎回当日的净值乘以份额即为盈亏；

举例：某款净值型理财产品1月1日为净值1.0000元，现10万元申购该产品，半年后开放赎回，此时净值变为1.0250元，则半年后赎回盈亏情况如下：

申购时：10万元÷1.0000元（净值）=10万份该产品份额；

赎回时：10万份×1.0250元（净值）=102500元；

则半年总计盈利2500元；

2、产品投资周期不同：

（a）传统型理财产品：

一般每款产品均有明确的投资期限，短则30天长则720天1080天等。到期后该款产品终止，或继续进入下一投资周期。

产品募集与终止均有固定时间，除非有转让功能或提前赎回条款，否则绝大部分产品不可提前赎回。

（b）净值型理财产品：

通常净值型产品无固定投资期限，只要不赎回可以一直持有，可在每个开放赎回日进行赎回。申购有些只在开放日进行申购，有些则随时可以申购。

如下图：

另部分产品只要过了最短持有期限均可随时赎回，申购则不做限制，如下图：

3、产品盈亏信息披露方式不同：

（a）传统型理财产品：

传统理财产品购买前公布预期收益率，产品真实盈亏情况只有当产品到期后才能得知，整个产品运作期间无其他信息披露；

（b）净值型理财产品：

净值型产品类似公募基金，每日披露净值情况，少数为每周公布一次净值。信息披露更加透明，方便投资者随时查询。如遇产品表现不佳或与预期不符，可以及时调整。

如下图：

同时净值型理财产品，不像传统固收类产品，肯定盈利。其净值是每日波动的，根据产品类型不同，部分交易日净值会下跌。甚至整个申购赎回周期内，产品亏损的可能也是存在的。

4、产品的种类风险不同：

（a）传统型理财产品：

传统固收类产品基本均是较低风险为主，一般属于各银行风险等级中，风险水平最低的一类产品。

（b）净值型理财产品：

净值型理财产品品种更为多样，有挂钩债券类较低风险的，也有与股市或股指，货币等挂钩的较高风险的品种。此类产品即会有亏损风险！

以上供参考，祝2019投资顺利！

净值型理财是什么？

净值型理财产品是开放式、非保本浮动收益型的理财产品，也就是说它可以灵活申购赎回，没有预期收益，产品收益只与产品的净值有关。

比如说投资1000元购买了一份净值型理财产品，购买时产品的净值为1，如果下一个开放日产品净值变为了1.1，则收益为1000*1.1-1000=100元，即赚了100元；如果产品净值为0.9，则收益为1000*0.9-1000=-100元，即亏了100元。最终的收益得看赎回时产品的净值相对于买入时的变化情况。

总的来说，净值型理财产品根据净值涨跌，来显示理财产品的收益情况，收益可能不够稳健，但赚取高收益的概率更大。

净值型理财产品和普通理财产品的区别

两者区别如下：

一、流动性不同，普通理财一般是到期后才能赎回，但净值型理财产品在每个开放日都可以申购或赎回，开放日一般是每周或每月。所以净值型理财产品流动性更高。

二、信息透明度不同，净值型产品会在每个开放日披露收益，信息相对于普通理财产品与更透明。

三、风险和收益不同，净值型理财产品风险和收益比普通理财产品高，因为净值型收益取决于其净值，且变化幅度较大，所以净值型理财产品的收益相对较高，但是若净值下跌，下跌的幅度也会更大，所以风险也会更大，高收益高风险。

四、投资范围不同，净值型理财产品投资范围更加广泛，而普通理财产品投资范围相对窄。

在购买理财产品时，主要还是看自己的空闲资金的期限和自己能承受的风险大小，净值型理财产品相对于普通理财更高收益更高风险，如果你承受得了，也不妨买净值型的理财，而且其申购赎回都很灵活，可以在每次公布产品净值的时候实时关注，做好相关操作。

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现在我们去银行买理财产品时，净值型理财产品都会受到银行客户经理的优先推荐，这与2018年开始实施的资管新规有着莫大的关系。资管新规中提到，银行的理财产品要打破刚兑，不再保本兜底，所以越来越多的净值型理财产品代替了保本理财产品出现在理财市场上。

净值，从会计财务的角度来说，就是资产减负债后的净资产，净资产才是一个产品或者一个企业的真正价值。净值型理财产品就是产品的收益以净值来体现，这样才能更准确、真实、及时地反映理财产品的价值。简单来说，就是净值产品的收益是浮动非保本的，未来可能会获取高收益，也可能会亏损。

净值型理财产品与普通理财的区别

1、风险与收益的区别。以前我们购买理财产品时，购买合同上一般会写有理财产品的“预期收益率”，投资者在购买理财产品时就知道了它将来的一个收益情况。净值型理财产品是没有预期收益的，投资者购买理财产品时并不清楚产品将来的收益情况，投资者根据产品实际运作情况享受收益或者承担风险。

净值型理财产品虽然风险比普通理财要高，但当投资市场行情好的时候，它的收益比其它理财产品的收益高出许多的。

2、流动性的区别。净值型理财产品比传统理财产品的流动性更强。一般传统理财产品都会有投资期限，投资时间也较长，在产品到期前一般无法赎回，而净值型理财产品没有投资期限，只有一个较短的持有期，持有期后进入开放期，一般是一周或者一个月开放一次，在开放期内，投资者都可以根据自己对理财产品的判断进行赎回或者买入。

3、信息透明性的区别。对于净值型理财产品，银行会根据签署的协议书，在每日或每周或者每月公布它的净值信息，这样投资者就能很及时了解自己所购买的理财产品的收益情况，对自己的投资做到心中有数，也会很放心。

购买净值型理财产品要考虑自己的风险承受能力，选择合适自己的产品。

净值型理财产品是自资管新规以银行主要推荐的理财产品，由于这种理财产品收益的浮动性，投资风险也从银行转移到了投资者身上。作为一名投资者，在购买这些产品时首先要关注它的风险性，其次才关注它的收益性。选择产品时，最好选择投资能力和管理能力良好的银行发行的产品，买入产品后，要经常关注它的净值情况，实时了解产品的变动情况，及时调整投资策略。

总结：银行净值型理财产品是以后理财市场的发展趋势，理财产品不再像以前旱涝保收了。对于以后理财产品的投资，需要我们树立一定的风险意识，为了获得更好的投资收益，应该要多花一点心思去学习相关的理财知识。

我是@一凡说说，一名会计师，喜欢和大家一起聊聊事业，聊聊家庭，欢迎大家关注留言。

在当前很多的第三方金融理财市场上，我们经常能够看到收益率比较高的理财产品，尤其是在当前很多年化率超过5%的银行理财产品，包括互联网金融理财，它的背后绝大部分都有净值型这三个字。

净值型理财它与我们普通的预期理财不同，它的收益率并没有一个固定的承诺，也没有预期收益。我们可以把它看作成一种开放式的基金理财，跟随市场的最终波动去定义自己手中的投资利息。

所以我们能够经常看到一些净值型理财产品他的利率虽然往往很高，但都是一些单位净值历史收益参考。也就是说你所购买的这只净值型理财产品，它在去年某一个时间周期内所获取的市场利率。

市场净值型理财产品，它的收益率具有一定的波动性和不确定性，这也就加重了它的风险性，所以我们能够看到，虽然它的收益率较高，我们要谨慎购买。尤其是对于许多稳健型投资理财产品的投资者而言，风险的考虑往往是第一因素，其次才是收益。

净值型理财产品与开放式基金类似，为开放式、非保本浮动收益型理财产品，没有预期收益，没有投资期限。产品每周或者每月开放，用户在开放期内可以进行申购赎回等操作。

净值型理财产品和普通理财产品区别如下：

1、流动性不同，净值型理财产品在封闭式理财的基础上加入了流动性，每周或每月都有开放日，申购赎回相对更灵活。而普通理财产品都会有投资期限，在产品没有到期时，无法赎回资金。

2、信息透明不同，净值型产品会定期披露收益，信息透明，而普通理财产品信息相对不透明。

3、风险和收益不同，净值型理财产品风险和收益高，而普通理财产品风险和收益相对低。

4、投资范围不同，净值型理财产品投资范围更加广泛，而普通理财产品投资范围相对窄。

5、对投资者教育的要求不同，净值型理财产品对投资者教育的要求更高，而普通理财产品对投资者教育的要求相对低。

净值型理财产品是指开放式的、收益浮动的理财产品。净值型理财产品也属于理财产品的一种，它的特点是流动性强，随时可以赎回变现，但是收益低于其他类型理财产品，风险不高。

净值型理财产品和非净值型理财产品相比，他有两大特点：第一，流动性强可以随时变现。持有净值型理财产品，随时可以将产品赎回变为现金，根据持有的时间计算利息。第二，定制性理财产品的收益率相对较低。由于净值型理财产品具有可以随时赎回的特性，因此它的年化收益率较固定期限的理财产品的收益率低，一般来说年化收益率会低百分之2，甚至3%。

以上这两个特点也可以说是净值型理财产品的优点和缺点了，优点就是随时可以变现，方便机动，缺点就是收益率低。

净值型就是按净值显示，可浮动，收益是一条曲线，不是直线。

意图是什么？告诉所有投资者：理财是有可能亏本的。原来投资者买理财，都是直接问“几个点”完事，背后都是“刚性兑付”。现在不行了，你得甄别理财背后的风险。

这里面的转折点在2018年4月，2018年4月资管新规发布后，要求所有理财产品往净值型转型，这是具有标志性意义的事。从此以后，保本的理财只有非常有限的几种，比如券商的收益凭证，比如银行的结构化存款。其他的产品，都是不保本的，识别不了投资风险，最后亏钱，对不起，自己承担。

这是好事还是坏事呢？都不是，这是历史的进程。

很多人说

“保本多好啊？”之前保本的背后是国家帮你承担了风险。

“国家承担多好啊？”国家也有承担不了的那一天，不断的发币，不断的杠杆，最后就是恶性通胀和金融危机。

现在把风险分散出去，其实从长远来看是对的，利于国家的长治久安。

银行理财分为预期收益型和净值型。预期收益型作为传统理财形式，实际上是由银行隐性担保把收益波动熨平，因为老百姓不喜欢波动型的产品。但是人民银行要求2020年起，所有的银行理财都要变成净值型，即产品的收益是波动的，甚至可能出现亏本。净值型理财的净值计算方式也可以分为摊余成本法和市值法，监管机构鼓励的方向是市值法的净值型理财。

净值型产品的核心要点是要求投资者和管理者做到“卖者尽责，买者自负”，与以往的预期收益型产品最大的不同之处在于其不保本保息，存在一定的净值波动风险，业绩比较基准只能作为收益的参考。

投资者应当充分意识到理财产品中隐含的风险，选择自身风险承受能力范围之内的产品，切莫追求更高收益的同时忽略了可能存在的亏损的风险。