要深入了解一个公司，必需要看财报。

有人会觉得看不懂，不好理解，没关系，来打个比喻：

你把自己当成一家公司，对面坐的是你未来的丈母娘，一个眼光深邃的女性，她问：张三，你现在财务状况如何啊（拿什么给我女儿安稳的生活啊）？

此时，你要怎样来描述自己的财务状况，赢得她的认可呢？

你可以用财务报表的方式来描述自己的财力，公司财报包含了资产负债表、利润表、现金流量表。

看更多文章请点击文章末尾的“查看更多”

请看详解：

一、资产负债表

首先，你要说明自己有多少资产，你说你在北京有一套房，总价值500万，自己首付200万，贷款300万。

那么对应的财报里的资产负债表，你有500万的资产，负债300万，所有者权益是200万，所以，资产=负债+所以者权益，这个公式是永远成立的。

以下这张简单看看，左边这一竖栏是资产，右边是负债和股东权益（又叫所有者权益）

看更多文章请点击文章末尾的“查看更多”

资产细分起来，有很多种，比如你的房产、现金、车等等，这对应着左边这栏的各种细分小科目，比如现金要计入到货币资金科目里，房子车子要计入固定资产科目里。

而购买资产的资金来源，可能是从银行借的钱（负债），也可能是你自己出的钱（股东权益或者叫所有者权益），对应着右边这栏里的种小科目。

二、利润表

你说了你有套价值500万的房子后，岳母可能很开心，但她肯定还会继续打探，因为房子只能说明你的资产情况，并不能说明你的收入情况，万一你正在失业呢。

所以，这里要用到利润表

参考下面这张利润表，大家可以看到一个公司的营业收入，扣掉各种营业成本、各种费用、各种税收，最后剩下的就是净利润。

看更多文章请点击文章末尾的“查看更多”

你的工资收入等就是利润表

三、现金流量表

有资产负债表、利润表，为啥还要现金流量表？这基本是因为造假的人太多了。比如你跟岳母吹牛说，我跟李四合作了一个项目，他今年会给我50万，放心把女儿嫁给我吧。岳母肯定不管这些，她只关心，今年这50万的现金能不能到你账上。

所以，现金流量表就是用来记录你账上真实的资金流动，进来多少，出去多少，还有多少。

看更多文章请点击文章末尾的“查看更多”

如此，从大的方面来说，财报就是这样，每个公司都有财报，而我们，将通过这些财报对这些公司作出具体分析。

往细了说，每个行业的财报都有自己的特点，比如你看房地产行业，你会发现房地产公司的负债数据特别大，因为房企都需要大量借钱来做开发。

你看互联网行业里的一般普通的公司，总资产不大，因为公司没有生产线，不生产实物商品，也没有买楼买房，也不怎么找银行借钱，所以负债特别小。

所以，对于财务报表和指标，重要的是理解行业和公司业务的性质，而不要僵化对比。

以上举例只是让大家明白资产负债表、利润表、现金流量表的本质意义，让大家了解一下财务报表的基本概念。

看更多文章请点击文章末尾的“查看更多”

以下再做一些总结：

“三个代表”——这三张表代表了一个公司全部的财务信息：

1. 资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益。

2. 利润表：代表一个公司的利润来源。

3. 现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化。

资产负债表是公司盈利的基础，利润的源泉，体现了公司的商业模式。

从某种意义上说，一个公司的资产负债表才是根本。无论是现金流量表还是利润表都是对资产负债表的深入解释。

利润表——净利润的来源

利润表是净利润的来源。而净利润则直接影响资产负债表中股东权益的变化。

现金流量表——资产负债表的变化

现金流量表是对资产负债表变化的解释。

三大财务报表分析是金融投资的基础：现金流量表，进进出出，“剩”者为王；利润表，赚赚赔赔，“胜”者为王；资产负债表，增增减减，“盛”者为王。

主要的财务报表有四种，分别是利润表、资产负债表、现金流量表和所有者权益变动表，利润表反映一定会计期间的经营成果，资产负债表是指企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债及所有者权益三方面状况，现金流量表是指企业在一定时间内现金和现金等价物的增减变动情况，所有者权益变动表是反映本期内到期末所有者权益变动情况的报表。

从零基础到完全看懂一家公司的财报具有很漫长的道路要走，事无巨细，且各有侧重，笔者可以从需求倒推，以期明确题主想要看到什么内容，从而去找到哪部分财报。

简单归纳下来，我们可以这样理解：

1、利润表。由于利润表反映的是经营成果，因此从利润表里，我们可以看出企业产品的成本费用是否过高、各方面的投入资金、研发费用是多少，有无过高的可能性，营业外支出、税金、利息负担等为多少，是否过重，每股收益等等。

2、资产负债表。该表为静态报表，可以看出应收、预付账款以及运作资金、账上现金的情况，可以看这家公司长期投资有多少，偿债能力如何，资产盈利以及股东报酬率。

3、现金流量表。该表为动态报表，反映企业经营活动所带来的现金流量、投资活动所带来的现金流量和筹资活动所带来的现金流量，能够看出企业的支付、偿还及周转能力。

4、所有者权益变动表。其可以看出所有者获利或损失的多少、累积盈余等。

尽管该文未对具体如何看懂财报做细致分析和讲解，但希望稍具财务知识的读者可以通过阅读本篇内容，更便捷地探寻目的。对于零基础的读者，小编建议买一本基础的财务书仔细研读。

（编辑：合宜）

小白财经就有介绍财报的正确打开方式,丢图就跑

欢迎关注我的头条号“财税闲谈”，正在逐步发布“如何看财报”系列文章

「财报系列1」上市公司财务报告概述

「财报系列2」资产负债表的阅读和分析

「财报系列3」上市公司资产负债表——主要资产项目解读

「财报系列4」资产负债表之所有者权益项目

「财报系列5」利润表的阅读和分析

……

以下为节选，更多内容请移步本人的头条号“财税闲谈”

财务报告虽然只是年报十三个部分中的一个，但却是最重要的部分。其篇幅也几乎占据了半壁江山。投资者应该熟悉财务报告的基本框架，并能够较为熟练的通过会计信息，掌握一家上市公司的基本脉络，进而结合股价判断其投资价值。

一份完整的财务报告包括了三方面内容：审计报告、会计报表以及会计报表附注（见图1）。

其中，会计报表又包括四张表，分别是：资产负债表、利润表、现金流量表以及所有者权益变动表，这四张表又分别包括合并类与母公司类。

图1

一家虚拟公司

所谓母公司，很好理解，它就是指上市公司自身。但是请投资者记住：母公司会计报表所显示的财务数据，并非上市公司的\"真实数据\"，我们平常所使用的财务数据如净资产、净利润等，都是以合并报表中的数据为准。这一点在阅读利润表时尤其要注意。

之所以出现这一情况，是由于上市公司在自身之外，往往还控制了一些子公司甚至孙公司，而这些被控制的公司才是上市公司具体经营以及产生利润的真正主体，而上市公司自身只是以投资公司的形式存在。

如果没有合并类的会计报表，只提供母公司会计报表，就会出现一个问题：我们会看到很多上市公司的诸如营业收入、营业成本、存货、应收账款等等关键财务数据都非常少（见图3）。这样一来，大量有价值的财务数据信息都会被屏蔽掉，财务报告对于投资者的参考作用将大打折扣。

为了使投资者能够了解上市公司的全貌，上市公司在提供母公司会计报表的同时，也要提供合并会计报表。也就是将上市公司及其控制的公司\"打包\"在一起，视为一家\"公司\"。这家 \"虚拟公司\"所提供的会计报表，就是合并会计报表。合并会计报表中的各类财务数据，才能够展示上市公司的\"真相\"。而投资者在依据上市公司财务信息，评估其投资价值时，应该主要使用合并会计报表。

至于哪些公司能够与上市公司一起合并报表，这是一个较为复杂的会计判断标准问题，简单说，只要是上市公司能够控制的公司，都需要与上市公司一起合并报表。而所谓控制，是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能据以从另一个企业的经营活动中获取利益。

此外，对于那些上市公司持有其股份的，却无法形成控制的公司，则不会合并报表，但会以成本法或权益法，体现上市公司的投资成果。

从同比看趋势

年报会计报表中的每一张表，以及会计报表附注中大部分内容，都是对比式的。也就是同时出具当期数据以及去年同期数据。

这样一来，投资者就可以清楚地对比一年中，上市公司发生的变化。要知道，绝大多数有价值的财务信息，都是通过比较得出的。比如说上市公司净利润同比增加了50%，应收账款同比下降了30%等等。

单看当期数据，只能看结果，比较过去的数据，却能够看出趋势，而趋势的重要性大大超过结果。因为对上市公司的估值，主要来自于投资者对公司未来发展趋势的预期，而上市公司过去几年中所展示的发展趋势，往往决定了未来几年中的发展轨迹。这与技术面投资者看股票走势相类似，一家处于上升通道（净利润连年大幅增长）的上市公司，很可能还会百尺杆头更进一步，一家处于下降通道（净利润连年下滑）的上市公司，也很难指望它\"咸鱼翻身\"。

在年报会计报表的附注部分，以及董事会报告中'管理层讨论与分析'部分，都有大量的关于各种财务数据同比发生重大变化的专项说明与解释。对这些内容（见图4），投资者要尤其关注。

四张表及附注

会计报表包括四张表，其中所有者权益变动表是从2007年年报开始新增加的。

这四张表可谓年报中的核心部分。每一张表所提供的信息互相联系，却也各有侧重。通过这四张表，基本上就可以勾勒出一家上市公司的大致轮廓。

简单而言，资产负债表是一张上市公司的\"全景照片\"，它主要告诉我们上市公司的钱从哪里来，都用到什么地方去了；利润表则是纪录上市公司过去一年活动的\"短片\"，它显示上市公司过去一年间都干了些什么，干得怎么样；现金流量表可以视为对上市公司的\"终极考验\"，它以\"认钱不认人\"的高度客观性，展示过去一年之中，上市公司现金的各种变化；所有者权益变动表就相当于上市公司向自己老板（股东）上交的一份\"简明成果总结\"，它告诉我们，股东们投在上市公司的钱是否增值，怎么增会，增值了多少。

会计报表附注，则主要是上述四张表的明细、延伸与解释，投资者看四张表的过程中，遇到的一些基本问题、疑惑，都可以在附注中找到答案（见图5）。将上述的照片、短片、报告、总结以及附注结合起来，投资者就有了较为透彻了解上市公司的依据。

谢谢问答的邀请！

最近被ST和被立案调查、强制退市的公司越来越多，投资者遇到一次可谓悔恨一生。其实，对于垃圾股，很多时候是可以从他们的财报中窥伺到一丝猫腻的。

由于财报中涉及了大量的财务、证券、经济等专业术语，大部分投资者阅读时会感到晦涩难懂、枯燥之极。但其实没有那么复杂，我们不用面面俱到，只需要识别其中的猫腻、技巧，发现其中可能存在的问题，然后避开这些公司就可以了。

当前，A股已进入2018年中报业绩披露期，那么，如何看懂上市公司的财报呢，有以下几个看点：

一看“非标”

如果一家上市公司的财务报表中存在过多解释性说明，其管理层就可能藏着不可告人的秘密。如果上市公司被出具“非标”审计意见（除了“标准无保留意见”外，其他审计意见都表明了审计机构对财务报表存在异议或疑义，简称“非标”意见），那么投资者就要谨慎关注了。

二看收入

一家健康稳定增长的企业，其收入应主要来自“主营业务收入”，并且连续三年主营业务收入稳定增长。如果收入很大一部分来自临时的一次性收入，比如有些公司总是通过出售资产，或通过下属企业来增加收入，那么公司的可持续性经营能力就值得怀疑。

此外，还有一种情况也较常见，那就是靠利息收入支撑整个公司的盈利局面。当然，利息也是公司营业收入和利润的重要组成部分，但却不能很好地反映一家公司的成长性。

篇幅有限，先回到这儿，接下来将在回答《如何五步读懂上市公司财报？》（https://www.wukong.com/answer/6582842028453789956/）中继续详谈。

你对这个问题有什么好的建议吗？欢迎在下方留言讨论！

怎么看懂财报，首先你得看。

市场好多怎么“一本书读懂财报”的书，但都往往局限于“术”的层面。我以自己的亲身经历讲讲“道”的层面。

毕业后，自己有了一点积蓄，放到银行被通货膨胀吃个干净，就尝试着在券商开个户，开始炒股。

刚开始，因为没有经验，就进行指数基金定投——低成本，波动小，收益也不错。但躁动不住自己的心，就开始考CPA(答主本科就是学会计的），后两年过了专业阶段后，就尝试自己看看财报，分析公司。因为股市如巴菲特所说，其实就做好，两件事情就可以了，一是对企业估值，二是如何面对市场波动。

对企业估值是门很深的学问，意味着你必须对你投资的公司熟悉熟悉再熟悉。而上市公司的信息载体就是财务报表，你透过它，可以看到企业整个经营过程，了解企业的资金往来，找到企业的隐藏价值。而财务报表信息量真的好大，专业性比较强，要看懂它，并没有好的办法，就是八个字——日拱一卒，不期而至。

1.带着目标读报表。读报表之前，问问自己想要从里面获得什么信息，去哪里找，是资产负债表里有，还是在附注里面。

2.简化报表。对报表的项目进行简化，首先要习惯三位一逗点的数字长度，把财报数字折合成亿。然后自己进行分类，比如负债，我们主要关注有息负债和无息负债。

3.对比。干读报表没有什么意思，只是一些常识性内容，要想读懂，就得使用对比大法。横向对比，跟可比公司对比，比如资产负债率、周转率等。纵向对比，就跟过去对比，看看同比什么变化，环比什么变化。

如果还想了解“术”的层面，可关注我的微信公众号小浣熊滚雪球，里面有读财报系列解读，涉及到各个科目。但愿对提主有用。

关于这个问题回答如下：

由于工作关系，日常工作就是分析企业财务报表，评估税收风险，对企业财务报表如何看谈几点看法：

1.看性质。是上市公司、外资企业、国有企业还是一般非上市民营企业、拟上市公司等。通过看企业性质，分析企业财务报表可能隐藏的财务报表错报问题。比如如果是上市公司看是否有虚增利润动机，一般民营企业是否有隐藏利润动机。

2.看行业。企业财务报表不同行业财务报表反映的数据信息差别很大。比如房地产开发公司的存货与一般生产企业的存货就有很大区别。比如有的企业产品销售具有一定的季节性，比如空调生产经营企业，不同季节存货占比变化很大，分析报表时，要注意行业特点。

3.看人员。看企业财务人员变化是否频繁，新手多不多，是否账务由代账公司代理，分析财务报表发生错报的风险大小。一般来讲，专职财务人员记账好于代理记账，人员稳定也有利于财务核算数据前后期记账处理的一致性。如果人员变动频繁，发生错报可能性比较大。

4.看报表。以企业资产负债表为核心，分析企业利润表、所有者权益变动表、现金流量表之间的逻辑关系，如果有审计报告，财务报表附注要认真了解。看财务报表首先要重点关注企业的财务报表中三个数据：大数据、前后期变动较大的数据、异常数据。

5.看辅助资料。比如企业各类宣传信息、内部会议资料、行业发展态势、各类纳税申报表、企业发展速度等。比如企业的增值税申报表、企业所得税年度汇算申报表可以与企业财务报表数据进行比对分析。

实务中可能很多外部专业人士无法获得企业内部一些数据，这种情况建议你能获取的信息努力获取，这对应财务报表的更精准分析是有很大帮助的。比如瑞幸造假外部调查对人流的监控就是一个很好的例子。

没那么复杂，一般主要看三个，一是资产负债表，目的是知道欠多少钱，二是损益表，知道花了多钱，日常开销等。哪些钱花了是白花，也就你的决策失误，哪些是带来收益的，说明决策正确。三是现金流，让你知道你还有多少家底可以使用周转，你如何去分配它们。

看懂财报，首先要具备一定的财务基础。

一份财报摆在你面前，你要熟悉它的语言、行文方式。毕竟财报除了能看懂的大白话之外，还有不少的专业术语，比如商誉、应收账款、存货、长期待摊费用等等。看字面意思或许能明白个大概，但如果用来指导投资的话，这还远远不够。

你需要有一定的财务基础，方便你理解财报中的逻辑关系，理顺上下游的关系，判断企业的竞争力高低。

看懂财报，其次要解决看什么的问题。

一份财报，洋洋洒洒数万言，到底哪些内容是干货，哪些可以选择忽略，需要我们进行筛选。

四叶君看财报的时候，一般把财报按人、财、事、况四块进行分类。

人，是最关键的。在阅读的时候，需要仔细分析上市公司的董事长、高级管理层、独立董事、员工总数、前十大股东、股东户数、技术领头人和审计师这些人的基本情况。

财，讲的是需要对资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表这四张报表的分

析和研究。在看报表的同时，还要把报表附注内容从头到尾读一遍。四张报表里面，资产负债表是

一张最重要的报表。通过阅读资产负债表，可以看出很多有价值的内容。

事，指的是重大事项，包括上市公司和实际控制人有没有法律纠纷、有没有被监管机构处罚、担保、股权质押、股票期权还是限制性的股票激励等等。在读财报的时候，对这些重要事项，上市公司会写清楚公告的详细刊登时间，这个时候建议大家去查询公告的原文。因为财报里的信息是浓缩过的，看公告原文的话会了解的更加清楚。

况，讲的是行业状况。宏观、策略、行业和个股四个方面的研究里，宏观研究是滞后的，策略是摸着心跳看 K 线图说话的，只有行业和个股的研究才是有价值的。

看懂财报，最后还要解决横着看、竖着看的问题。

横着看，解决的是企业与同行的比较问题，判断所在行业中的竞争力高低。

竖着看，解决的是判断企业趋势的问题，是衰退还是发展。

做到了这些，你就对企业的前景，在行业中的地位有了一个清晰的判断，在投资的时候就比较有信心了。

最后，看懂财报只是投资的第一步，它并不能直接帮你实现盈利。换句话说，财报可以帮助你排雷，但不能完全依靠它来进行投资。它不能帮你解决估值的问题，也不能帮你判断哪里是买卖点。但作为投资的第一步，它依然是非常非常重要的，建议每一次投资都要建立在读懂投资标的的财报开始，做到有的放矢，弹无虚发。

一般而言，财报主要指上市公司的财务报告，主要包括三个方面的内容，即审计报告、会计报表和会计报表附注。

按政策规定，上市公司财务报告按季度披露，主要包括季报、半年报和年报，并在规定的时间内按要求予以披露。

上市公司财务报告的核心是会计报表，但审计报告和会计报表附注也同样重要，并通过审计报告的类型和会计报表附注的描述，来进一步解读上市公司的财务报告。

1、上市公司的会计报表。上市公司的会计报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

资产负债表是会计报表的核心报表，看懂了资产负债表基本看清了企业财务的基本框架和结构，以及财务状况。资产负债表分为左右两个部分，左边是资产，告诉报表的使用者，投资者投入的资金都做了什么；右边是负债和所有者权益，告诉报表的使用者企业形成资产的资金是从哪儿来的，即股东和债权人都投入了多少资金。

利润表告诉报表使用者上市公司是不是赚钱了，当期赚了多少钱，在哪个环节赚到的钱等信息。利润表中营业利润是上市公司的核心利润，营业利润的高低反映了企业在市场上的持续竞争能力，以及上市公司未来的成长性。

现金流量表是告诉报表使用者企业的现金流入了多少，流出了多少，在哪种活动流入，又在哪种活动流出。即现金流入和流出在三种活动（经营活动、投资活动和筹资活动）的分布情况。

投资者和报表使用者在看企业财务报告的同时，还要看上市公司所处的行业，在行业中位置，行业的发展趋势和竞争态势等；还要同比看上市公司的发展趋势，是同比增加了，还是降低了，增加或降低的幅度和结构又是如何等。

2、上市公司的审计报告

上市公司的审计报告是注册会计师对财务报表合法性和公允性发表审计意见的书面文书，因此，需要注册会计师将已审计的财务报表附于审计报告之后，便于财务报表使用者正确理解和使用审计报告。

审计报告的类型分为四类，即标准无保留意见审计报告、保留意见审计报告、否定意见审计报告和无法表示意见审计报告。

报表使用者在阅读审计报告时，可以从审计报告的类型来判断上市公司会计报表的真实性，以及有效解读财务报告。

假如注册会计师对上市公司出具的是保留意见的审计报告，那么说明注册会计师会认为上市公司会计报表整体是公允的，但企业还可能存在购并重组、重大债务偿还、重大未决诉讼、或有事项等对会计报表产生重大影响的情形时，注册会计师就会对上市公司出具保留意见的审计报告。

3、会计报表附注

会计报表附注是对会计报表的会计政策、会计估计等编制基础，以及主要会计科目内容以及或有事项和资产负债表日后事项、关联方交易、重要资产转让、企业合并分立、重大投融资等主要项目等做进一步说明和解释，以便上市公司报表使用者更加全面系统地解读会计报表。

总之，要看懂上市公司财务报告，即要看会计报表，也要看审计报告的类型，以及会计报表附注，并辅之一定的分析方法，当然还有具备一定的专业知识，才能真的能看懂财务报告。

我是智融聊管理，如果喜欢我的观点，欢迎持续关注更多财经话题。

2020年6月19日