要说估值，其实现在万科的价格比平安更有优势吧。
先声明下，一下纯属探讨，不构成任何投资建议。
中国平安的业绩很好看，现在股价也很好看。这两年迟到的人口红利让保险行业业绩非常地好。而且明显大陆的保险定价还比较高，让未来有更大的盈利空间。
而且，保险的牌照也属于稀缺资源。
不过，我还是对平安有点点不太放心，最注意的原因是，经常能收到他们的贷款短信，这让我很想知道，平安会把现在收来的保费投到哪些领域。
最近百年人寿的股权转让还一直是个迷局，不知道最后怎么样，房地产公司看重保险，我觉得是看重的保险公司名下的现金。考虑到未来的保费支出，保险公司最关键的是对资产的管理能力，就是有没有办法让手头的钱增值。
平安也做了很多投资，投资的项目表现也都很好，旗下还孵化出来了一个陆金所。但是这么盘子越大，越是考虑风控能力。
所以，我还是觉得现在的平安也是有点贵的。
至于万科，我前面一直很困惑为什么看着是一个好公司，但股价涨不起来。
后来看过一篇文章，他提到万科的管理层太不把小股东当回事了，只顾着自己的高工资。想想好像也是有点这个味道。
首先，从图形的形态上来看，万科明显处于的是一个上升趋势的阶段性底部区域，并且在2018年大涨以后，经过了一年左右的调整，估值泡沫相对较为干净。
而对于中国平安来说，在2015年的牛市之后，其实在机构抱团的作用下，股价并没有出现很充分的回调，反而走出了更为强势的上涨空间。
但是要知道的是，无论是白马股还是优质股，其实都是有涨必有跌，所以，涨幅那么大，涨的那么久，相比之下，一定也是选万科这类回调充分的。
其次，看估值。
万科A目前的市盈率为8.35倍左右，而10年以来最低的市盈率为5.21倍左右，产生于2012年的熊市大底附近。
但是万科A的10年平均市盈率为17.57倍，以现在的市盈率来看，整整低了50%左右。
我们再来看看中国平安。
中国平安的10年平均市盈率为14.48倍，现在的市盈率为10.94倍，而10年内最低的市盈率为8.73倍。
所以，可以看出，虽然平安的市盈率比最低市盈率仅仅个高出2左右，但是相比10年平均市盈率却只是低了6，不到50%。
因此从平安和万科的市盈率估值比较来看，万科A胜利。
从A股上市的市值前二十大公司的情况来看，房企老大万科A今年来涨幅17.74%，位居第二的保利地产表现倒是不错，有35.27%的涨幅。
基金，机构扎堆布局的态势也明显，所以尽显投资价值。
综合来看，两只个股都是值得长期持有的成长股，好股，但是一定要在两者里决一胜负，那么我一定会选择万科A。因为在这一轮行情里，作为龙头股的万科A涨幅相对较小，估值也更为合理，未来空间也更具有想象力。
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万科与中国平安，这两个公司都属于行业中的“战斗机”！一般企业是难以望其项背的。基本上可以说了甩了同行业竞争者N条街，如果你深入了解一下万科的经营理念与中国平安的精英团队，你就会觉得我说得一点不为过。
那么，现在问题来了，都是行业中的战斗机，二选一怎么选？
先说万科
万科属于房地产行业，改革开放后，中国高速发展的几十年里，房地产起到了重要的作用，可以说中国的高速发展阶段都是围绕房地产展开的，尽管GDP数据上去了，中国经济体量全球第二了，但房地产高速发展的弊端是不容忽视的，以至于“房住不炒”的基调开始坚决执行！之所以执行的坚决，只因为弊端已经快到了极致。这里就不展开了。
总之房地产的红利，随着人口红利、政策红利的拐点出现，将进入到发展的新周期，也就是行业集中度不断提升的周期，在这个周期里同行业之间的竞争将会更加剧烈，利润空间也将收窄，所以万科的行业周期已经过了风口！
再说中国平安
中国平安的管理团队牛到什么程度这里就不渲染了。就拿中国平安所处的行业来讲，保险--这无疑是一个永续消费行业，车险你今年买了，明年买不买？商业保险你今年交了，明年交不交？答案是肯定的。所以这种行业的厉害之处就在于你需要不断地买单，不像地产、家电可能很多年才更换一次。
在美股市场中，永续消费行业是诞生牛股最多的领域，原因在于只要你活着，你就得为吃穿住行买单，而保险业几乎也具有这样的属性。
从按行业周期分析，答案似乎很显而易见了。龙头房企万科和保险中国平安，谁更具投资价值？我选中国平安。而且在经济下行阶段，这种带有永续消费属性的上市公司更具有投资价值，因为它还具有抗经济周期性。
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龙头房企万科和保险中国平安，都是白马股，中国核心资产，如果资金多了，均可配置些，从投资价值上分析，各有千秋，代表不同行业头部公司。
万科代表地产行业，平安保险，地产明显属周期性行业，但中国房价上涨周期太长，目前高位运行。
万科基本面分析：三季报上看，万科前三季销售4756亿元，净利润182亿元，增长30%。毛利率27%，估值12.6倍市盈率，房价面临调控政策，万科从2016年到现在累计计提30.6亿元存货跌价损失。
万科为穿越地产行业冷暖周期，作好充分准备。
前三季新开工面积3243万平方米，占全年90%，较去年同期3649万平方米略有下降。从拿地情况，对万科来说，帐面上现金1072亿元，不缺钱，三季度拿地速度加快，前三季度拿地1381亿元，集中在一二线城市，拿地量地产公司中第一。新增116开发贮备项目，总建筑面积约2832万平方米。万科井然有序，新开工和拿地，并没因地产遇冷，停止扩张脚步。
二级市场，万科2019年上涨不到10%，同期深成指上涨35%。有补涨需求。股东变化上，基金小幅减持，险资持股从12.4降到8.3%。香港资金进行增持。机构有分歧。
中国平安基本面分析：三季报，集团归属于母公司股东的营运利润达到 1040.61 亿元 （+21.5%），归母净利润达到 1295.67 亿元（+63.2%）。投资收益率 6%。寿险及健康险首年保费降至 1223 亿元，比去年同期下降7%。财险业务稳步扩张，竞争力优异，原保 费收入达到 1969 亿元（+8.7%），其中车险达到 1387 亿元（+6.3%）。
平安寿险核心业务明年依然是调整期，主要原因是当前人力同比下降 13%至 1 24 万，离职率高，代理人收入达不到社会平均工资，业务不达标。银行业务增长不错，投资收益也获得大幅增长。
个股走势看，平安今年上涨42%，上证指数上涨19%，远远高于大盘。有调整需求。从主力动向看，基金和北上资金均进行小幅减持。
总结，综上从成长性平安优于万科，但露出疲态，特别主业寿险上首年保费下降，人员流失比较严重。从毛利率，估值，万科高于平安。从个股位置上看，万科调整充分，平安相对高位，强者恒强，还是弱者更弱，不好比较。主力动向上看，万科被减持幅度大，但受到外资青睐，平安也遭到减持。
万科相对安全些，地产有修复性行情。
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从行业来说，过去十年随着城市化推进，固定资产也就是基建和地产领取涌入了大量热钱，使得房地产行业进入黄金发展的10年，而很多房企包括万科，恒大等龙头企业都通过地产扩张，高负债高周转的模式，获得大量市场份额，成为地产板块的标杆企业，很多投资万科股票的，长期持有回报肯定不低，这是跟上了地产拉动经济发展的十年，买房的也实现了财富自由，参与地产板块投资能够长期持有的也有很高回报
过去十年迅猛发展的除了地产就是互联网金融了，很多创业人士都通过把握地产和金融的风口，获得了成功，财富榜上有名。金融领域除了互联网金融，那么就是保险行业的增速是最快的，甚至在证券，基金，银行的增速都比不上保险，保险也是唯一还保持20%增速的行业，这也是得益于热钱的大量流入，还有大家收入提高以后保障意识的提升
宝能和万科的股权斗争背后就是大量险资入市举牌优质公司的结果，那时候保险行业就是一个热钱的集中地。过去十年投资地产板块股票和保险板块股票的，回报都是可以的，因为都是趋势风口
当下来看，住房不炒的基调下，房子的金融属性褪去，那么投资房企带来的回报也自然降低了，但是万科作为优质的上市公司，其财报和现金流储备，包括转型发展，都还有很大可能性，所以还是有稳定投资价值，而保险行业目前的增速肯定是超过地产行业的，所以持有平安保险的股票，也是具备长期投资价值和回报的可能性。
当下从行业发展周期看，地产处于转型下行周期，而保险行业属于上升发展期，因此保险龙头企业平安集团比房地产龙头万科更具投资价值
我个人认为中国平安比万科更具备投资价值。
股神巴菲特有一个“滚雪球理论”，他认为“滚雪球”的要领有两个：一是找到一段足够长的斜坡；二是斜坡上要有足够多的湿雪。同样的原理，若想找到自己的“贵州茅台”，要领也有两个：一是找到一个有较大发展空间的行业；二是在行业中寻找最有潜力成为行业龙头的公司。
那未来的房地产和保险谁的斜坡更长呢？让我们一起来分析一下。
2018年，中国房地产开发企业500强全年商品房销售面积总额7.16亿平方米，同比增长12.58%；销售金额创下9.9万亿新高，同比增长17.1%。500强房企市场份额按面积和金额分别为41.73%和66.01%，分别较上年提升4.17和2.77个百分点。乍一看，房地产市场还有上升的空间。
而且在新鲜出炉的中国房地产500强榜单中，万科排在第二位，绝对是行业中的龙头企业。
但不可否认的事实就是，很多房地产大佬已经纷纷转型了。“香港超人”李嘉诚早几年就已经开始陆陆续续卖掉国内的房产而投资英国去了；还有曾经的“房产一哥”万达也成功转型不再兴建房地产，而把重心转移到大文娱板块上，并且也把60多个万达广场卖给了融创。
还有一个事实就是现在各地的房价已经高得离谱，前两年的翻番行情以后也不会出现。
根据诸葛找房发布的城市房价数据中，深圳的房价收入比达到了35.9，排第二位的厦门也达到了33.21，都已经超过了北京和上海，海南和福州也是房价比比较高的城市，而在2019新一线城市排名第四的武汉房价收入比为14.42，排在第19位。
世界银行提出，发达国家正常的房价收入比一般在1.8~5.5之间，而发展中国家合理的房价收入比则在3~6之间，比值越大，说明居民家庭对住房的支付能力越低。
以上种种迹象表明，感觉房地产市场未来的斜坡不会很长了。
保险行业现状及未来
根据中商情报网讯数据：2018年全年原保险保费收入38016.62亿元，同比增长3.92%；赔款和给付支出12297.87亿元，同比增长9.99%；资金运用余额为164088.38亿元，较年初增长9.97%；总资产183308.92亿元，较年初增长9.45%；净资产20154.41亿元，较年初增长6.95%。
中国保险行业协会日前在京发布《2018中国商业健康保险发展指数报告》。报告显示，2018中国商业健康保险发展指数为63.0，与2017年（60.6）相比有所提升，但整体发展处于基础水平，与欧美发达国家相比仍有很大提升空间。
中国平安毫无疑问是国内保险公司最能赚钱的上市公司。
中国平安VS万科
上图是我统计的两家公司的业绩对比图，可以看出中国平安的营收体量远远大于万科，净利润也远远高于万科；还有这个增长速度也是高于万科的。
这是从数据上看，还有一个简单的判断方法就是，常识判断法。
房地产经过几十年的高速发展，现在全国各地都是房子了，库存相当充足，甚至有很地方是空城，盖得楼房完全卖不出去。
而保险就不一样了，现在只有一二线城市普及度比较高，随着人们的保险意识增强，相信保险行业的未来还会有很大的上升空间。
所以，相对于房地产行业我更看好保险行业，而中国平安是保险行业中最能赚钱的企业，所以相对于万科，中国平安更具备投资价值。
以上仅代表个人观点！
感谢阅读！
万科和中国平安，谁更具投资价值，当然是中国平安了。
如果仅从股价所处位置来分析，那就谈不上投资价值了。所谓投资价值，必然是基于公司的基本面和未来预期，也就是现有账面价值和未来价值构成。投资投的就是未来，一只股票上涨和下跌，只能反应市场在某一阶段的对它交易的结果，并不能反应公司价值高估与否。
万科是房地产行业的龙头公司，估计大多数人都不会有异议，虽然近些年来恒大、碧桂园发展很快，但万科几十年的经营管理理念，还是得到行业内认可的。从估值水平来看，万科目前9倍的市盈率并不算高。
看业绩的话，2013年到2018年净利润均实现了净增长，但增幅较为反复，2014年仅增长4.15%，在2017年加速至33.44%，而2018年又放缓至20.39%，今年三季报增长了30.43%。
而从营收来看，同样呈现起伏不定，2014年营收仅增长了8.1%，2017年仅增长了1.01%。大家都知道，现在房地产拐点已到来，房价很难再像过去一样持续上涨了，所以房地产上市公司同样面临增长拐点出现风险，未来增长前景不会那么乐观，这也是上市龙头房企估值较低的原因。
可能有人会说，不对啊，万科的三季度不是增长不错吗？
那是因为房地产公司的业绩有滞后性，政府调控带来的价格影响、销量影响，需要大概一年左右的时间才能反馈到利润报表上，现在万科业绩反应的是一年前的情况，现在房地产行业降温已成定局，到明年就会发现业绩并没有那么好看了。
再看保险龙头平中国平安
中国平安静态市盈率15倍，动态市盈率9.3倍，从动态估值看明显高于银行股，但因为业绩增长高，动态市盈率也不高。但是需注意的是，用市盈率和市净率来给保险股估值并不合理，因为保险公司每卖出一份保卖，其实都是一份负债，一份延时支付的负债。只不过是通过精算后可以获得持续的收益。
所以保险公司估值看的是P/EV，即看股价与每股内含价值的比值（或总市值与内含价值比），中国平安半年报的内含价值为1.11万亿，市值为1.6万亿，P/EV为1.44倍，中国平安具有明显的管理能力优势和规模优势，在国内保险行业中应具有溢价优势，P/EV为2倍较为合理。
再加上中国平安近年来增长的稳定性，居民未来对保险的关注及参与度上升，集团投资于股市未来将会受益于A股中长期走强的预期，以及公司对旗下金融科技的持续投入与孵化，其实当前价值是被低估的。
总结：
万科和中国平安都是国内优秀的公司，两家公司都是各自行业的领军者。从估值角度来说，中国平安存在低估，万科估值相对合理。从未来预期讲，房地产行业未来不再具有高增长预期，行业前景不明朗。而保险行业依然有进一步提高渗透力的潜力，再加上投资部分未来会受益于中国股市的估值优势，价值增值潜力明显。因此两者对比，中国平安较万科更有价值。
两大行业龙头企业来看，我认为中国平安更加具有投资价值，下面说说我的原因。
其实一家企业有没有投资价值，应该要用长远的眼光去看待，从长远的眼光看一家企业的内在价值，内在价值决定企业的股票有没有投资价值，所以我们不妨从万科A股与中国保险未来长远的内在价值为出发点，只要内在价值高的才更具有投资价值。
万科
万科是地产龙头企业，从当前的楼市行业来看，地产现在已经是饱和了，不但饱和了而且还有泡沫了，所以从未来10年来看万科的业绩必然是会受到重大的冲击，业绩冲击下滑的话，股票的内在价值也是走低，投资价值越来越低。
万科主业就是房产开发建设，现在房产开发建设时代已经过去了，当前万科在房产开发建设项目自然会开始下滑；在接下来的万科只有两条路，要么通过转型发展高科技类的项目，符合未来的发展趋势；要么继续发展万科副业兴办实业、供销业、进出口业务等三大副业。但作为一家行业龙头没有主业是支撑不起业绩的，所以我个人觉得万科在未来很大概率会继续扩大副业，为自己创造营收。一旦转型就是付出成本，要等待收成之时还需要时间，所以未来十年的万科日子是过的比较紧的，我认为要回避万科股票。
中国平安
中国平安是保险行业的龙头企业，保险行业现在是朝气蓬勃的之时，尤其是近十几年时间里面，保险已经得到大家的认可，同时也是已经离不开家家户户的了，从保险行业的趋势来分析，总体保持上涨趋势，未来的业绩继续保持稳步增长概率大，这也就是我认为中国平安更具有投资价值的真正原因。
中国平安是属于金融行业，现在的中国平安不单纯只是卖保险了，已经从业了银行业务及其他金融服务，从中国平安的行业来讲，金融行业未来只会越来越好，尤其是银行行业，银行是有种躺着赚钱的说法，再度加上中国平安还有具体金融服务，随着我国的金融市场越来越成熟，中国平安是保险巨头，口碑好，这些副业必然会快速的发展，从而提高中国平安的创收，未来的投资价值会更加大。
综合以上对于万科和中国平安的分析，不管是从现在还是未来，我个人都更加看好中国平安。就如当前来分析，万科A股价为26.83元，当前市盈率为12.5倍，市净率为1.82倍；另外中国平安现在股价为88.08元，市盈率为9.3倍，市净率为2.51倍；从二级市场两只股票进行分析对比的话，依旧中国平安处于低估状态，未来的投资价值会更加大，从而说明我的个人选择是正确的。
友情提示：以上对于两只龙头企业分析，仅是个人观点，不对这两家企业的股票买卖行为作为依据，仅供大家参考，自行买卖盈亏自负。
看完点赞，腰缠万贯，感谢阅读与关注。
房企龙头万科和保险巨头中国平安，都属于各自行业的翘楚，是资本市场的宠儿，也是价值投资者的必选标的。过去20年，这两家公司所在的行业以及这两个公司都经历了高速成长期，现均处于成熟期。两家公司取得辉煌成绩的基础都是中国庞大的人口红利，未来也同样面临着人口逐渐减少的市场环境，那么，就当下时点来看，究竟哪一家公司更具有投资价值呢？今天我们来详细聊聊。
万科A，1984年成立，1991在上交所挂牌上市，主营业务大城市住宅开发。总股本113亿，流通股本97.2亿，总市值2593亿，动态PE12.4倍。（截止2019年10月29日）。
中国平安，1988年成立，2007在上交所挂牌上市，主营业务人寿保险、财产保险、银行业务及其他金融服务。总股本183亿，流通股本108亿，总市值9554亿，动态PE9.3倍。（截止2019年10月29日）。
从市值和动态PE的角度，很显然中国平安由于万科A。
行业角度
万科属于房地产行业，目前整个行业受到宏观调控，增速较慢。虽然城市化进程对整个行业而言，还有一定的上升空间，但目前我国的城市化率已超60%，考虑国土面积，城市化率不可能达到发达国家的80%，甚至更高，我认为城市化率最高或70%。
中国平安属于保险金融领域，目前已经成为了一个综合性、特大型金融集团，涵盖保险、银行、证券、信托等领域。过去七年统计显示，中国人均保费增速18%，从保单数量上看，我国目前平均每7个人拥有一张保单，而发达国家日本平均每人拥有6张保单。在年龄构成中，80后保险意识更强，为消费主力军。在2017年保险消费者中，31-40岁的消费者占比最高，达到29.7%，其次是41-50岁人群，占比21.8%。
结论：保险行业目前属于成长期，接近成熟期，而房地产行业目前属于成熟期，就行业未来发展前景和增速而言，中国平安再下一城，未来价值明显高于万科。
两家公司过去五年每股收益增速比较
说明：过去五年指2014年（含）至2018年
过去5年，万科A扣非每股收益分别为1.43元、1.64元、1.90元、2.54元、3.06元。
扣非每股收益复合增长率=【（3.06/1.43)^1/5-1】*100%=16.43%
同期，中国平安扣非每股收益分别为
过去5年，万科A扣非每股收益分别为4.93元、2.96元、3.45元、5.00元、6.03元。
扣非每股收益复合增长率=【（6.03/4.93)^1/5-1】*100%=4.11%
结论：过去5年是房地产调控最严厉的五年，在如此大环境下，万科保持了年均16.43%的增长率，绝对在全体A股股票中处于2%之内，属于绝对优秀品种。而同期中国平安仅仅录得4.11%的增速。考虑房地产增速放缓，保险行业还处于成长末期，我们认为万科在投资价值上优于中国平安。
净资产收益率比较（ROE）
净资产收益率，又称股东权益报酬率，是税后利润与平均股东权益比率。即净资产收益率=税后利润/平均股东权益*100%。用以衡量企业应用自有资本的效率，能较为准确的反应企业的盈利能力。
过去5年，中国平安加权净资产收益率分别为18.30%、17.10%、17.40%、20.70%、20.90%。简单平均=（18.30%+17.10%+17.40%+20.70%+20.90%)/5=18.88%
同期万科A分别为19.17%、19.14%、19.68%、22.80%、23.14%。简单平均=（19.17%+19.14%+19.68%+22.80%+23.14%）/5=20.79%
结论：就净资产收益率而言，万科A明显远远优于中国平安。
估值比较
中国平安属于金融类企业，其估值我们使用PB估值。历史上该股的PB最低1.6倍，最高3.2，我取其中位数2.4作为其合理估值标准。最新PB为2.65，高于历史均值。当前市盈率（动态）10.30倍，低于80%的历史数据，处于低谷区域。最近三个月机构均给予买入评级，综合各券商目标价位120元，举例目前还有36%的上涨空间。
万科A过去三年最高PE位19.2倍，最低PE位8.99倍，同样去中位数14.10倍。当前市盈率8倍，低于80%历史数据，ROE波动较小，有隐藏利润嫌疑。中信建投证券最新研报判断，2021年万科EPS为5.5，我们给予历史极限值8倍PE，则合理估值为44元，距离当前还有约44%涨幅。
就估值来看，万科明显好于中国平安。
最后总结：两者都是行业龙头，各有千秋，就机构投资者而言，两者均可配置，但是作为散户，我认为万科或更有吸引力。因为房地产压制久了，或有反弹也是大概率事件。
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长期来看，我选择中国平安。
不得不说万科和中国平安都是A股中的优秀的公司，但是两者营业模式不同，造就了两者不同的估值与投资方法。
房地产增速减缓万科是房地产的龙头企业，在过去二三十年的城镇化进程中，万科在整体政策红利的影响下快速发展，万科也给投资者带来了丰厚的回报，但是随着国家政策的调控，房地产的粗放型经济模式发生改变，房地产增速下滑明显，去年和今年以来，房地产调控政策频出，去年政治局会议提出房住不炒，今年又提出不将房地产作为短期刺激经济的手段，全面收紧房地产融资，致使很多企业资金短缺，破产的房地产企业越来越多。房企融资成本上升，利润率不断下降。所以房地产未来发展的增速不太明朗。近年来，万科也在一直多元化，但是进程稍显缓慢。
此外，房地产是周期性行业，本身市场上给得估值并不高，所以其上涨幅度有限，长期投资收益有限，可能你买个一两年，也可能还在地板上。
平安是中国隐形地王反观，中国平安，在大部分人眼里，中国平安只是个保险公司，要知道，中国平安是全牌照的金融公司，保险只是其中的一项业务，而且近年来，我们都会发展，越来越多的年轻人开始买保险，现代疾病的出现和人民生活水平的提高，越来越多的人开始为自己的健康来买保险，而且以后会越来越多，这是一个巨大的市场。另一方面，要知道中国平安也是有房地产业务的，平安不动产等等，现在平安已经是很多大型房地产公司的股东，例如碧桂园，华夏幸福，旭辉，中国金茂等，平安现在是中国最大的地王，它在背后默默地分享着房地产市场的红利，你说未来的发展前途是中国平安好呢，还是万科好呢，我觉得是中国平安好。
短期投资选万科
但如果从短期投资来看，买万科还是不错的，平安今年涨了很多，有点偏高，万科处于每年的节点时期，地产板块有望四季度出面回暖。
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