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基本面炒股需要选择性价比真正高的投资标的并辅以大波段操作

一，要选择真正高性价比优质股

我的具体选股标准如下：

1，股票出现道德风险的概率极小。

2，公司长久生存的概率极高。

3，目前严重低估，市盈率5倍左右，市净率0.7倍左右。

4，有较高净利润增长率，三年平均百分之十五到二十。

5，资产质量优异，有较低的不良率和较高的拨备覆盖率。

6，历年有良好的分红记录。

二，适度大波段操作

在长线看好投资标的以期获得长期收益的前提下，可选择2到3成仓位进行大波段操作以降低股票持有成本，实现更高收益。

当投资股票连涨五日，涨幅达15%以上，当股价收盘前十五分钟无法站稳当日均价，可考虑拋出。当股价回落至涨幅一半并缩量时可考虑回补仓位。

以上大波段操作手法须在实战中摸索，反思，改进以提高成功率。

如果研究基本面是用来炒股的，那我可以毫不犹豫的告诉你，这个思路是错的，因为炒股是不需要研究基本面的，你不需要知道行业地位，也不需要知道公司经营状况，甚至不在乎公司的财报是否真实，只需要知道什么时候可能会上涨，低位买进高位卖出即可，炒股，很难将单笔交易的盈利扩大到20%以上。

研究基本面绝不是用来炒股的，研究基本面也没有什么诀窍，通常来说，研究基本面的目的是为了充分了解一个行业、一家公司的状态，根据得出的结论，来判断这家公司是否值得投资，为什么是投资呢？

那是因为你研究基本面本身就是为了看公司的未来是否具备持续发展的能力，当这家公司所处的行业具备发展规模，当公司的经营效益良好，当公司的财务数据没有问题，那么这家公司才可能具备投资的价值。

举个例子，如果你想要购买某样东西，那么这样东西要么是你的必需品，要么是你喜欢的物件，要么是可以充当门面的，但不管是哪一种，起码你对这个东西足够了解，买了之后不至于三五两天就拿到二手市场去卖掉，其实分析公司基本面也是一个道理。

通常来说，分析基本面都是自上而下的进行，那么具体包含哪些内容呢？

首先是宏观经济，一个没有学过经济学的普通老百姓，要想成功的分析出当前的国家经济形势并不容易，通常来说，这件事交给经济学家就好，虽然他们的分析也不见得正确，但是，我们必须知道一些基本的数据所体现的内容，比方说今年一季度，咱们因为新冠而损失惨重，GDP大幅下滑，但是这并非传统的经济下滑，而是属于公共卫生安全导致，所以仅仅依照传统经济下滑来看待国内经济，这显然不客观。

其次是公司的基本面，那么首先我们要明了的就是行业所处的位置，这是稳定性行业还是周期性行业，这是成长性行业还是夕阳行业，只有搞清楚了公司所在行业的地位，才能合理客观的判断该行业未来的发展情况，比方说煤炭行业跟科技行业，这就是典型的夕阳行业跟成长性行业，起码在未来10年里，科技行业的重要性远胜于煤炭行业，未来的行业规模也将有不同的增长情况。

接下来就到了公司的经营，分析公司的经营需要看相关数据，比方说一家公司的营业收入构成，什么业务是公司营收的主要来源，再比方说公司的这项主营业务跟行业内其他公司相比有何不同，是不是产品存在差异化，或者产品同质化严重等等。

财务报表的分析尤为重要，我们可以从中看出是否存在猫腻，或者说公司的经营体现在财报上，是一种什么样的状态，有没有经营恶化的可能，有没有现金流断裂的风险，公司的各项建设是否合理，这些内容从财报上都能得到体现。

最后，我们才能根据已经分析过的内容，得出一家公司合理的估值，需要注意的是，一家公司可能很优秀，但是你很大程度上都找不到一个好的价格去买入，就好像你看到某产品，预计其10年后的价格是现在的5倍，但是现在的价格本身就非常昂贵，所以等待产品增值的时间跟可能获得的收益不成正比，这样的价格就不是好价格。

换言之，上市公司的股价也是一样，再好的公司，没有一个好的价格去买入，或者说没有足够的安全边际，你做这笔投资所耗费的时间跟收益都很难成正比，事实上不管是基本面分析还是技术分析都没有什么诀窍可言，区别在于经验，同样的指标，我用跟你用可能有着天壤之别，但我们会的东西却是一样的，做投资的属性本来就如此，就好比一个小学生跟一名成年人能一样吗，这就类似于刚入股市的小白跟投资10年的人一个道理……

注：行业及公司估值等深度分析内容都在金酒圈，锁定金酒圈，锁定财富！

首先要知道研究基本面的目的。一般研究基本面本身就是为了看企业的未来是否具备持续发展的能力，这家公司在整个行业中具备什么样的位置与发展规模，当公司的经营效益良好，公司的财务数据没有问题，那么这家公司才可能具备让我们个人投资的价值。

其次我们要了解公司的基本面，要明白行业所处的位置，稳定性行业还是周期性行业，是成长性行业还是夕阳行业，只有搞清楚了公司所在行业的地位，才能合理客观的判断该行业未来的发展情况，比方说钢铁行业与科技行业，典型的夕阳行业跟成长性行业，起码在未来10年里，科技行业的重要性远胜于钢铁行业，未来的行业规模也将有不同的增长情况。

再次就是财务报表的分析尤为重要，看财务报表能看出是否存在猫腻，或者说公司的经营体现在财报上，是一种什么样的状态，有没有经营恶化的可能，有没有现金流断裂的风险，公司的各项建设是否合理，这些内容则从财报上都能得到体现。再者再好的公司，没有一个好的价格去买入，或者说没有足够的安全边际，这笔投资所耗费的时间跟收益都很难成正比。

最后就是基本面周期比较长，很多时候安耐不住会让自己做出错误的判断，所以研究基本面就要有好的心态，能拿得住股票，既然看好他未来发展，就不要在乎眼前的涨跌。

这只是黑石点金浅薄的理解，希望能给你带来帮助。祝你股市长红。

用基本面炒股 你首先要知道什么是基本面，基本面包括哪些东西。下面我们就详细了解一下基本面炒股法。

1. 宏观层面分析

宏观层面分析主要是指对国家宏观经济政策、经济指标、行业政策及周期、行业地位及热点等方面的分析，由于中国金融市场不是完全开放市场，所以国际市场对中国A股的影响非常小，主要分析集中在国内的宏观经济及行业层面。这一部分我准备放到最后一篇去将，因为内容比较枯燥，而且需要长时间的积累和实践，才能培养出准备的分析能力。

2.公司基本面分析

公司基本面分析通俗的讲，就是对公司整体情况进行一下“体检”，可能很多姐妹会问，什么样的公司才是一个好公司呢，才是一个值得投资的公司呢？从财务角度来说，一般评价一个公司如何，至少要从公司的盈利能力、资本运营能力、偿债能力等方面进行考量。那我们要找的就是各方面都很好的公司，这种公司的股票就是俗称的“白马股”，是价值投资者的最爱。

说到这里可能有过炒股经验的姐妹又会问，中国A股这么不成熟的市场，价值投资有用吗？我想告诉各位姐妹的是，投资本来就是一门艺术，从来没有百分之百的事情，我们要选择的投资标的就是要从各方面进行分析都很好的股票，公司基本面好的股票会是行业中的龙头或知名企业，投资这类股票风险相对是最低的。诚然，现在A股充斥着一股投机和博傻的气氛，但是姐妹们想想，这种投资方式我们玩儿的来吗？真正能在投机和趋势投资中胜出的往往都是久经沙场的机构和老手，给他们垫背的就是被称为“被割的韭菜”的小散户们。所以对于我们散户投资者，投资标的一定要去选择优质公司，然后在这些公司中再去筛选出近期值得投资的股票进行操作。

3. 技术分析

技术分析是一门大学问，从股票诞生至今，众多大神发明出很多可以辅助我们参考的指标和技术分析方法，帮助我们分析趋势、买卖点、未来预测等等。比如均线理论、指标理论、趋势线理论、K线组合理论等，更复杂的还有江恩理论、波浪理论、缠论等。

每个炒股成功的人都有自己的独门绝技，所以你要炒好股票就要掌握一定的技术 再把这些技术升华融合 成为你自己的东西，那么炒股就一定成功。

第一，资金

第二，资金

第三，资金

光业绩好，没人买，一样然并卵

基本面，个人认为可以适当关注财报。

第一，净利润或除非净利润，有的公司，如越秀金控，一季报利润有35亿，仔细看，原来是买非流动资产买了三十多亿，这利润增长1000%，纯扯犊子

第二，看毛利率，一般不要低于20%

第三，看每股净收益，这个一般股价越高这个值会越高，如果这个股价50，每股净收益达到0.3，企业还不错

第四，现金，现金，现金！没有现金，企业就得贷款，太高的负债会影响企业的发展，但是企业没有负债，也不好，说明企业不敢去借钱，不敢融资。现在很多企业现金流比较差，因为有大量应收账款，做业务容易收钱难，应收账款回款周期很多已经达到150天，企业也难！所以找现金流好的企业，公司有钱，啥都好说！

不当之处，请各位老板批评指正！

基本面炒股，应该从三个层面去选股:

第一、宏观层面的国家政策，要经常关注新闻，了解国家的经济政策，战略发展发向，从而来决定你要投资的题材或行业。

第二、从第一个里面选出了题材或者行业中，再进一步精挑细选，选出当下或近期最火热的几个题材或者行业，因为散户多数是中短期投资，做不到长期投资，所以选择中短期就可以被热炒的题材，容易及早获利！当然，最好的投资还是长期投资，当然前提都是选对股票。

第三、题材或行业选好以后就是选个股，选个股的准则就是热门题材的龙头股，龙头股里面再选中小盘，当然选股的的依据还是价值投资，业绩要好！这样风险极小！热门题材的龙头绩优股，基本可以稳稳的拿住！坐等收益！

这三步做到了，基本炒股可以稳稳的盈利！在此我举个例子，当下2020年，疫情之下，很多行业收到严重影响，但是5G题材这是国家战略方向，不管疫情如何发展，5G概念股都是可以继续持有的！像新冠疫情相关的股票，只能短期操作，一旦疫情结束，红利也就没了！

研究基本面去炒股，一般不是散户做的事情，因为散户对于基本面了解得非常有限，得到的结论也不一定正确，就基本面而言，有世界经济的基本面，中国宏观经济的基本面也有行业基本面，产业基本面和公司基本面，这些东西不是单个个人单打独斗可以掌握的了的，但是如果勉强非要说的话，如果下面这些可以称为诀窍的话，那就随便谈一谈：

1、经济好的时候不要炒股，经济差的时候反而是入市的良机，就入市的角度而言，肯定是和经济反着来

2、就行业选择而言，一定是和国家的产业政策导向相一致的行业，这些行业容易得到政策，资金等各方面的支持，也容易形成炒作的热点

3、就单个公司而言，从长期投资的角度要选择有护城河的公司

4、避开没有业绩，纯靠讲故事，讲概念的垃圾公司

5、从财务角度，要选择净资产收益率比较高，业绩和利润增长都比较快，业绩对于单个客户依赖比较小，分红比较慷慨的公司

以上所谓的诀窍也是进行基本面投资的基本素养，仁者见仁，智者见智，欢迎补充

先上结论：基本面炒股需要的诀窍是把财务报表分析、企业经营分析、现金流分析融汇贯通，看企业年报当看书一样。

基本面炒股我认为的流派有几个：

（一）价值投资

价值投资就是实业投资思维在股市上的应用。凡是买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者。这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心，强调股票投资和实业投资的一致性。股票投资、股权投资、风险投资、天使投资等投资方式的内核都是一致的。

一句话总结：当股票打折时，可以1元买入价值3-5元甚至10元的股票，然后等待价值回归后卖出。

族群领袖：格雷厄姆、巴菲特、霍华德·马克斯、邱国鹭

需要点击技能：财务报表分析、金融学、会计学。

技能书/参考书：《巴菲特致股东的信》、《聪明的投资者》、《证券分析》、《投资最重要的事》、《投资中最简单的事》、《投资中不简单的事》等。

（二）成长股投资

优秀的成长型企业一般具有如下特征：成长股公司的利润应在每个经济周期的高涨期间都达到新的高峰，而且一次比一次高；产品开发与市场开发的能力强；在行业内始终处于领先地位，具很强的综合、核心竞争力；拥有优秀的管理班子。成长型公司的资金，多用于建造厂房、添置设备、增加雇员、加强科研、将经营利润投资于公司的未来发展，但往往派发很少的股息。成长股的投资者应将目光放得长远一些，尽可能长时间的持有，以期从股价的上升获得丰厚的利润。

一句话总结：1块钱买到未来价值5块甚至10块的股票。

族群领袖：菲利普.A.费雪、彼得.林奇、约翰·莫尔丁

需要点击技能：财务报表分析、金融学、会计学、多逛街（彼得.林奇专精技能）。

技能书/参考书：《彼得.林奇的成功投资》、《战胜华尔街》、《怎样选择成长股》、《超级成长股》、《牛眼投资：低风险赚取绝对回报的超级选股王道》等。

（三）投机哲学（套利思维）

投机指利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机可分为实体经济投机和虚拟经济投机两大领域，其中内涵最为丰富、原理最为复杂的是证券投机。

一句话总结：找到可以1元去搏5元甚至10元的机会。

族群领袖：利弗莫尔、乔治.索罗斯、爱德华.索普、安德烈·科斯托拉尼

需要点击技能：金融学、统计学、哲学、心理学、行为金融。

技能书/参考书：《股市作手回忆录》、《股票大作手操盘术》、《战胜一切市场的人》、《击败庄家》、《大投机家1-5》&《大投机家的证劵心理学》、《金融怪杰》&《新金融怪杰》等。

（四）混合主义

这个名词是我自己编，是把基本面+技术分析结合而成。

一句话总结：找到好股票/标的，利用技术分析波段操作。

族群领袖： 斯坦利.克罗、威廉·欧奈尔、 米勒.维尼

总结：炒股都是寻门而入，破门而出。从一个门派进入后，经过自己的修改，做出自己的体系。

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低买高卖，当然这是短线的操作，中长线的话把握好仓位

技术面有口诀，基本面也有，干货拿走，不谢！

基本面业绩选股的3高3低：市盈率（越低越好，不能为负）、市净率（越小越好）、净资产收益率（越高越好）、股东人数增减（人数越少越好）、主营业务收入（越大越好）、每股现金流（越大越好），建议牢记！