在基金投资过程中如何正确使用阿尔法和贝塔策略？

可能都或多或少的听到过“赚阿尔法的钱不赚贝塔的钱”，那么阿尔法和贝塔到底是个啥？今天和大家一起揭秘一下这两个神秘的希腊字母。

了解阿尔法收益和贝塔收益

大家有没有关注过这样一个现象，股票的价格更倾向于同涨同跌，在行情好的时候，大家就能一起涨，反之就是大家一起跌。但是在这种同涨同跌的背景下，每个股票具体的涨跌幅度却是不一样的
造成这种现象的原因是什么呢？肯定是在股票价格波动中，除了一些大家共有的因素，还有个别的因素在共同作用。我们思考的这两种因素，其实就是大家经常傻傻搞不清楚的阿尔法和贝塔
阿尔法就是我们所说的个体个别的因素，它是和整个市场无关的，来自于个体资产风险；贝塔就是大家共有的因素，也可以称为这个投资组合的系统风险。贝塔系数是一种风险指数，用来衡量个别股票相对于整个股市的价格波动情况，我们可以理解成是相对于大盘的波动幅度，也可以表示与市场波动的相关性
所以我们可以总结来看，和市场一起波动的叫贝塔收益，不和市场一起波动的叫阿尔法收益。

基金中的贝塔收益和阿尔法收益

作为最基础的金融资产之一，基金的收益当然也是可以分出贝塔收益和阿尔法收益两个部分的
阿尔法收益：想获得阿尔法收益就要求基金经理能够主动决策，通过选股和选择买卖时点等，努力获得一个比市场平均值要高的收益，想做出正确的决策一般都是非常困难的，因此我们常说阿尔法收益比较难得到。我们平时看到的那些主动型基金，挣的就是阿尔法收益，由于它的决策对基金经理要求比较高，获得收益虽然比一般基金高但却不易。

贝塔收益：我们可以看作是一种相对被动的，跟随市场的投资收益。追求贝塔收益的基金经理通常他们是想得到稳健的市场平均收益。这种情况基金经理通常都会顺势而为，随着大盘操作，所以这种贝塔收益跟随市场就属于比较容易得到的收益。

阿尔法和贝塔投资策略

我们的收益和市场以及投资技巧有着很大关系。这两种难得到和不难得到的钱到底怎么投资才好呢
从市场角度来看，也就是我们贝塔系数对投资有着影响。贝塔系数越大的，就越容易受到市场波动的影响。在实际投资中，我们可以在市场处于底部的时候投资贝塔系数较大的股票，因为市场开始上涨后，它能有更迅速的上涨趋势；而在市场高位的时候，我们可以选择贝塔系数较小的股票，这样股票能有一定的防跌性
从操作技巧来看，我们需要关注阿尔法系数。投资者通过他的专业能力，实现超越市场平均水平的更高的回报。阿尔法越大，说明投资赚钱能力就越强。其实阿尔法对我们一般的投资者来说，自己获得可能有些困难，选择专业的基金经理更有机会获得超额回报。阿尔法和贝塔这两个希腊字母其实认真理解起来并不困难，这两个系数我们运用到之后的投资中对我们的收益是有助力的。在我国熊长牛短这样的大环境下，我们确实不能只依靠被动操作，阿尔法带来的的收益不容小觑。

谢邀！

首先简单说下这两个策略，一般投资者有个简单了解就可以了，因深究起来既复杂又容易跑偏。

这是一个粗略的关于阿尔法和贝塔的公式：

投资期望收益率=无风险收益率（可理解为市场基准收益率，阿尔法）＋贝塔×（某投资组合的市场收益率?无风险收益率），其中贝塔是某组合的系统风险相关系数。该模型认为，在有效的市场里，只有愿意承受某种程度的系统风险才能获得一定的收益补偿，本意是通过贝塔的调整获取超额收益。说清楚贝塔，阿尔法策略的含义也就不需多讲了。

对于普通投资者来说，在了解上述基本概念后，一是需知悉市场上哪些投资品种（如国债，货币基金等）属于基准收益范畴以及哪些品种（股票等）属于风险收益范畴，二是结合自己的风险偏好，选择拟购买的基金品种（偏股型、偏债型等），还可适度分配资金购买不同类型的基金。

对于我等大众来说，当下有效投资路径并不多，其实很多基金的盈利能力有限，只能尽可能挑一下，且投且珍惜吧。