因为基本面就像是飞机的引擎,一旦飞机在飞行的过程之中引擎坏了,你说问题大不大?你可能只有跳伞逃生这一条路。
所以,如果一只个股的基本面出现了问题,一定要第一时间止损,这是金融界里“鳄鱼法则”的原理,不可不防。
而基本面的判断主要有以下几点:
第一,你要看自己个股的业绩。如果业绩出现了持续亏损,那么就可能有退市的风险,这样的股票套牢一定要果断止损。
就好比市场上许多*ST的个股,都是连续亏损两年以上的公司,它们时刻都有着退市的风险,风险系数极大。
第二,业绩变脸。如果公司的业绩出现了巨大的变脸,也要提防,特别是那些因为主营产品受到影响,短期根本无法扭转的公司,风险就较大了。
就好比我之前买过一只个股叫做新文化,在主升浪的中期出现了业绩变脸,公司的业绩已经连续第二年出现了第四季度的“商誉减值”套路。并且2020年疫情的影响导致了影视行业无法进行开展。所以当时果断止损,股价也从6~8元的止损位置一路跌至了4元,躲过了主跌浪。
第三,就是负债和股权质押比例较高的、现金流不足的。一般出现了股价大幅下跌,这类个股很容易出现多米诺骨牌倒塌的效应,跌跌不休。就是因为资不抵债,然后股价持续下跌之后,没有足够的现金流补充,导致了不断下跌,不断爆仓的循环。
就好比华谊兄弟。在2015-2018年的熊市下跌过程之中,公司面临巨大的债务问题,以及股权质押较重的问题,股价跌跌不休,最终只能到处借钱“维持生计”,甚至还卖房卖画。
截至2018年3月31日,王中军共向中信建投证券有限公司质押股份550,879,999股,占公司总股本19.86%,质押率90%;王中磊持股171,681,986股,占据公司总股本6.19%,质押股份142,799,999股,占据公司总股本5.15%,质押率83%。
因此,当你发现了一只股票的股权质押非常高,负债率也太大,但是现金流不足,那么一定要小心了,股价下跌容易引发更大的风险,甚至成为基本面变坏的垃圾股。
其次,就是要从技术分析的角度下手了。
技术分析的方式有许多种,有人喜欢用技术指标,比如MACD、KDJ、ROLL,也有人喜欢用图形,用波浪理论等等,其实都没有太大的区别,只是看个人研究的深浅程度,以及自己的喜好罢了。
就好比我就不太喜欢用技术指标,而特别喜欢利用图形。
在我的认知里大盘有三个周期和形态,个股同样也是如此!
大盘的三个周期形态分别为熊市下跌,牛市上涨,以及底部的震荡洗盘。
那么,在三个周期里其实有三个忠告:
第一个忠告就是别在熊市第一波接盘;
第二个忠告就是别在牛市第一波出货;
第三个忠告就是别在震荡市追涨杀跌。
所以,牛市的中前期被套不可怕,后期会涨回来;
在熊市的中前期被套是非常可怕的,需要及时止损;
而在底部震荡洗盘的区域里被套,则不需要害怕,因为过了就是牛市;
不同的周期,对应的策略也是完全不同的。并且从形态上我们很容易就可以分辨出三个周期(如下图)
对于个股来说,和大盘的周期非常类似,除了少部分的个股可以走出“独立走势”之外,其实大部分的个股依然都是一个遵循三大形态的法则。
不过!
无论是个股还是大盘,技术形态上的分析绝对不是最终决定买入、卖出、甚至持有的依据。最终一定要结合基本面和估值面的分析,才能够得到一个确切的答案!
最后,估值的判定!
基本面确认之后,技术形态完成之后,一定是需要估值的判断,这是点睛之笔,不可缺少。
那么对于估值的确认,也是有多种方式,有些人喜欢用市净率,有些人喜欢用市盈率,而有些人喜欢用PEG指标,甚至有些人喜欢深入分析公司的运作,财报、未来的市场预期等,得出一个估值的确认。
那么,在我这里,我还是比较喜欢用滚动市盈率的方式。我认为滚动市盈率比静态、动态市盈率更完善,参考的价值更大。所以,还是要灵活运用。
就好比,对于大盘来说,我喜欢用市盈率(TTM)、市净率的结合,再加上一个对比以往大级别熊市的底部区域,顶部区域,做出一个对比,从而获得详细的数据分析和结果。
下图中我们可以明显看到,当市盈率(TTM)和市净率跌至一个历史熊市低位的时候,那么股市的阶段性大底也就成立了。
这个时候,你只要结合上大盘形态的技术分析,其实很容易得到一个确定的结果。
对于个股也是一样,不过对于个股来说,我还是比较喜欢用滚动市盈率的方式。我认为滚动市盈率比静态、动态市盈率更完善,参考的价值更大。
为什么我一直强调要选择基本面好的个股呢?因为基本面差的个股根本没有办法通过滚动市盈率来分析和参考。
而只有真正基本面好的,业绩稳定的个股,才有更多的参考价值,判断依据。
就好比下图中的奥翔药业(603229),其实从形态上来看,很明显可以判断出底部区域,主升浪和主跌浪。
但是如果无法通过估值来进行校对。
那么,这样的判断方法就是预测,毫无价值可言,也无法作为有效的论证。
但是,一旦加上了估值,你就会发现,是这么一回事了。
所以,当估值和技术面、基本面相结合的时候,你会准确判断出哪里应该买入,哪里应该卖出,哪里应该持有!
结论:被套住的股票怎么补仓,如何控制仓位,怎么防止不是补到顶部或者半山腰?
综上,一定要先确认基本面有没有问题,有问题立刻止损,没有问题考虑下一步。
对于形态来说一定要和估值面相结合去分析,在底部区域里就应该逢低加仓,在牛市主升浪里就要前期持股,后期逢高减仓。
而在熊市主跌浪里,尽量保持空仓心态,等待下一个底部区域出现即可。
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