巴菲特是做长线的，他们所处的市场环境与中国的国情不同，这点必须要注意！他押注了可口可乐确实收益巨大，只能说他正好赶上了可口可乐发展的最好时候，而最近几十万美国没有一种新饮料再次风靡全球了！

1. 中国的股市牛短熊长，你要做长线，怎么做？最近几年茅台确实股价大涨，前期投资的人收益非常好，但是这个是需要眼光和运气的！一不注意就会亏掉自己的全部！

2. 中国股市目前市场监管还是不严格，业绩造假经常发生，我相信还有很多垃圾股，假业绩股，你要长线投资根本不可能，最大的可能是投资了一年，股票回到原地！

3. 中国股票分红太少了，很多企业自己过得舒服就行，从不分红，抠门得很，股民无法享受企业发展的红利！

巴菲特所说的「如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟」，并不是告诉你，一定要持有10年才去买股票。

而是告诉你，股票市场是一个长线投资的地方，不要短线投机。所以，前半句的意思，其实我们可以理解为长线价值投资，而后半句的意思可以理解为不要短线投机。

如何剖析「如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟」?

在目前的市场里，很多人都会认为，巴菲特的价值投资策略就是长期持有一只个股10年，20年，甚至30年。

这其实是错误的想法。巴菲特从来不以时间来衡量价值投资，它用的是价值。

简单的说，做股票的目的就是为了赚钱，而能够稳定赚钱的方式就是价值投资，而价值投资则是从低估的时候买入，一直持有到高估，从而赚取价值差的一个过程。

在股市里，一只个股上涨的时间往往都是占比很少的，大部分的时间都是处于下跌，甚至震荡的周期里，所以，想要做好价值投资，你必须懂得用时间来换取空间的策略。这就是巴菲特所谓的拥有一只股票十年~

他不是告诉你做好价值投资就一定要拥有10年，而是告诉你，你可能需要等待足够长的时间，从能够从低估的买入点等到高估区域的卖出点。

我们来举一个例子你就会明白了：

根据多伦多股市的走势来看，在20年里多伦多股市长期持有的年化回报率在9.3%左右。

但是如果你因为没有长期持有，甚至中间错过了行情最好的10天，那么你的年化回报率就会降低到6.1%；

而如果你错过了其中最好的20天，那么你的年化回报率就会降低到4%；

大家想一下，10天和20天占据了20年里的几分之几？但是回报率却下降了1/3 和1/2以上。

其中的10-20天就是我们等待的那个低估到高估的主升浪过程，而其余的时间基本都是煎熬！

所以，对于股票投资来说，大部分的时间都是在熬，只有你做好了这个充分的准备，那么你才可以进入股市去赚钱，否则大概率都是亏钱。因为短期的频繁交易，以及忍受不住从低估回到高估的过程，就是在投机。

这也是巴菲特的意思：“十年”就是所谓的长线投资策略，是坚持从低估持有到高估的过程，而“十分钟”是短线投机的意思，连起来就是「如果你不愿意拥做长线投资，那就不要考虑去短线投机」！

那么， 我们可不可以直接做趋势，在估值进入回归和爆发的周期买入，避免前期的无效等待呢？

许多人都会说，既然我们为了等待低估回到高估的过程，那么可不可以在个股启动的时候顺势而为买入呢？这样可以节省许多时间啊！

因为比起几年的等待，可能大部分的人更希望通过几个月的时间、几周的时间，甚至几天的时间就获得一个主升浪的回报。

这个想法就是人性，理论上可以，但是实际操作上不行。

1、因为大部分的行情启动都是突然的，并且快，猛，准，所以，一旦启动了，许多人可能都反应不过来，等待自己反应过来了，行情也走了大半，这个时候追入可能会高位接盘；

2、在所谓的启动点买入，其实就是在投机和博弈，因为主力也知道大家喜欢预测起涨点，所以，在底部区域洗盘的过程之中，主力会制造许多的假象诱惑散户上当，从而让散户追涨杀跌；

试想一下，就算你成功了1次，2次，3次，只要未来有一次失败，就很有可能让你之前的努力全部白费。因为这是一个滚雪球的过程，你前面滚的雪球越大，你后面摔的就会越狠。

所以，为什么许多大师都宁愿用时间换空间？因为足够安全。

这就像猎豹在捕猎的时候，一定是耐心埋伏，等待猎物进入了射程在启动，如果一味的看到猎物就去追，那么只会透支自己的体力，最后操劳过度而死。

那么， 我们在股市里如何做好长线价值投资呢？「如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟」

既然知道了，投资是一个以时间换取空间的过程，那么，我们也必须明白，在长期持有的过程之中，风险是第一要考虑的，也就是说如何让自己长期持有的过程之中不出现问题，从而避免“临阵而逃”。

第一，选择基本面好的个股。

一定要选择基本面好的个股，基本面好的个股往往可以让我们坚定持有，甚至可以在一些意外和风险之中，安然度过。

就好比此次的疫情就是一个黑天鹅，许多上市公司和中小企业出现了问题，从而面临钱荒等一系列的风险，甚至出现了这样、那样的问题。所以，我们一定要从基本面下手，选择那些非常有实力的。

1、选择业绩持续稳定盈利的，不要时亏时赢的，以较大的周期作为参考可以是3-5年的；

2、选择成立较久的企业，这些企业往往经历过大风大浪，对于风险控制更有心得和体会；

3、选择债务没有问题的企业，保持30%~60%合理范围的；

4、选择市场占有率高，甚至有垄断性质的企业，他们在面临巨大挑战的时候，往往依然有足够的实力支撑业绩；

5、选择公司经营正常，没有大股东频发跳槽，缺德等行为的企业；

第二，选择估值较低的时候买入，而不是选择估值较高的时候买入。

价值投资的核心就是理解价值，价值是决定买卖的，而决定价值的是估值，决定估值的是市盈率TTM。

投资股票的精髓就是在低估的时候买入，然后在高估的时候卖出，这里就是不以时间长短，不以股价高低来作为买卖参考，而一切都是以估值。

而巴菲特所称的“拥有一只股票十年”无非就是这个等待低估到高估的过程。

但是如果你是选择在一个高位的估值买入，可能原本几年的低估到高估时间就会大大加长，从而导致更久更久，甚至还会面临中间的亏损，这就对心态有极大的伤害了。

因此，懂得在低估的时候买入，坚持持有到高估就是价值投资的核心，也是巴菲特所说的精髓所在。

总结：

2000年的时候，贝索斯给巴菲特打电话：“你的投资体系这么简单，为什么你是全世界第二富有的人，别人不做和你一样的事情？”

巴菲特说：“没有人愿意慢慢变富。”

股市里的价值爆发都是一个缓慢的过程，它需要的是前期的熊市挤泡沫，以及底部区域的震荡洗盘，只有在这样的前提下，才会有所谓的价值爆发和主升浪。

可惜，大部分的人都是在前期做了过多的操作和投机，而在主升浪到来之前丢失了筹码，成为了韭菜。

所以，没有耐心和远大的格局是无法在股市里长期获利的。巴菲特的「如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟」也就是告诉我们，要投资，别投机。

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赚快钱的酸爽感觉是人类大脑的本能，不停的刺激着我们，这是人性的本能。所以去捕捉所有可能赚钱的机会，就会愿意选择短期投资和多次交易，只要选择短期和交易，那就不得不追踪各类信息，宏观的、行业的、个股的甚至投资世界里的各类小道消息、趣闻掌故，面对多次的交易决定，不得不面对股价起伏不停地揣摩买入还是卖出。最后追高卖低成为常态，给券商交了不少手续费，造成很多摩擦成本。而优秀的股票一直稳步攀升，一次低位卖出，很多人难以克服人性的本能，再追高买入。因为这样做，是实力打脸，啪啪的。巴老爷子买入沃尔玛就是例子，嫌估值高一直下不了手。

投资尽可能着眼于长期和尽可能少的交易。在选择投资标的时，会大量地舍弃，牺牲一些短期看起来不错的机会，只选择那种长期稳定持续增长的优秀公司，短期的经济社会变化不会影响其收益，决定其增长的因素屈指可数。选择这类投资的人，过正常人的生活，可以夜夜安枕，无需为股价的起伏担忧，看重家庭的价值、亲情的价值和朋友的友谊，更不舍的是自己孜孜以求的梦想。

这是价值投资的一个基本观点

股神巴菲特世界闻名，他的投资案例被奉为经典，得到了大家的认可。

而巴菲特的投资理论是坚持价值投资，通过长期持有一 支他看好的公司股票获得长期的利润回报。而不是计较短期内的收益变化，区别于投机客那种反复进出赚取短线收益的投资方式。

其实，投资股票最重要的是看这家公司的经营能力和发展潜力。我们有时候会遇到一些妖股，这家公司实际经营很一般，但股价由于有人炒作，持续走高，甚至翻了几倍。这种股票是价值投资者不会去碰的。

巴菲特说的这句话正是体现了价值投资的基本理念，即只要这家公司有良好的发展潜力就长期持有它。而如果你只是为了投机，那就不要买它了。

给大家举个例子，假设5年前今日头条ipo上市了。如果大家买了它，放五年不卖出，今天的股价应该能让你大赚一番。然后，再持有5年，以今日头条现在的发展速度，5年后的股价会是怎么样呢？非常可期待。

以上就是我对于这句话的理解。关注关注点赞@一尘聊财经 ，您的支持是对原创最好的鼓励。

如何理解巴菲特所说的「如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟」？这是因为巴菲特的股票投资理念是价值投资。这个理念现在国内有不少的追随者。

巴菲特投资的股票市场是美国股市，美国股市或美国有着较多的优质成长性公司，如巴菲特长期持有的苹果公司股票，还有可口可乐公司股票等，这些股票都有着很好的成长性，给股东持续分红带来价值。美国股市近10年总体上升趋势，好的市场加好的股票，所以长期持股进行价值投资是一项很好的策略。

我们应该学习巴菲特这种价值投资，国家也在通过差别红利税的方式鼓励大家做长线进行长期投资。

在中国的股票市场上也有部分适合持有10年以上的股票，例如中国平安、贵州茅台、招商银行、恒瑞医药、工商银行等等大家耳熟能详的网红股票，这些非常适合初入场的新人做为仓底学习的样本。

有了价值投资的理念，就看自已有没有自律性了，大的道理成年人都明白，但是能坚持的有几人，自律是成功人的关键法宝，这个法宝也适合在股票操作方面，看看有几个仓里有已持10年的优质股票？

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就是在投资股票一定要考虑企业的成长性和价值投资，不能为了一时之贪念而盲目跟进或乘机赚快钱。购买某股票的前提就是以长期持有之心态进行选股。不论是做短期波段，或者中期投资，还是长期长期持有，都需要用长期持有的心态去做决策。如果不是以长期持有之心进行选股，那么即便是持有十分钟也是多余的。

在2008年美国次贷危机爆发的前期，美国有一只以资本运作为基础的股票就做黑石，是美国最具投资价值的股票。我们以数十亿美元购买了10%的股权。可谁知在2008年次贷危机爆发后，这个公司运作的一些股票出现了大幅的暴跌，黑石股价也是一落千丈，从最高的40多美元股价跌到了最低谷的3.5美元价格，还都笑话我们成为了一个接盘侠。

可从2010年以来，黑石股票又开始了进入了上升通道，最高达到了60多美元，现在都还是在50美元的价位。这种以价值投资为目的的策略即便在下跌后也是会有更多的机会回归到了原点。

巴菲特基金的投资在这一轮的美股大暴跌中出现了大幅的亏损，最高亏损额度达到了数百亿美元之多。可如果巴菲特还是不忘这种信念，还是坚持以价值投资为方向。并且没有快速逃脱或抛售，那么在未来的几年里也会出现逆转，几百亿美元的损失也会弥补回来，就如同当年次贷危机之时的黑石股票那样。

可是投资股票时我们当中的很多人早已忘记了价值投资的理念，更不要说巴菲特的投资理念。而是以小道消息、追热点、追炒作股等，而且还是这些投资人中一部分赚到了钱，可这是在越过不少无名奉献者肩膀后被衬托起来的。而价值投资的股票却还是一直还在低位徘徊。我们更希望大家着眼于股票的价值投资，只有更多的投资人把目光集中到了这些有价值的股票，那么才会真正回归到了巴菲特的这种长期持有的境界中，我国的股市才必定会出现持续稳步上涨的发展趋势。

如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟。这句话很形象地体现出巴菲特一直以来推崇的价值投资，简单来说就是长期持有优质股，事实上巴菲特持仓的股票中大部分也都是超过十年的时间。其实巴菲特还有一句被大众传颂的话，“人生就像滚雪球，最重要的是找到很湿的雪和很长的坡”。始终是离不开价值投资，巴菲特旨在建议投资者，股票需要长期投资，而不是短线投机，前者更容易为自己获得稳健的回报。

事实上，很多人认为价值投资和巴菲特的至理名言只适合美国股市，到A股就行不通了。所以在实际操作中，股民更喜欢反过来，只愿意持有股票“十分钟”，也不愿意拥有一只股票十年。

为什么会有这样的反差呢？

1. 对比美国股市和A股近10年来的行情便可以看出，美股是十年慢牛行情，而A股市牛短熊长。按照巴菲特的方式，在美股这十年确实可以赚到不少盈利；但是把操作方式移植到A股，却发挥不了什么作用，反而还会一直处于亏损。现在沪指比10年前还要低，就是极大的反差，表面上看并不适合价值投资。
   

2. 散户投资者一般来说没有太多耐心，他们更喜欢追求短期的利益，因为这样看上去满足感会来得更快一些。因此散户会更喜欢拥有股票十分钟，甚至在前一秒赚到一丁点收益后，就想着马上卖出去，只是有T+1交易限制罢了。

3. 多数散户更喜欢短线投机，对于政策市明显的A股来说，很多板块、个股会跟着消息明显上涨下跌。特别是一些短期的热点，能够让股票涨幅非常可观，看到短期就能赚到不少收益，散户还能坚持价值投资吗？肯定不能，所以投机更能体现散户的特性。

4. 其实A股中不看好价值投资比较重要的一个因素，我认为是上市公司分红比较抠门引起的。投资股票的本质就是分红，但是A股铁公鸡比较多，不分红或者分红较少是常态，因此大多数投资者干脆放弃这个方式，只是一味地追求价差收益。股票分红太少，股民就不会想着持有它十年时间，哪怕股票很优质，当然像贵州茅台这样的股票只是个例。

巴菲特的话散户们不用那么当真。

巴菲特是生在了美国，他如果生在中国也不会有现在这么大的成就。

巴菲特是生在了好时代，他正好赶上了美国的奔腾年代。

巴菲特喜欢看财报，中国上市公司财报造假多了去了，财报都可以造假还谈什么价值。

巴菲特的资金规模和操作模式和散户们完全不一样，他100亿美元买进一只股票追求的是确定性，而且买入后也不可能轻易卖出因为资金规模太大所以才要长期持有。

巴菲特不是神，2020年第一季度他已经亏损快500亿美元了，伯克希尔哈撒韦一共也就2 3千亿美元的家当。

巴菲特的价值投资适合机构绝对不适合中国的小散户，因为中国股市大部分股票是没有价值的，并且财务造假现象太严重了，散户们不能太把巴菲特的话当真，适当的吸取一些精髓就可以了。

巴菲特价值投资的理念和美股长牛的环境，让很多人都被这句话的前半句误导，认为股票要一直持有，实际上美股和国内的A股环境还是有很大区别的，巴菲特持有的股票，在美国经济稳健增长的环境下，一般会走出稳定向上的趋势，中间很少有大幅度的回调，加之美股是全球投资者市场，股价会比较坚挺。

而A股大家都知道牛短熊长，及时是格力、茅台这样的好股票，入场时机不同也会带来成本和持有收益的巨大区别。除非你投资美国股票，否则我们A股的投资者，还是要结合我们自己的市场特点理解吸收巴老的话，那就是核心在后半句——永远不要碰垃圾股。

巴菲特一般会把一只股票的财务情况和成长价值研究的很通透，然后坚定长期持有，也就是说长期持有的前提是这是一只好股票，并不是说只要买了一只股票都要持有很长时间。

这也是我们很多散户会犯的错误，决策时间很短，不敢买上涨行情好的股票，只敢买低价股，一看涨的不如其他股票又换股，换完之后又踏空，卖掉手中的涨的好的股票，留着亏损的股票。

这些用短线思维来操作长线股票的行为，原因都是没有搞清楚股票的价值，比如他的利润增长空间，业务是否有护城河，有的散户只是听到周围一些小道消息，甚至是只看公司名称，2分钟就决定要买，比在某宝上选一件T恤的时间还短。比如中国国旅，它其实不是一家旅行社，而是一家免税品业务占90%以上的企业。

另一个误区就是买低价股。去菜市场买菜的时候都知道好的不怕贵，结果一路看茅台从200到1000再到1500都觉得贵，殊不知好股票没有便宜的。

所以，大家要准确理解老爷子的话，认真选股，对自己的钱负责，而不是要死抱住一只股票不放。

兄弟，你知道巴菲特在疫情之下买入航空股吗，但是不到几个月就卖出了吗？投资要不简单啊

对于这句话的理解，其实，巴菲特只是想告诉你，买入一个股票，是要跟公司一起成长，如果你不能长期持有，那么你是为了博取短期收益，你定将不能分享到公司的成长成果，那么建议你不要拥有它。另外，愿意长期持有一个股票，说明你是看懂公司的逻辑，你是认可公司的产品，你了解公司的发展逻辑，而不是说你看了k线，觉得公司10年都会大涨。所以，这句话的本质是让你要看懂公司的逻辑，才能应对公司股价的下跌的焦虑，以及是什么原因股价上涨是否要买入的想法。

但是并不是告诉你，买入一个股票就一定要长期持有，千万不要教条化。一条路走到“死路”，不懂灵活应变。千万不要认为价值投资一定要长期持股，巴菲特买入航空股，然后2个月不到就亏损认错买错，这就是真正的价值投资，巴菲特也是用实际行动告诉你了。

不难发现，巴菲特是大部分炒股者的老师，或者导师，很多人都受到的价值投资的影响，但是要学会适应，而不是把巴菲特说过的话当成教条、股神化。

很多人做投资者，很多人开口闭口就是巴菲特怎么怎么，但却从来关注巴菲特的资金是天量的，已经巴菲特所处的资本市场跟A股有天壤之别。

最后为什么很多人明白很多道理，但是还是好，为什么很多人懂得投资原理，还做不好投资？那就是没有属于自己的投资体系，听风是风。