上交所对哪些科创板股票交易中的拉抬打压行为重点监控?总结了以下几个方面

　一、拉抬打压股价

　　(一)拉抬打压开盘价

　　在有价格涨跌幅限制的科创板股票的开盘集合竞价阶段，同时存在下列情形：

　　1、成交数量或者金额较大;

　　2、成交数量占期间市场成交总量的比例较高;

　　3、股票开盘价涨(跌)幅5%以上。

　　(二)盘中拉抬打压股价

　　在连续竞价交易阶段任意3分钟内同时存在下列情形：

　　4、以低于申报买入价格反向申报卖出或者以高于申报卖出价格反向申报买入;

　　5、股票开盘集合竞价虚拟参考价涨(跌)幅5%以上。

　二、盘中虚假申报

　　在连续竞价阶段，多次同时存在下列情形，并且累计撤销申报数量占累计申报数量的50%以上：

　　1、在最优5档内申报买入或者卖出;

　　2、单笔申报后，在实时最优5档内累计剩余有效申报数量或者金额巨大，且占到市场同方向最优5档剩余有效申报总量的比例较高;

　　3、报后撤销申报。

　三、涨(跌)幅限制价格虚假申报

　　在连续竞价阶段，股票交易价格处于涨(跌)幅限制状态，同时存在下列情形2次以上：

　　1、单笔以涨(跌)幅限制价格申报后，在该价格剩余有效申报数量或者金额巨大，且占市场该价格剩余有效申报总量的比例较高;

　　2、单笔撤销以涨(跌)幅限制价格的申报后，在涨(跌)幅限制价格的累计撤销申报数量占以该价格累计申报数量的50%以上。

如果出现投资者异常交易行为，交易所如何监管？

异常交易监管的具体工作主要从以下四个方面来开展。

一、严格按照标准。上交所将严格按照《科创板监控细则》所规定的异常交易监控标准来执行监管工作。

二、实施递进式监管。首次发生异常交易的，采取书面警示措施；再次发生异常交易的，除书面警示外，还将其列为重点监控账户；第三次发生异常交易的，暂停账户盘中交易。通过上述递进式监管，来保障监管措施的合理性和规范性。

三、突出监管重点。为提升监管措施的针对性和有效性，对于多次发生异常交易、涉嫌市场操纵的异常交易等情形，上交所将作为监管重点，从严采取监管措施。

四、上报违法违规线索。在科创板交易监管工作中，上交所将全面落实线索发现和上报这项法定职责，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法违规交易行为。

对科创板盘中异常波动，上交所会实施盘中临时停牌吗？出现哪些异常波动，会临时停牌？

为抑制股价的非理性波动，有效防控市场风险，针对股价盘中异常波动情形，科创板引入了盘中临时停牌这一国际较为通行的做法。《科创板监控细则》规定，在个股上市交易的前5个交易日等无价格涨跌幅限制的交易日中，当股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%和60%时，属于盘中异常波动，上交所将实施盘中临时停牌，单次停牌10分钟。停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌。盘中临时停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报，复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。

做出上述临时停牌安排，主要基于以下两方面考虑。一方面，在股价出现大幅波动时，临时停牌能够为市场参与者提供一定的时间来充分评估交易风险，并及时调整和优化后续的交易行为；另一方面，通过将单次停牌时间由主板的30分钟缩短至10分钟，尽量减少对市场交易连续性的影响，保障市场流动性，让市场参与者有更多的交易时间进行充分博弈，有助于尽快形成合理价格。

境外市场在防范价格波动方面主要有哪些措施？

从全球资本市场实践来看，异常交易监管制度设计主要是服务于证券监管的三个目标:

（1）保护投资者利益

（2）保证市场公平、高效和透明

（3）减少系统性风险