我个人不太同意周一加仓,促使大盘下跌的能量还在,最好耐心观察一下。
上周五,大盘暴跌,表面因素是中国关闭美国驻成都领事馆,中美关系倒退,北向资金迅速出逃,撬动筹码结构松散,很多筹码甩卖打压了市场。问题是,筹码结构还有没有继续松动的可能?如果有,市场短期调整的概率仍然很大。
北向资金出逃,这只是大盘调整的表面因素,毕竟相对于万亿元规模的成交额,北向资金净流出只有144亿元,简直微不足道,大盘暴跌必然有深层次原因。上周中,我看到有报道说股票型基金持仓结构高达90%以上,而且净值增长较好的基金赎回比例非常高,最高的爆款基金赎回比例高达47%。一方面,新发基金购买自己体系内的老股票,抱团取暖,使得基金净值稳步上升;另一方面,稳步上涨的基金净值诱使基民不断赎回。金仓位那么高,流动性不足,不得不甩卖股票应对赎回,基金“88魔咒”再现。
周五暴跌,是市场在十个交易日内出现的第二次暴跌,只能给获利丰厚的基民带来坏印象,出于见好就收的心理状态,很可能继续赎回基金落袋为安,这使得基金的甩卖行为不会立即停止。翻阅A股股票,大量的食品、医药、科技股股价高高在上,泡沫极其严重。公司并不具备高成长性,股价居高不下,不过是基金抱团的结果,这些高高在上的股票都有调整的压力,只不过看哪个基金先松动筹码而已。
上周五,市场暴跌的另一个原因是科创板股东大减持。解禁期刚满,立即有一批科创板公司公告要减持,有的减持比例高达14%,这哪里有科技兴国、产业报国的姿态?分明是清仓减持快速兑现财富,这让二级市场投资者感觉恶心,被人强奸一般,如梦方醒之后,势必用脚投票,赶紧逃离科创板。管理层宣布创业板首批注册4家公司,这意味着与科创板大同小异的创业板注册制兵临城下,科创板独特的交易制度优势不再,而其50万的客户门槛明显限制了群众基础,科创板股票继续遭受抛售的概率很大。
中*芯*国际和寒*武*纪上市之后,套住了市场活跃资金,成交额很大,挤占了市场短线资金,同期上市股票数量较多,资金供给渐渐不支。倘若市场延续七月初火爆行情,场外开户和基金发售热度不减,尚能维持资金平衡,但在行情降温之后,增援资金力量变弱,此消彼长,二级市场出现短期头部套牢区,消化震荡势不可免。
基金应对赎回压力甩卖高估值股票,股民忌惮科创板减持压力抛售科创板股票,中美博弈的利空在美国大选之前接二连三,每一次利空都在撩拨大盘神经,局势扑朔迷离,理智的人会暂时离场观望。大盘因为七月初3000点突破行情,至今还有不少获利盘,这些获利盘在风平浪静的慢牛行情里能够闲庭信步,持股不动,但是,在市场处于大动荡时期,人性的弱点决定了他们落袋为安,多头变空头,多空力量由此发生转变。
综上所述,二级市场交易者情绪、多空力量对比都发生了变化,估值泡沫大的高低位切换正在进行,这使得市场短期调整概率变大,从分析情况看,不建议周一加仓。当然,刻舟求剑的故事告诉我们,做事不能死板地用计划束缚自己,好的交易者会根据盘面变化灵活应对,倘若市场表现完全不同于逻辑分析,那就顺应大盘进行操作。
个体的力量是渺小的,不能决定大盘的走向,好的交易者一定顺势而为,有风使劲帆!
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