怎么看懂财务报表分析？小白将以“大白话”的方式讲解财务报表中的“三张表”（资产负债表、利润表和现金流量表）。让大家进入商业语言世界。

一、资产负债表

无论是否从事财务工作，小白相信许多人都听过资产负债表。可是它具体指的什么就不清楚了。

小白举例一：

1、小白看中了一套200万的房子，首付60万，银行贷款140万。

那小白买房这件事用资产负债怎么“表述”呢？

小白的资产负债表：资产（200万）=负债（140万）+所有者权益（60万）

如果小白开了一家XX公司，注册资本10万，员工3人（白爸、白妈和小白），资产负债表又该怎么编呢？

小白举例二：

1、开始时候，XX公司的资产负债表：资产（10万）=+所有者权益（10万）

2、后来XX公司缺钱，小白作为法人代表向大黑借了20万。

3、借钱之后，XX公司的资产负债表：资产（30万）=负债（20万）+所有者权益（10万）

看了这两个例子，大家应该发现，资产负债表主要讨论资产、负债和所有者权益这三方面的内容。

资产=负债+所有者权益

资产负债表定义：反映企业在特定日期（季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。

小白钱少，账好算。如果是上市公司，资产负债表长什么样呢？

我们以“福耀玻璃”为例，看看它最新的“资产负债表”

小白举例三：

1、截止2017年3月31日，福耀玻璃资产总计304亿，负债合计117亿，股东权益合计187亿。

2、福耀玻璃资产负债表：资产（304亿）=负债（117亿）+所有者权益（187亿）

大家可以看到，无论是小白个人，小白新开的XX公司，还是福耀玻璃（上市公司）都可以用资产负债表来“表述”。

二、利润表

读懂利润表并不困难，简单理解就是用一张表告诉大家，一家公司一段时间（一个月、一个季度、一年）赚了多少钱。

利润表定义：是反映企业在一定会计期间（一个季度或一年）经营成果的报表。

小白举例四：

1、小白买了200万的房子，自己不住，想拿来出租。

2、假设：一个季度租金收入5万，偿还银行贷款3.5万，房屋维修护理费2千，税费1千。

小白租房一个季度的净利润=5万-3.5万-0.2万-0.1万=1.2万

是不是觉得小白租房赚钱很简单啊！事实上，上市公司利润表的计算原理和小白租房净利润的计算方式差不多。

收入-成本费用=利润

同样以福耀玻璃为例，我们看一下它2017年第一季度的利润表。

小白举例五：

1、截止2017年3月31日，福耀玻璃营业收入42.00亿、营业成本23.4亿、销售费用3.15亿、财务费用2603万……

2、2017年第一季度福耀玻璃利润表：营业收入-（营业成本+销售费用+财务费用……）-所得税=42.00亿-（23.4亿+3.15亿+2603万……）=6.93亿

三、现金流量表

其实，现金流量表最容易懂，拿到钱了，现金流入，钱花掉了，现金流出。

现金流量表定义：表达在一固定期间（一个季度、一年）内，一家机构的现金（包括银行存款）的增减变动情况。根据其用途，可以划分为经营、投资及融资三类活动。

在公司的现金流量表中，常用“三类”净额来体现。

1、经营活动产生的现金流量净额

2、 投资活动产生的现金流量净额

3 、筹资活动产生的现金流量净额

小白举例六：

1、小白看中了一套200万的房子，首付60万，银行贷款140万。

2、小白买了房子，自己不住，拿来出租。

3、假设：一个季度租金收入5万，偿还银行贷款3.5万，房屋维修护理费2千，税费1千。

2017年第一季度小白现金流量表

经营活动产生的现金流量净额：收到租金-房屋维修护理费-税费=5万-2千-1千=4.7万

投资活动产生的现金流量净额：购买房花费= -200万

筹资活动产生的现金流量净额：银行贷款-偿还银行贷款=140万-3.5万=136.5万

小白贷款买房后的现金净额：4.7万-200万+136.5万= -58.8万元。

看了小白举的例子，应该知道买房投资的压力了吧！买200万的房子，小白直接得掏58.8万。

下面，继续看看福耀玻璃的现金流量表

2017年第一季度福耀玻璃现金流量表

经营活动产生的现金流量净额：10.5亿

投资活动产生的现金流量净额：-9.80亿

筹资活动产生的现金流量净额：5625万

福耀玻璃现金净额：10.5亿-9.80亿+5625万=1.26亿

那现金净额又是什么意思呢？

我们可以理解为福耀玻璃忙碌经营了一个季度（2017年1月-2017年3月），拿到了1.26亿的现金。

小白以买房的小例子和福耀玻璃（上市公司）财报为例，从“小”和“大”两个方面讲解了财务报表中的三大报表。

大家细读后，应该对财务报表有“框架性”理解了。为了巩固知识，看完文章后，大家可以随意找出一家公司的财务报表，按照小白的方式读一遍。

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这个问题我来讲。

懂了日常语言和财务语言的转换，也便了解了财务报表。

企业开业离不开钱的进出，总归来说报表的最低要求是你得把钱的进出说明白了。

首先我们说企业收到了钱，那收钱可以分好几种形式，企业赚的、企业借的、别人投的等等，这些钱都放银行里你肯定知道总共有多少钱，可是你还得知道你银行账户的钱哪些是你赚的，哪些是你借的，哪些是别人投的。

我们再说企业花出去了钱，那花钱也可以分好多种形式，进货、工资、广告费、还款、分红、房租、税款等等，这些钱你不能说反正花了，花哪了我不知道。

于是有人就发明了科目，对这些钱的进出进行归类统计，最后形成报表。

一、资产负债表

资产负债表可以简单理解成一个盘点表，是指对特定日期（比如说季度、年末或者说任意一天）企业所拥有的资产、负债和所有者权益的一个统计，反应企业的日财务状况。

资产负债表满足恒等式：资产=负债+所有者权益

举例说明：

1、企业刚刚开业，什么都没有，你借了5000块钱，买了台电脑。

现在在资产负债表上的体现就是：企业固定资产5000，负债5000，即资产（5000）=负债（5000）。

2、企业刚刚开业，但是很多人看好企业的发展，有人给你投资了100万。

现在在资产负债表上的体现就是：企业银行账户里100万，实收资产100万，即资产（100万）=所有者权益（100万）

看懂了上面两个例子，我们再来细看资产负债表具体科目。刚才我也说了把资产负债表当作一个盘点表来看，你需要了解的就是资产负债表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。

那就这张报表来说，你是公司聘用的总经理，现在在看报表。以下是你的内心戏：

截止2017年12月31日，我账面银行里实实在在的钱有829,625.00元，嗯，还有发年终奖的钱；应收账款有30万，那应该是货卖出去了，客户还没给我钱，这事我得惦记着，年底我得早点催款；有5,000.00的固定资产，对了想起来了，上个月小张说要买个电脑，我还审批了。哎呀，短期负债有5,000.00，刚刚成立那会借了老王5,000.00,一会儿我得让出纳还了；应付账款有20万，这我知道，才进的货，这供应商真不错，说钱不着急付，货卖了再给他钱也行。实收资本100万，都是都是老李头投的，他可真有钱。未分配利润29,625.00元，天啊，虽然公司才成立，可这都忙活了大半年了啊。

二、利润表

利润表你可以看作是考核表，就是经营了一年了，赚了多少钱啦，反映的是企业在一定会计期间（比如本月、本季、本年）的经营成果。

利润表就是：收入-成本-费用=利润。

举例说明：

你公司主要卖货，17年卖货总共收了50万，但是货的进价是20万，你雇了2员工，一人一年的工资6万，平时的房租办公等花了15万。那么你的收入就是50万，成本就是20万，管理费用就是2*6万+15万=27万，那么2017年的利润=50-20-27=3万。

看懂了这个例子，我们再来细看利润表的具体科目。刚才我也说了把利润表当作一个考核来看，全年营收多少，各种支出又是多少，你需要了解的就是利润表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。

你还是公司聘用的总经理，现在还在看报表。以下是你的内心戏：

营业收入30万，还可以，毕竟公司才开张不到半年嘛；成本10万，这个货还可以，卖的不错，也有利润可赚；营业费用1万，新来的小刘不错，新做的那个推广方案还行，虽然花了1万块推广费用，可是效果真心不错；管理费用15万？！也是现在招人不好招，工资低了没人干，那天听人事说工资发了大概10万，那剩下的5万是啥费用啊，一会儿让会计给我报一下；再减去财务费用500，原来今年就赚了39,500.00啊。不对，还得交所得税，交完税后只有29,625.00了，哎。

三、现金流量表

现金流量表你可以看作是对公司银行账户里面进进出出的钱进行分类，经营、投资、筹资，这样就能知道钱来了是因为经营赚的还是说别人投资的，有助于评价企业的支付能力、偿还能力和周转能力。

比如说公司账上的钱很多，乍一看还以为公司盈利不错，可是你一看现金流量表才发现原来这钱都是别人投的啊，这一年公司主营业务基本没咋赚钱。

还有就是你只看利润表发现公司主营业务收入1000万，可是再看现金流量表经营活动产生的现金流入居然不到100万，咋回事？这主要是因为在财务上，大部分盈利性公司都是权责发生制，简单来说就是发生了就要入账，比如说你出货，但是钱还没收，实际上这项交易已经完成，那你就要计收入，没收回的钱放在应收账款里面管理。所以主营收入1000万，而现金流量表里的经营活动产生的现金流不到100万，那这个时候就要考虑这公司持续发展行不行啊？这公司一般货出去多久才能收回款啊，资金流别断了啊。

看懂了这个例子，我们再来细看现金流量表的具体科目。刚才我也说了现金流量表你可以看作是对公司银行账户里面进进出出的钱进行分类，你需要了解的就是现金流量表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。现金流量表主要看懂左半部分就可以了。

你还是公司聘用的总经理，现在还在看报表。以下是你的内心戏：

刚看利润表我还开心公司赚了30万，再看现金流量表真心凉，经营活动产生的现金流入是0，这钱收不回来岂不是白卖？不行！我得赶紧催款催款催款，钱只有到银行账户了才踏实；工资付出去10万;所得税交了9,875.00;那个60,500.00是啥啊？我得让会计给我查查，钱真是不知不觉就花出去了；买电脑花了5,000.00，老李头投资100万，借了老王5,000.00这我都知道，现在银行里有829,625.00元，哎，还好老李头投资了100万。不过这也不是长久之计，我得赶紧催款去了。

以上只是简单举例来说明一下，想要看懂财务报表，首先弄明白财务报表是干啥的，再就是里面具体科目统计的都是什么数据。懂得了这些，简单的财务报表便能看个大概，再看复杂的就需要边查资料便去了解了。

恕我直言，百度也好，问答也好你是看不懂财务报表的。

在我看来，如果你想看懂财务报表，非系统性学习不可，我告诉你负债和所有者权益是资金的来源，资产是资产的去向，似乎并没有什么作用，你仍然看不懂，仍然不理解，我把财务学习分为几部分，仅供参考。

1，会计原则和基础

我想这并不是一个轻松愉快的开始，因为会计学习，财务学习在最前面反而是云里雾里，我没有好的方法，但这些东西是你必须掌握的东西。我可以告诉你的是你学到越后面你对这些原则的认知越清晰，越有感觉。

当然，什么科目，会计恒等式，借贷记账法这些都是基础，是必须掌握的内容。

2，从存货开始的会计处理

会计处理包括会计确认，计量，记录，报告。几乎每一本正经的教材都会从这四个角度来阐述会计处理的过程。

当然在上面的框架下，掌握不同业务模式下的会计处理也是必要的。

这点学不会，那么即使你能背诵利润表，也很难看出别人利润表是怎么做的。

3，初看报表，注意附注

如果上面的内容你掌握了大概，我觉得你可以尝试看看财务报表了，财务报表分几张表这些内容我就不说了。我想说的是基于前面学的会计基础，应该了解企业在会计处理上是如何运用会计准则的，这很重要。

比如收入的确认，同一行业不同公司可能分期确认收入，有些可能在开出发票时就确认收入，收入的不同影响确认的不同。

成本的归集，相同行业处理成本的方式也不尽相同，比如有的将销售人员产生的费用放入主营成本，有的则放入销售费用，这影响毛利率的判断。当然不同的存货处理方法同样影响不同的成本核算。比如通货膨胀条件下，才用先进先出法和加权平均就会有差异，过去还有后进先出法，在通货膨胀时，后进先出法，可显著提高存货周转率。

研发费用，有的公司将研发费用资本化以体现较高的净利率。

折旧和摊销，不同的折旧方法对利润的影响不同也是显著的。

所以，附注是必须要看的，只看报表果断是不可以的。

4，调整后，进行财务分析

如果只是单一财务报表的意义是不大的，只有对比才能展现出企业本身的经营情况，在了解附注和财务报表后，对比企业的不同历史状态以及和同行业企业进行比较是呈现企业本身经营情况的较好方式。

比什么，就是财务分析的各个指标比率，对于不同的行业应该有所偏重，比如对于商场超市，对比营运能力和成本费用占比。对于互联网行业，对比人效。对于软件行业，对比销售费用增速与营业收入增速的比值等等。

当然对比什么，要懂得企业行业的经营模式，才能找到合适的对比指标。

如果你实在不知道对比什么，我想对比roe是个不错的选择，净资产收益率是个系统的指标，通过分析净资产收益率，找出差异，并找出引起差异的原因。

5，财务和业务交替验证

有两句话要说吧，一是大胆假设，小心求证，你需要根据业务来推测其财务情况，以佐证业务的正确性。

而是，财务是滞后于业务的，你看多了财报，根据财报，你也可以去佐证业务，验证业务的正确性。

总之，财务和业务结合的财务分析才有意义。

财务和业务可以交替证伪，当然尽调也是证伪。

6，估值

估值是门艺术，有很多估值的方法，我就不多说了，想了解可以关注我，我以后再说。

但有一点我需要提醒的是模糊的正确强于精确的错误。

7，交易，买入和卖出

交易的事情一时说不清楚，所以我也留在以后再说。

学习财务本身就不是一个简单的过程，你我只是入门而已。

财务分析的一般方法主要有趋势分析法、比率分析法及因素分析法。主要从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等方面分析。下面就用一张图，来帮你看懂财务报表分析。

看懂财务报表，难以一蹴而就，需要进行系统的学习和掌握。

对于一般的企业，我们常说的财务报表往往指的是“四表一注”：资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表和报表附注，如果标的公司经过审计，那么最好连同审计报告一起综合分析。

1、首先，必须有初步的会计基础知识

报表上记录的内容，基本都是会计上的专业名词，在分析报表之前，起码要清楚报表项目的含义和所包含的内容。

比如货币资金，没有会计基础的人或许会认为这是现金，其实不然，它包括了现金、银行存款和其他货币资金。

账户名称所代表的含义自然也是需要弄懂。

达到这一步并不困难，买几本会计基础的教材，认真学习，基本就能完成。

2、掌握报表分析的方法和对应的指标

根据报表数据反映的内容不同，有着不同的分析指标。

（1）偿债能力

短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率、营运资本、现金流量比；

长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数、权益乘数、产权比率；

（2）营运能力

应收账款周转率（周转天数、周转次数）、存货周转率（周转天数、周转次数）、流动资产周转率（周转天数、周转次数）、总资产周转率（周转天数、周转次数）

（3）盈利能力

毛利率、净利率、净资产收益率、总资产收益率、每股收益、每股净资产、市盈率、市净率、市销率。

3、掌握相关指标和数据之间的关系

财务上经常用到的是杜邦财务分析体系以及改进的杜邦财务分析体系，

4、了解数据的意义和背后的内容

通过数据的展示，需要了解这些数据反映的内容是什么，比如根据该公司连续3年的应收账款和主营收入的变化，来分析其增长趋势，以及该资产的质量。

另外，很多的财务数据存在一定的关联，如果存在某些指标异常，或许就存在一定的问题，则需要了解其背后的原因是什么。

如果该公司的财务报表经过审计，那么也可以借助审计报告作为参考分析报表的可靠程度。

举个栗子：

通常，看一家公司的盈利状况，净利润和利润总额都不是很好的参照对象，因为营业外收支项目是最容易被调整，相比之下营业利润则更能反映企业的盈利状况，同时，还可以结合公司的现金流量表中的“经营活动现金流”同步分析。

简单来说，财务报表是反映一家公司财务状况、经营成果、现金流量等内容的重要载体。

一、财务报表的内容——四张表

1.资产负债表，反映公司在某一个时点上所拥有的资产、承担的债务及自身的权益情况。

会计恒等式为：资产=负债+所有者权益

这个等式永远成立的原理在于，一边是反映了经济资源的存在形式，一边是反映了经济资源的来源。是从两个视角看待的结果。

资产方面：根据流动性分为流动资产和非流动资产。流动资产是指在一年内可以耗用或者变现的资产，而非流动资产是指需要超过一年才能耗用或者变现的资产

负债方面，根据到期时间分为流动负债和非流动负债。流动负债是指一年内需要偿还的负债，而非流动负债也叫长期负债，偿还期在一年以上。

所有者权益也叫净资产，是归属于公司股东的部分。

2.利润表，反映公司在一段时间（一般是一年）内的经营成果情况。

会计等式为：净利润=营业收入-营业成本-期间费用+投资收益-资产减值损失+营业外收支-所得税

3.现金流量表，反映公司在一段时间内的现金增减变动情况，主要分为三个部分，经营现金流、投资现金流和筹资现金流，能够从现金收支的角度反映公司经营是否健康，也是资产负债表和利润表分析的重要补充。

4.所有者权益变动表，反映公司在一段时间内所有者权益的变动情况。通过该报表可以为报表使用者提供所有者权益总量增减变动的信息，也能为其提供所有者权益增减变动的结构性信息，特别是能够让报表使用者理解所有者权益增减变动的根源。

二、财务报表分析的方法——趋势分析、结构分析、比率分析

1.趋势分析，通过观察公司近几年的财务数据，分析某项财务指标的增减变动情况，进而做出趋势分析。比如比较近五年某家上市公司的净利润或者所有者权益，进而判断变化趋势。基本的假设前提是趋势外推，不过需要注意的是如果公司本年的经营情况发生了较大的变化，就需要特殊考虑了。

2.结构分析，将财务报表中某一项目的数字作为基数，再计算该项目各个组成部分占总体的百分比，以分析总体构成的情况。比如某公司流动资产1000万，资产总额5000万，那么流动资产占比为20%。

3.比率分析，是通过财务报表的有关指标的比率计算，分析企业财务状况和经营成果，了解企业发展前景的分析方法。比如资产负债率，公式为负债总额/资产总额，能够综合反映一家公司的偿债能力。

需要指出的，财务报表的分析方法往往不是孤立的，而是需要进行动态结合的分析，才能发挥更大的价值。

三、财务报表分析的目标——判断公司的盈利能力、资产状况

报表使用者通过财务报表分析，判断公司的盈利能力和资产状况，进而做出经正确的经济决策。一般来说，投资人更关注盈利能力，债权人更关心偿债能力。下面举两个能够反映盈利能力的指标。

1.销售净现率

销售净现率=经营现金流入量/销售收入

该指标反映的是企业经营现金流入量与销售收入的比率关系，能反映资金的回笼状况。一般来说，销售收入分为现销和赊销两种模式。现销通过收到资金确认收入，而赊销可能存在应收账款存在无法收回的情况。所以当一个企业赊销比重越大，销售净现率就会越小，表明该公司盈利质量可能存在很大不确定性。

2.盈余现金保障倍数

盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润

没有现金保障的净利润，犹如空中楼阁，随时都有可能倒塌。该指标能够从现金收支的角度，反映出当期的利润中有多少是有现金保障的，挤掉了收益中可能的水分，还原了收益的真实情况。

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学习要系统，这里很多的现成答案其实对你过于碎片化，我也只能大概的回答一下这个问题。

资产负债表是研究资产状况，也就是公司安全性，银行喜欢，左边资产，右边上面负债，下面所有者权益或者又叫净资产。净资产是资产减去负债的结果，这说明企业的资产来自两个方面，一方面是股东的钱，另一方面是债权人的钱。

银行更加关系资产负债表，他们的心态是这样的：

这个公司只有流动资产，没有非流动资产，没有负债。结论：特等客户

这个公司有流动资产，有非流动资产，没有负债。结论：上等客户

这个公司有资产，有负债，但是负债基本上是经营性的，比如应付账款，比如预收账款，没有银行借款。结论：中上等客户。

这个公司有资产，有负债，有经营性负债，有金融性负债，但是负债除以总资产比例在50%以下。结论：中等客户。

这个公司有资产，有负债，资产负债率在50%以上。结论：不想搭理的客户。

利润表是看企业经营结果子的报表，从第一项营业收入，扣除七七八八各种成本最后得到净利润。股东当然希望净利润越大越好，但是也要注意一点，有些企业负债太高了，财务费用很大，利润都是靠借贷资金打强心针拉起来的，这样就会不靠谱，因为借钱要还，或者会借不到新的钱。于是利润表最要紧的就是利息保障倍数，用息税前利润除以财务利息费用，看看是几倍，一家公司的净利润都不够还利息的那就没有关注的必要。

现金流量表就是把所有的财务问题重新改为流水账，而不是考虑什么权责发生制，理论上收到现金才能叫赚钱，你账面上写一堆欠款没有用。现金流量表分经营活动，投资活动和筹资活动，经营活动是正数，说明公司经营在赚钱，负数说明经营没有实质成果，投资活动为正数说明在变卖资产，投资活动为负数说明企业在扩张。筹资活动为正数说明在向投资人或者债权人伸手要钱，筹资活动负数说明这家企业在发钱给投资人或者债权人。所以好企业是经营活动为正，投资活动为负，筹资活动为负，总体为流入的企业。

题主您好，当今无论是否投资股票市场或者债券市场，看懂一个公司的财务报表是至关重要的。那我们应该如何看懂财务报表分析呢？或者说，财务报表分析应当看些什么呢？

对于这个问题，不同的人可能会有不同的回答，有关心成本的，有关心效益的，有关心股东权益的。企业的CEO可能会先去看利润，再看一下现金流量，最后看资产负债了解一下营运状况。

财务报表分三块，资产负债表，利润表，现金流量表。要讲好如何分析可以写一本书。前面的各位答主的回答已经讲了很多方面，愉小编今天则从战略的角度带您走进财务报表，着重通过对资产负债表与企业战略的探讨，助您更加深入了解企业。

实际上，战略是实实在在的东西，我们每天做的就是执行组织或企业的战略，下面愉小编将和您一起，把资产负债表的信息与企业的战略联系起来，看看在资产负债表中能捕捉到哪些战略信息。

一、 行业选择与市场定位

对于特定企业而言，行业选择决定了其资产的基本结构，比如钢铁企业往往有大量的固定资产和存货；房地产开发企业存货占总资产比例高；酒店业固定资产占总资产比例高。

从财务信息中，也可以看出企业的定位，企业在行业中的定位决定了它的规模（主要指营业收入规模，资产规模）

二、 企业扩张方式与战略

在资产总额一定情况下，经营资产与投资资产比重不同，对利润影响也不同。

经营资产，体现企业自身运营的发展，盈利能力增长；投资资产，体现企业对外投资项目的盈利能力。资产总额中，除了投资资产就是经营资产。

三、 扩张战略

企业实现增长或扩张有两个途径：一是靠经营；二是靠对外控制性投资。

概括来讲，企业通过控制性投资实现跨越式增长的主要手段是：一，吸纳少数股东对子公司入资，“体现为合并资产报表的少数股东权益”；二，子公司贷款；三，子公司经营增长；四，子公司净利润推动净资产增长。

至此，我们已经能够对企业的资产进行如下分析：

① 区分资产总额中的经营资产和投资资产；

② 在经营资产中考察行业特点对企业资产结构的影响；

③ 在投资资产中识别企业的控制性投资资产所占用的资源规模；

④ 利用合并资产负债表的资产总额与母公司自身资产总额确定企业对外控制性投资的撬动效应。

四、 从立场看战略

站在全体股东立场：首先，要求企业资产结构的系统优化性，资产整体协调；其次，要避免不良资产的长期大量存在和占用，比如长期闲置的固定资产；资产的变化方向应是盈利导向，企业资产变化应向有利企业利润增长的方向发展。

站在控股股东立场：控股股东利用企业进行的战略实施可能会与其他股东利益冲突。

举一个小例子：某企业一直经营良好，最近企业遇到了麻烦，这时，董事长通过财务部门找到了某家银行，以公司的名义先后贷款两亿，并通过财务部门打出。如果，转到子公司，那么资产的良与不良取决于子公司的经营状况，如果，给了控股股东则往往会成为不良资产。

这个例子表明，站在控股股东立场，就能看到公司战略的其他含义。如果控股股东立场与其他全体股东立场一致，就没有问题；如果立场不一致，大股东战略的实施会导致本公司不良资产的长期占用。

这听起来似乎不可思议，但现实就是如此。我国一些非国有控股的上市企业，在募集到大量资金以后，大兴土木，大搞在建工程，效益反而长期上不去，形成一定产能的代价非常大。这是因为：企业是全体股东的，却是由实际控制人控制的。企业的行为不受全体股东支配，而受实际控制人支配。

以上就是我的回答。财务报表分析涉及面很广，角度很多，愉小编仅从资产负债表与战略层面，为您做出解答，希望能对您有所帮助。

作为一个经常打开F10页面查看上市公司财务报表，企图找到好股票的老股民，非常乐意和大家分享和分析财务报表里面的数据和它们背后的意义。

上市公司的年度财务报表由三张表组成，分别是资产负债表、利润表和现金流量表。其中资产负债表呈现了上市公司当前的资产价值和质量；利润表描述了上市公司过去一年在经营活动中和其它方面的收入和利润。现金流量表记录了上市公司过去一年的金钱往来过程和结果。

对于普通股民来说，A股有3000多只股票，一份年度财务报表大概是十万字左右，要在这么多财务报表中找到有用的信息无疑是一件工作量巨大的事。因此我们需要抓住重点，以重点为中心去发掘和辨析财务报表中最有价值的内容。

首先我们给好的上市公司定下三个重点条件：会赚钱、前景好和资产质量高。根据这几个重点条件选择财务报表中最关键的相关数据，锁定净资产收益率、经营现金流量、毛利率、营业收入、应收账款和其他应收款、库存周转率、营业外收入、每股净资产和负债率。这十个数据是一份财务报表中最值得关注的内容，这些数据和它们背后的意义反映了上市公司的基本价值。

净资产收益率是衡量一家公司赚钱能力的最佳数据。净资产收益率越高的公司赚钱能力越强，特别是有连续5年时间以上保持良好记录的上市公司最为值得信赖。

经营现金流量是指上市公司在做生意过程中，和销售在经营活动中围绕生产和销售收回销售现金和付出成本现金的差额。比如付出100万元，收回120万元，就产生了20万元的经营现金流量。经营现金流量越充沛的上市公司利润质量越高，公司的财务越健康。

毛利率越高证明上市公司的产品和服务档次更高，拥有比其它同行更多的竞争优势，这种优势更容易帮助公司持续获取更多的利润和获得更高的行业地位。

营业收入持续增长的上市公司，证明公司的主营业务前景明朗，成长空间更大。持续录得较高营业收入增长率的上市公司更值得关注和买入。如果要判断一些盈利能力较弱的科技公司有没有成长前景，用营业收入持续高增长作为标准是一个好办法。

应收账款和其他应收款越多的上市公司，产生呆坏账的风险越大。有一些上市公司在一年里赚了1亿元，然后记录下3亿元的应收账款和其他应收款。想这种情况大家可以想象自己辛苦干一年，赚了100万元，然后被客户用300万元的白条把货拉走。如果客户那天耍赖或者是出现其它意外，那么后果相当可怕。

库存一般和营业收入成一种正比例关系，例如营业收入增长20%，库存也会增长20%左右。如果库存周转率异常降低，可能是公司产能过剩或产品滞销导致库存产品大幅增加，不是一个好现象。

营业外收入的金额代表上市公司一年里在生产经营和投资收益之外的其它资金抵扣结果。如果营业外收入占据报告期内净利润的比例较大，甚至大于净利润的话，意味着上市公司该年度的净利润质量需要打折扣。举个例子，某上市公司去年收到某项赔偿金1亿元，报告期内的净利润为5000万元，那么这种情况表示该上市公司去年在经营业务方面亏损5000万元。真的不是一个好公司。

净资产是指上市公司的总资产减去负债金额后在除以总股本的账面价值。如果每股净资产是10元，最新股价是50元，那么意味着我们用50元的价格买进账面价值为10元的股票。

负债率越高的公司经营成本和风险越大，但负债率里面包含两方面的债务，一是以银行借贷款为主的有息负债；如果上市公司有息债务的占比越来越大，意味着公司的资金链紧张，经营成本和风险正在加大。

二是以公司欠上游供应商的货款为主的无息负债；如果债务中无息债务占比更多，意味着上市公司在行业内的地位相对较高，是产业链条上的优势公司。

如果上市公司的财务报表能够同时在以上几种数据中表现出色，那么这家上市公司的股票非常值得投资者关注和买入。

感谢邀请回答，我并不敢说真能把一份报表理解得多透彻，简单说说我的理解。

要看到企业的财务报表，了解企业的业务特点，盈利方式，上下游关系，行业地位，是需要在进行报表技术分析前先做的，否则单纯去看报表数字意义不大。

以下是从财务角度的简单解读。

上市公司需主要批露的财务报告通常包括：资产负债表、利润表和现金流量表（称之为三大主表），如果上市公司是集团型企业，有下属子公司，那么集团合并报表和母公司报表会分别列示。

如果把企业比作个人，资产负债表可以理解为你现在的身价，你有多少存款、几套房子，欠了银行多少钱；利润表就是你每个月的收入，其中工资多少、收了多少租金，以及每月花多少钱；自然，现金流量表就是你每个月现金的流水了，收到多少钱，付出去多少钱。

所以说，理解权责发生制是看报表的一个重要前期，否则很难切换到财务的视角去理解数字的含义。然后我们也会发现，从一个相当相当长的角度去看企业经营，其实最后收付实现制和权责发生制的结果应该是一样的。

应收账款一年是按5%算还是6%？电脑是用3年还是5年？这很大程度取决于财务的估计（当然，前期是符合会计准则要求），而不同的估计方法会影响财务数据。

不仅是固定资产和应收账款，存货、金融资产在计算价值时都会要到估计，成本核算更是在所难免，如果不考虑这些因素，也很难真正读懂报表。

以上是我认为在读报表前需要先了解的信息，至于更具体的报表间的关系，数据的含义，推荐一本《财务智慧》，我觉得讲得很通透。