什么样的股票适合价值投资？谁能阐述一下价值投资的概念？

Answer 1

只要基本面好的个股都适合价值投资，并且价值投资适合大部分的个股。

许多人认为，价值投资仅仅适用于白马股，蓝筹股，甚至是一些行业里龙头的企业，优质的成长股。

并不是如此！

正因为许多人根本不理解价值投资，才会误认为价值投资的适用范围非常低。所以，清楚价值投资的本意，你才能够正确掌握价值投资的投资方法。

什么是价值投资？

所谓的价值投资就是以价值作为判断买卖策略，执行的一种投资方式。简单的说，价值就是工具，而投资就是一种行为，它们是分开的。

就好比我用铅笔画了一幅画，我用毛笔画了一幅画，甚至我用IPAD画了一幅画，这个铅笔、毛笔、IPAD等都是工具，等同于股市里的“价值”，而画画的整个过程就是投资！

这样你是不是就理解了？

为什么同样的价值投资有些人做得好，有些人做不好呢？这就是和阅历，执行力，甚至是经验有关的。

就好比，同样一只毛笔给了不同的人，他们作画的水平也是不同的，有些人可以画出价值几百万的艺术品，而有些人只能画出非常难堪的普通图形。

这也是为什么巴菲特一直说，价值投资很容易，但是也并非简单的原因。容易的是理解这个工具，而难的是学会价值投资，并且做到知行合一的这个过程。

什么样的股票适合价值投资？

在股市里并不是所有的个股都可以用价值投资去执行的，这就像你不能在所有的地方作画一个道理，必须是有一个特定的场所，在特定的“平台”上才可以完成。

股市里的价值投资也是如此。

第一，必须在一个安全、可靠的市场。

就好比，对于美股，A股这样非常安全的市场，就更加吸引广大投资者进入。因为这样的国家比较安全，经济比较发达，更容易享受发展带来的金融市场红利，股价自然会上涨，并且会有很多优秀的企业诞生。

但是相对于那些战乱的，贫穷的，风险较大的国家和市场，就不利于长线价值投资。

这就像你开赛车总是应该选择平整的赛道吧？而不是选择坑坑洼洼的山路吧，否则容易翻车。一个道理！

第二，就是选择基本面优秀的个股。

为什么要选择基本面优秀的个股呢？因为基本面如果不好，很容易在长期持有的过程之中遇到爆雷、退市，甚至其他的风险，从而导致你亏损、割肉、出局。

更重要的是，对于那些基本面有问题的个股，都会产生业绩的波动性，造成时亏时赢的局面，这就会导致估值的判断没有参考价值。

就好比上图中的一只个股就是业绩时亏时赢的，所以，我们看到了它的估值参考是离散型非常大的，导致的结果就是无法进行有效判断，根本不能用价值投资去执行买卖策略。

这就像你在一张有破铜的，甚至皱巴巴的纸上作画，怎么可能做出一番“天地”？

而对于那些业绩的稳定的呢？你会看到他们的估值变化是有规律的，是合理的，是正常的，所以通过价值参考的数据更有效。（下图所述）

就像你在一张平整的纸上作画，自然更得心应手，一个道理。

所以，我们必须选择基本面好的个股才能够适用于价值投资。而基本面除了业绩保持3-5年的稳定之外，还有保持公司有护城河的产品，保持良好的负债率，保持公司董事的道德行为规范，以及公司的主营收入什么都没有太大的问题，以至于足够应对未来突发的状况和风险。

如何做好价值投资？

前面说了选择基本面好的个股，以及选择一个好的市场来做价值投资，那么接下来就要了解，如何通过估值判断价值，从而规划好价值投资的买入和卖出。

其实价值投资的买卖交易就是从估值变化的规律进行区分的。当估值低的时候买入，当估值高的时候卖出。

只要你能够做到以估值低的时候买入，然后到了估值高的时候卖出了，那么就是一轮正确的价值投资。

但是如果是在高估的时候买入，并且亏损离开，那就是错误的价值投资。

甚至从高估的时候买入，持有到低估的时候割肉，也不是价值投资。

所以，我们要理解，整个截止投资是从买入到卖出的一个过程，两个环节缺一不可 ，错了一个环节，即是失败。

但是价值投资的策略也是不同的，有些人利用价值投资做周期类个股买卖，就好比在熊市低估的时候买入，在牛市高估的时候卖出。

而有些人利用价值投资布局成长股，一直从低估持有到高估。

这两种都是价值投资，只是表达的方式不同。并且根据每一个的经验，阅历，以及操作的自律性不足，他们完成价值投资的结果也是不同的。

就好比打一场5v5的游戏比赛，虽然大家用同样的几个英雄或者角色，但是有些人只能打出白银的水平，而有的人则是可以打出最强王者的水平。最终也许他们都是可以胜利的，但是王者水平的人可以拿到MVP，而白银水平的只能享受胜利。

价值投资的过程也是如此。

有些人可能利用价值投资可以获得几倍的收益，但是有些人只能获得30%~50%、50%~100%，这些是我们需要平时去锻炼、学习、提升的地方。

总结：

综上，我们想要理解，学会价值投资，那就一定要深入了解价值投资，不要表面的去解释这个片面意思。

更重要的是，理解价值投资很容易，但是做到价值投资很难。

这是一个三年入行，五年懂行，十年成王的过程，可是有太多太多的人坚持不到3个月就放弃，不到3年就退缩！记住，熬的住与众不同，熬不住与众一同！

与君共勉，加油！

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Answer 2

首先，先回答什么样的股票适合价值投资。简而言之，就是要找能够长期投入少，赚钱多，然后拥有优秀的管理层的好公司。在中国有没有这样的公司呢？那当然有啦，茅台，五粮液，中国平安，招商银行等等，其实只要你沉下心去去找，十个这样这样的公司是肯定能找到的。

而价值投资的概念，可以参考我的文章《中国股市到底有没有价值投资》

巴菲特价值投资的六项原则

1、竞争优势原则：公司必须是业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司。

2、现金流量原则：巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。说人话就是，公司必须盈利能力很强，并且盈利不断增加，利润率足够高。

3、“市场先生”原则：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。股票市场中的价值规律长期来看是有效的，但是短期内股票价格更容易受各种因素的影响。

4、安全边际原则：不要亏损，不要亏损，不要亏损。

5、集中投资原则：将鸡蛋放在一个好篮子里。

6、长期持有原则：长期内复利可以战胜一切。

Answer 3

首先，就是投资有价值的股票了。

那么什么样的股票才能算得上是有价值的股票呢？最起码它不能是亏损的股票吧，想象一下，如果一支股票股东权益只有十几个亿，一年到几年的时间里亏个几十亿，那么你们觉得这样的股票还有投资的价值吗？再假设这支股票因为连续的亏损，股价已经跌去了百分之八九十，那么此时这支股票是否又有投资的价值呢？答案很显然又是否定的，因为这样的股票已经不存在任何的价值了，对于赌博买入这样股票的人都是想着投机一把，跌了这么多了，总该有个像样的反弹吧。还有另外一类人也是心存侥幸心理，万一这支股票业绩转好乌鸡变凤凰呢！反正现在的价格也不是很高对吧，即使业绩不能逆转，到时候反弹后再卖出也行啊。

其实以上两种想法都是不对的，虽然是有些垃圾亏损股票连续的大跌过后，出现了不错的反弹，但是也有很多票是慢慢下跌无绝期的，甚至于退市提醒后出现连续的跌停，让你跑都没有办法跑。我们投资股票的初衷并不是赌博啊，在我们面对已知的风险的时候为什么就不能理智一些呢！

还有一些上市公司会弄虚作假、不务正业，不想着好好的经营公司，反而去侵通上市公司的利益，关联交易、拿着钱去投资别人的公司等等。对于这样的公司投资前我们也要好好的考虑一下的。

其次是遇到有价值的股票，也要判断它的投资价值

比如一支股票的股价合理价值是10块钱，当前价位确已经超过了10块钱，或者在10块钱附近，这时候投资都是不可取的，我们还是需要去耐心的等待，等到它跌到了10块钱以下的区间的时候才能考虑去投资它。

好了，以上就是我对于价值投资的浅薄的理解，如果有说的不到位的地方请理解！

Answer 4

价值投资是什么？我想绝大多数投资者都没搞懂？

有人告诉你我买茅台是价值投资啊，买格力、恒瑞医药这些好公司啊，大家都说好！

那么我问你大家都说好那就是价值投资了吗？如果这样的话，我只能遗憾地告诉你，你就是羊群效应中跟随的羊。既无知又单纯。

那么什么才是价值投资呢？有投资价值的时候。这不废话吗？没有投资价值我会选择它吗？问题是你真正了解投资价值吗？我想绝大多数人都不懂。

格力、美的毫无疑问地都是好公司！但好公司不意味着它有投资价值。比如格力现在市价54元，我们假设它具有投资价值，那么当格力几个月后涨到2000元的时候还有价值吗？这时候我想你多少有点明白了，没错，有没有价值和估值有关！

当股价明显低于估值时股票才有投资价值，这个时候买入并持有才叫价值投资。同样，当股价明显高于估值时股票就没有了投资价值，这时候买入持有并不叫价值投资。

那么问题来了，怎么给公司估值呢？

估值有绝对估值和相对估值之说。绝对估值简单地说就是把公司卖了能卖多少钱；相对估值就是感觉值多少钱，比如一个餐厅投入10万，一年净赚5万，2年回本，那么我觉得它值30万。专业术语就是市盈率、市净率、市销率、PEG这些，就不展开了。

不同时期股票市场有不同的估值，哪怕公司没有发生任何变化。人气高时候就能给到更高的估值，人气低则相反。

判断公司有没有投资价值不是一朝一夕的事，需要长期学习、验证才能达到较高的水平。

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Answer 5

什么样的股票适合价值投资？想解决这个问题，就得知道什么是价值投资。这里我来做一个简单介绍。

价值投资实质就是两个阶段：一，价值选股；二，投资持股。二者合在一起就是价值投资。啥意思呢？就是我们买股票之前，要先给股票所代表的上市公司做一个全面的体检，称一称它有几斤几两价值几何？就像我们日常购物，商家报价后我们会仔细核算它的价值，反复多渠道对比，只有觉得划算时才购买，反之会扬长而去。价值投资买股票时也是如此，我们先要估算出公司的价值，也就是究竟值多少钱。然后在价格低于价值时买进，高于价值时卖出。所谓只买对的不买贵的，说的就是这个道理，这就是第一阶段的价值选股。接下来我们再说说第二步投资持股。我们知道投机或炒股就是赚差价，追求短线快进快出，那么投资呢？投资就是把自己当做股东或者老板，持有的股票就是你拥有公司部分股权的凭证，不以炒差价为目的，伴随公司一起成长，每年赚取公司经营所产生的利润分成(包括分红+未分配利润再投资所产生的资产增值部分)。只要公司经营不发生大的变化，就长期持有长期享受公司经营成果，这就是投资持股。两步合在一起就是价值投资了，简单吧！

明白了什么是价值投资，那么什么样的股票适合价值投资就很好理解了。适合价值投资的公司，一定是我们口中最常说的好公司。也就是公司经营业绩稳中有升的，每年赚取稳定的利润并且未来还会持续不断增加，公司财务稳健资产负债率不高，不超过50%(银行金融保险行业除外)，行业地位高最好是垄断或行业龙头，这样的企业所发行的股票是适合价值投资的。A股也不乏这样的公司，比如平安、格力、恒瑞、片仔癀等等。只要用心、有耐心，你一定会选到值得价值投资的股票。

Answer 6

什么样的股票适合做价值投资？价值投资顾名思义就是价值两字，如何衡量一个股票是否具有价值？下面本人阐述一下价值投资的概念和衡量股票是否具有价值的判断标准。

1.什么是价值投资？价值投资的理论依据是，经济学中提出的价格围绕价值波动。当市场价格曲线运行于价值曲线之下，此时股价处于低估状态可选择开始布局建仓;当市场价格曲线运行于价值曲线之上，此时股价处于高估状态可选择开始高抛出货。

2.一只股票其实背后对应的是一家上市企业，要研究这只股票是否适合价值投资，其实质就是要研究背后对应这家企业的内在价值。内在价值:上市企业的内在价值，其实就是企业的股东权益，也就是说这家企业当下值多少钱。企业内在价值的分析主要有两个方面，其一是分析企业能做什么事情，做的这个事情别的企业是否存在进入门槛，是否具有可持续的竞争优势，也就是股神巴菲特所说的护城河;其二是分析企业的财务数据、资产负债表、利润表、现金流量表三大报表，得出企业的长期成长性、盈利能力、资产运营效率，这一分析可以结合杜邦分析法中的销售净、资产周转率、权益乘数，综合考量企业内在价值的创造能力。

3.股票内在价值体现的另一方面，考量上市企业可持续竞争优势的持续性，也就是常说的企业护城河挖的够不够深。一家企业主要的做三件事:经营、投资、筹资，而做这三件事的同时就会产生经营活动中的现金流、投资活动中的现金流、筹资活动中的现金流，而这三种现金流中的经营活动中的现金流是重要考量指标，一个企业可以源源不断的产出现金流，就说明这个企业能为股东带来更多的价值，能在自己的护城河下为股东带来高额的股息回报率。

综上所述，一个股票具有好的生意，可以持续做别的企业不能做的生意，具有很深的护城河功能、能够源源不断产生经营中的现金流、又足够便宜同业比较低PE高股息被低估，这样的股票比较适合价值投资。

Answer 7

有人这样说过：

好的公司价格高高在上也不算好的公司

差的公司价格跌无可跌也不算差的公司

其实垃圾公司就是垃圾公司再便宜也是垃圾公司，优秀的公司就是优秀的公司再贵也是优秀的公司

价值投资只是股票投资的一种理念是不是适合每一个人并不确定

但是从2017年开始到现在价值投资者的理想一直贯穿再A股有些公司的股价表现上，例如贵州茅台，海天味业，上海机场，恒瑞药业等等从这些公司的成长轨迹中我们可以发现现一些优秀公司的特点也是价值投资者参考的一些指标

适合价值投资的股票必定是某一个行业的龙头股票，在他所属的行业别人可以不用它不吃他喝它但是没有人不知道它

也就是有一定品牌知名度良好的口碑

比如贵州茅台很多人没有喝过但是没有不知道的

第二适合价值投资的股票的公司有其特殊的产品或是独家的产品，别的公司没有这样的产品没有这样的渠道，而人们又必须用到它这样的公司在这类产品的拥有定价权，比如片仔癀

第三适合价值投资的公司财务状况非常优秀我们看下他们的连续多年的财务报表净资产收益率都是二位数增长，毛利率都非常高，公司现金流充足

第三适合价值投资的股票对市场的波动敏感性很小甚者独立与市场大市行情

我们在分析了相关股票以后认为公司符合价值投资时需要长时间的陪伴和认可该公司的成长。通货公司业绩的增长来分享公司的估值溢价。

Answer 8

价值投资就是实业投资思维也应用在股市上，买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者。长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心，看的都是公司的未来！

价值投资的核心工作就是公司分析，像侦探一样对目标公司了如指掌。一旦发现价格大大低于价值，就是绝佳的进场良机（这个就需要多学习，多观察，多研究公司，还要多点耐心）

价值投资的精髓是：以踏踏实实办事业的心态投资。

适合价值投资的股票具备一下几点：

1.公司具备独特的竞争优势。还有公司的管理层有远见，有能力，公司具备极强的创新能力还有完善的商业模式和盈利模式。例如贵州茅台.美的.格力.阿里巴巴.腾讯还有中国中华老字号片仔癀等

2.投资者在进行价值投资也要多关注公司的现金流，造假的公司可以做好公司的财报，季报的表面文章，但现金流是没法伪装的！

3.注重公司的投资价值是高估还是低估，在严重低估时间坚定买入，等待即可，高估存在泡沫时间立刻抛出，寻找下一个目标，就这么简单！

Answer 9

好行业，好公司，好价格。比如消费，医药，科技行业的龙头股。

价值投资，买股票就是买公司。

便宜的价格买入好公司，分散持有，耐心等待。