余额宝利率上升了很多，说明了什么？

从历史数据来看，每年的临近阴历年年底，余额宝的利率基本都是上升的。

因为在我们国家，越是临近过年，我们越是会去银行取现金，企业会支付工程款，年终奖，员工工资等，个人则会取现金置办年货，还有其他消费等活动。

年底每家银行都缺钱，于是就有了银行之间的借款，银行之间也缺钱，于是咱们的余额宝就出现了，好吧，作为银行，开始向余额宝借钱。

而余额宝是属于货币基金，而且有大量的吃瓜群众在里面存钱，所以越是银行闹钱慌的时候，余额宝越牛。因为余额宝里面有巨额的存款，也就成了各个银行”抢钱”的主要目标。

我们万能的余额宝，最牛的一点就是让吃瓜群众的钱，集合在一起，把这些钱存到银行，一般会来个大额存单，余额宝会谈到很高的利率，然后把其中一部分利润，分给广大的吃瓜群众。

所以，大家明白了吗？因为银行都向余额宝借款，就推高了余额宝的利息。

咱们不讲什么银行拆借利率什么的专有名词，大家听明白即可。

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了解这个问题，其实只要明白两件事，第一是：余额宝的本质是货币基金。第二是shibor指数这个名词。

而这个问题的答案是：大部分银行都缺钱，都在借钱，进一步说明整个社会的资金需求大于供给。

为什么？

货币基金主要投资于一些短期的货币市场工具，比如银行的大额存单，短期债券，中央票据 （treasury bill）可以理解为短期国债。这种投资，风险较小。而这些投资对象在市场化的条件下与shibor利率挂钩。

而shibor指数是上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate）的缩写。

那什么叫银行间同业拆放呢？

简单说就是银行之间互相借钱，而且不仅仅是上海的银行，全国的银行之间都要互相借钱，这种行为叫同业拆借，是一种短期的资金融通行为。而短期短什么程度呢？包括隔夜（也就是今天借明天还）、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

听到这里，你可能会很惊奇，银行还会缺钱？

这主要和银行的日常运行有关系，金融机构在日常经营中，由于存放款的变化，会因为收支的增减等原因在一个营业日终结时，出现资金收支不平衡的情况，比如有的银行放款比较多，导致存款准备金不够（存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款），这个时候就得借钱了，于是它们就会向那些当天存款比较多的，导致存款准备金富裕出来的银行借钱。

而同业拆借利率是整个金融市场非常具有代表性的一个利率，它能及时准确反映出货币市场乃至整个金融市场的短期资金的供求关系，当同业拆借利率持续上升，说明大部分银行都缺钱，都在借钱，进一步说明整个社会的资金需求大于供给，而当同业拆借利率下降，情况则相反。

现在，存款利率受央行管制，有上下限。同业拆借利率是银行之间借钱的利率，不受管制，换言之就是市场化的利率。货币基金的出现使得居民可以以拆借利率贷出钱，这是货币基金给投资者带来的主要价值。

所以，shibor指数跟余额宝利率变化的关系就很好理解了，shibor指数上升，说明这个银行间同业拆借利率在上升，银行缺资金，货币基金的利率就会上升，余额宝的利率也就自然上升了，反过来亦然。

大家最近都有发现，不管是余额宝，还是网商银行的余利宝，包括微信上的财付通，年化利率一直在上升。就在美国三次加息利率刚刚到百分之一时，我们已经稳稳的站在了百分之四的水平上。央行十年期债券利率与一年期债券利率倒挂，种种迹象已明确的说明我们开始处于利率上升通道，而这个上升期有多长？？我想说的是最少三年！在面对大量外汇储备外流的情况下，央行不得不对人民币汇率实施干预，就目前来看，高层已做好了保利率的准备了。

说到利率上升，肯定有朋友会提到房价，就像九十年代初，美国九次加息，将利率升至9.8%，瞬间拉爆日本房价。但我想我们肯定有我们的不同，具体房价会怎样变化，这里暂不讨论，不过那些说贬值的朋友，可以看下现在大宗商品价格，还不到08年高点的一半。所以以后什么都有可能发生，不是你我普通人所能预料到的。

再说说普通商业、制造业面对利率上升有什么影响，首先中小企业借款越来越难了，利息越来越高了。中国大型制造业的利润率已降至三点几了，还不如存银行的无风险利率高，还要费心费力，所以往后三年所有的企业都不好过，包括电商。

唉，其实留给中国的时间已不多，中国经历了三十年高速发展，没有任何储备，反而有大量的财政赤字，经济好的时候都这么多赤字，难道要经济困难的时候还吗？穆迪下调中国债务评级，就是因为大量的地方债，每年连利息的都还不上。

最后，希望大家能够共同努力，抵御危机，危机过后，又会有新的希望！

大家有没有发现，其实不仅是余额宝利率近期一直上行，银行理财、P2P理财近期收益都在上涨，这种明显的大面积的“圈钱”现象，意味着这段时间，整个市场面临比较严重的资金短缺，各个机构都希望通过提升利率来收揽更多的资金，余额宝在这种大环境下自然利率也要上涨。

首先，我们需要清楚余额宝的本质是货币基金，影响货币基金收益率的主要因素包括了利率、费率、规模等。货币基金主要投资于短期货币市场工具，而利率的调整会对货币市场工具产生直接影响。

其次，余额宝利率的上升主要还涉及到一个很关键的指数：shibor指数，也就是上海银行间同业拆放利率。通俗点解释这个词就是银行之间互相借钱，而且是全国银行之间互相借钱，银行间的互相借钱，就叫同业拆借，这是一种短期的资金融通的行为，最短的就是隔夜，今儿借了明天还，最长的也不超过1年。

同业拆借利率能够及时准确的反应货币市场乃至整个金融市场的短期资金供求的关系，当shibor指数持续上升的时候，说明银行都在借钱，进一步反映出整个市场的资金需求是大于供给的，从而促使余额宝利率会持续上升；shibor指数下降则相反。

另外，余额宝今年4月份公布的季报显示，余额宝资产规模已经突破万亿大关，稳坐全国第一货币基金的宝座，作为一只规模庞大的基金，余额宝的安全性和收益都会受到正向影响。

最后，余额宝利率持续上涨的一个大背景就是：2017年年初以来监管机构加大对杠杆率的控制力度，金融体系的流动性状况继续收紧，再加上央行货币政策倾向趋紧，银行理财产品利率也一度上调，所以余额宝利率上行是自然而然的，P2P理财利率也随之上扬。

余额宝，财付通狂拉基金利率，其心可谓路人皆知，无非就是干预市场利率，争夺银行资源。而美联储两次加息并未打脸，说明前两年的超发货币已被房产价格大幅拉升所消化，这也是政府为什么不疯狂打压房价的原因。如果没有说错，2018年房价明显下跌，市场货币流动性充足。今年下半年将出现存款利率下降，贷款利率上涨的逆向选择。

哪里上升了？我只看到余额宝被京东金融小金库甩的很远！

余额宝利率上升说明了什么？上升了吗？我赶紧看了一下，现在七日年化收益率4.04%，下降了啊！为什么没升反而降了呢？

一是余额宝限购后，规模下降了，拿我们的钱去投资时的议价权小了，说白了就是钱少底气不足了。

二是余额宝近3亿的用户，每天在使用，需要留出足够的钱，拿出来投资的钱就少了。

三是最重要的一点，银行不缺钱了。余额宝是货币基金，大部分投资于协议存款，说白了就是借给银行了，银行支付一定的利息。这就涉及到一个Shibor指数，中文名叫上海银行间同业拆放利率，就是银行间互相借钱。Shibor指数高了，银行都缺钱，余额宝利率也就涨了，反之，余额宝利率就降了！

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首先要知道余额宝的基金将这些钱去干什么了？余额宝是和天弘基金合作的，也就是说我们存在余额宝里面的钱实际上是购买了天弘基金。而天弘基金的主要投资方向是协议存款，也就是用于银行之间的同业拆借。银行一般是在自己的资金周转不畅的时候需要拆借资金，这中间的利率是通过市场供需而波动，利率上升则意味着银行缺钱，银行缺钱意味着储户在大量取钱或投资。

跟余额宝一样，余利宝也是上升了

余额宝再怎么涨，也不可能十几啊！我还是把钱放乐居财富里！