负利率时代，把钱存银行好吗？

国内许多人只看到欧盟与日本等国家的负利率问题，其实负利率的产生与这些国家的高福利是息息相关的，如果没有高福利，欧盟国家与日本等是无法执行负利率政策的。

由于国家福利过高，国家债务水平不断增长，财政越来越难以支撑，所以就必须调降利率，乃至执行负利率，负利率有三大作用：一是降低债务利息支出压力；二是降低居民存款，刺激消费，再通过消费来拉动供给，从而促进就业与经济增长；三是间接消减福利。

用德国的福利来举个例子，从婴儿到老，德国都有比较好的福利待遇。譬如：幼儿出生政府补助、奶粉补助、儿童补贴金且多生多补、育儿补贴金、幼儿园到中学学费全免、大学公立教育免费；孕妇产前产后检查、手术费、医药费、调养费都有保险承担；医保方面一人投保全家享有；享受多种免费医疗；失业后832天内可以领取原工资的68%或63%的失业金，期间不缴纳任何税费。失业超832天则领取基本保障金，为原工资的53%且没有时间限制；65岁后可每月领约1750欧的养老金等等。

上面的这些福利只是一部分，而这样的福利体系普遍存在于欧盟多数国家，所以欧盟与日本等国家才能施行负利率，因为一个人基本靠国家福利就可以活一生，生活有基本保障，所以欧盟等国家可以用负利率倒逼居民存款下降以刺激消费，刺激经济。

负利率时代当然不适合把钱存在银行，更适合贷款生活，因为存钱倒贴息，存钱亏钱这就迫使居民存款向债券、理财产品与风险资产上流动，所以欧盟各国的股市近十年比较强势，以至于形成泡沫趋势。同时负利率时代欧盟的银行体变得非常脆弱，如果美欧等发达国家再度爆发金融危机银行会大面积倒闭，所以居民少存款与不存款或许并不是坏处，因为银行存款存在潜在的高风险。

中国是不大可能施行负利率的，这是由社会保障体系所决定的，负利率政策会造成市场利率扭曲与资产定价错位，会给经济发展带来诸多复杂矛盾，所以欧盟与日本虽然长期实行超低利率与负利率，但是经济依然萎靡不振。这是因为负利率加剧了金融化，并不能有效提高消费，也不能将居民存款有效地引导到实体经济之中，所以负利率环境下的国家经济普遍发展缓慢。

简单来说，负利率时代，虽然银行存款是不是负利率，但是肯定也处在很低的水平。有人就会说了，这么低的利率怎么会有人原因存款呢？这种想法就比较单纯了。

一个国家的利率低，也会伴随市场利率下降，如果这些钱不用来存款，即使投资在市场上，其利率也不会高，否则就有更多的人投资，导致银行存款不足，然后提高利率。所以当市场利率下降的时候，以前存银行的人还是会存银行，没有多少选择权。

真正善于投资的人在利率较高的时候也不会去存款，因为投资的利率会更高，那么为什么不充分利用自己的能力呢？

因此，银行存款安全，对于部分人来说，是一个很好的选择，不管是负利率还是正利率时代，因为负利率时代通货膨胀会比较小，而正利率往往也会伴随着通货膨胀，实际得到的利率不见得高到哪里去。

所以说，好不好得看自己的条件和需求。

单从题目上来说，负利率的情况下，把钱存在银行肯定是不好的。

把钱存在银行主要有两个原因：第一、安全；第二、有利息收入。

就目前来说，安全问题基本上可以忽略了，主要还是利息收入更加吸引人一些，尤其是我们中国人自古根深蒂固的危机意识和储蓄思维还没有完全解放，投资意识和投资环境以及投资能力还不够强，把钱存在银行里赚利息还是现阶段绝大多数人的选择。

但是，如果出现负利率的情况，即把钱存在银行不但没有利息收入，反而还要交给银行管理费用，那估计会有很多人放弃把钱存在银行了，这也是我们根深蒂固的小农思想遗留造成的。也是目前我国的社会经济状态造成的。

从表面上算帐是这样的，但是，我们也应该关注出现负利率这种情况的大背景。

出现“负利率”一般有两种情况，一种是人们储蓄心理变化，有稳定的收入、稳定的支出、稳定的社会保障福利情况下，人们没有太多的经济负担，也就不需要有太多的现金储备，收入的重点放在衣食住用行上面，额外的收入会投入到房产、债券、股票等投资领域。而这也是国家制定负利率政策的主要目的。

把社会资金高效的用于经济建设和金融流转过程当中，既能够极大的促进经济的发展，又能够从货币的高效流通当中掠取超额利润。尤其是一些发达的资本主义国家。

他们不以储蓄收益为目标，而是以投资收益为主要的目的，企业和资本可以通过负利率银行政策拿到更低成本的资金，刺激实业和金融的发展，也能够提高其货币在国际上的竞争能力。

但是长期来说，经济发展有周期，繁荣-衰退-萧条-复苏四个阶段周而复始。

当负利率或者低利率长期存在的情况下，也会造成经济停滞，资金懒惰，最后反而可能引发严重的经济危机。

不过这也是正常的经济循环周期。存在，既是合理。

负利率时代如果你把钱存在银行的话，你是要给银行倒贴钱的，不是银行给你给利息，这一点很重要，可能很多人并不理解什么是所谓的负利率，它与当前美国执行的零利率不同，零利率只是你把钱存在银行里面，它的利息几乎趋近于零，而负利率时代当前的欧洲一部分国家里边已经来临了。

所以负利率时代有相当一部分的欧洲部分国家人，他并不会把自己的钱存在银行里，相反，在当前那些已经执行负利率的欧洲部分小国家，当地的投资行业是十分火热的，因为它延伸出了一系列新的投资渠道和空间。去满足基本的储蓄者相对应获取利息的渠道，所以当地很多的投资公司以及新的基金和股票投资也都是非常发达的。

并且这些已经开始执行负利率的西欧国家他们当地的投资者不喜欢存钱，而是喜欢去借钱。因为在负利率时代下你自己的贷款利息基本上是很低或者完全不用付的，如果执行负利率的话，假设你贷1000元一年以后只需要返还980元即可。

所以我们也看到在负利率时代下，把钱存在银行是非常不正确的选项之一，也没有人去这么做。有可能你的1万元放在里面，一年之后还剩9800元，在负利率时代下，人们的投资目光转向了基金股票以及具有一定中高风险的投资理财市场，但是那个时候也会延伸出一系列中低端的风险投资市场。

随着全球主要经济体陆续进入降息通道，中国自然也不会独善其身了。

银行最新的存款利率，活期是0.35%，一年定期是1.5%，而2019年的通货膨胀率是2.9%，也就是说，你将钱存到银行一年的利息实际是跑不赢通胀的。

即便是周行长在去年11月21日北京论坛上说“中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代”，但“负利率时代”显然还是来了。

对于负利率时代，把钱存银行好还是做其他安排，我给出几点建议：

第一，如果还选择存银行，应减少银行存款的比率或拉长存款期限。

比如五年定存或是20万起点的大额存单，收益跑赢通胀还是没问题的。当然这个比较适合对风险极其厌恶的群体或老年人。

第二，考虑多渠道投资。

如果在意流动性就买货币型基金，虽然今年4月初最具典型代表的余额宝收益下跌的让人始料未及，余额宝里放1万，去年的时候每天还能有1块2的收益，现在每天只有6毛钱了，收益几乎腰斩。但尽管这样，余额宝的收益仍高于银行存款，在保证流动性同时符合目前人们的消费习惯。

一年内不用的钱可考虑纯债基金，风险较低，收益大概在4%-6%。

三到五年不用的可以考虑基金定投，当然是要选择风险稍高的偏股基金，享受波动带来的高收益。

保险，就考虑年金产品，利率下降意味着未来保险公司付给你的现值就会高。同时保费的收益低了，保险公司为了维持收益，有可能会提高保费。因此保险可以提早考虑。

第三，就是投资自己。

无论是怎样的时代，最大的保值增值方式永远都是你自己。因此努力工作同时学习一定的技能和增加认知，让自己尽快积累财富，才能用钱挣钱，也可以更加自信的应对这个快速变化的时代！

#理财大赛第三季#朋友们好，存款的利息，也是随市场经济运行而波动。正如标题所言有些时期，存款的利率可能会跑不过通胀，也就是，实际负利率。

但是存款，有多方面的积极意义，而且无可替代。因此，负利率时代也需要存钱。

首先，来了解，存款的多方面重要意义:

1，本金安全。存款出借的事资金的使用权，资金的所有权仍然归存款人所有。因此，银行会给出存款的安全承诺，同时还有存款保险给予保障。

这一点无可替代。

2，有固定利息，在相对安全的情况下最大限度的抵抗通胀。即使目前，银行存款的利率跑不赢通胀，但是，由于有固定的利息，且保本，可以最大限度的确定性对抗通胀，减少损失。

3，高流动性灵活。存款，无论定期活期，都可以，按需支取，这一点是其他产品难以保障的，我们应急周转提供了极大的便利和可靠性。

小结:负利率时代，存款，依然有多方面的重要意义，甚至无可替代。

其次，来分享，负利率时代，存存款的经验:

1，整合资金存大额获取高息，保值增值。例如20万起的大额存单，利率优惠上浮可达50%甚至更高，负利率变正利率，

保值增值。

2，与时俱进选择新产品，安全灵活乐享优惠高息。许多商业银行与时俱进开发了，特色存款新产品，时间周期更多可选，到期付息本金滚动，安全保障明确到期付息率高，保本增值，省心省力。

小结:优化存款，科学合理规划，负利率变正利率，安全灵活保值增值。

综上所述:

目前我们仍然是，名义上的正利率，存款有息。

同时，存款有多种重要的意义，无法被替代，结合时代特点，科学优化合理选择产品，非常有利于保值增值，是目前，确定性最大的，是用人群最广泛的，基础性的资金管理方式。而且灵活便利，因此，合理把钱存银行，好。

一、银行是单利计算，没有复利。把钱存银行不能实现保值和增值。随着通货膨胀、还会贬值。

二、CPI上升，超过银行上浮后的一年期存款利率，存款到期后折现是亏损的。

三、做好投资组合，减少银行存款占比，配置中长期固收类产品。

负利率时代，把钱存银行是亏本买卖，赚不到利息不说，还要赔钱。

下面来简述一下得出以上观点的理由。

首先了解一下什么是负利率？通常情况下，把钱存到银行是可以收取一定的存款利率，侠义的负利率就是说存款利率为负的，即存到银行里非旦没有利息可以领，还要交管理费。

负利率往往意味着经济增长停滞，阶层固化，只能在存量中博弈，无法获得增量，虽然现在负利率的国家都是欧洲福裕的国家，当前情况下整个国家的民众生活水平依然保持不错水平，但是如果负利率时间足够长，那么这个国家是一定会衰落的。

那么在负利率时代，个人如何操作保证手中的钱不贬值？

首先，购买等价不动产进行升值或保值。如，房产投资。在我国房价是稳步上涨的，即使不涨，也能够抵御通货膨胀，实现资产保值。即使是通过贷款买房，在负利率时代，贷款额实际上是不断变少的。

其次，可以购买避险性保值产品，如，黄金。黄金是天然的货币，比任何一种货币更具备价值，同样能够避免你手中现金贬值。

第三，可以通过多元化的投资，这个看个人情况，可以是买卖股票基金，或者实体经济等。

负利率时代，把钱存银行好吗？

2019-10-28

全球经济中，负利率现象，原因是什么？影响怎样？

一、负利率到底是什么？

一直以来，经济中的通货膨胀和通货紧缩现象，其实都很神秘。

突如其来的通胀或通缩原因是什么？怎样才能防止这些现象的发生呢？也许专家每次都给出了解释和应对措施，但当下一次事件又发生时，人们会发现以前的经验很难再次适用，专家搬了砖头吗？

负利率，也很神秘。

认识了通胀和通缩，了解了负利率，但负利率是什么，负利率为什么会成为当前的普遍现象？负利率会维持多久？负利率是否会对经济起积极影响？负利率的后果是什么？

从历史上看，2014年，欧洲央行引入了负利率政策，将其信贷工具（Credit facility）的利率降至-0.10%，宣告欧洲负利率时代的开始。

负利率环境下，钱存在银行里，意味着你下周一的钱要比现在少，但不存银行有时也不行，这就是欧洲投资者们的窘境。

在负利率环境之前，投资者可试试国债的阶梯投资组合，即把所有的钱等额分别投入到1-6年期限的债券中，当最近期限的债券到期时，再将本金投入到最长期限的债券中，以此类推。

这个债券阶梯组合的有一定的预期收益率，有较高的安全性，较好的流动性。

但世界已经改变了，负利率之前投资者可以利用政府债券来储存资金，并获得一定的收益。在负利率政策下，商业银行不得不为存入央行的钱支付利息，这迫使商业银行转而选择增加放贷，从而达到提振经济的效果。

过去，商业银行通常会从它们存放在中央银行的额外准备金中赚取利息。在负利率政策下，商业银行不得不为存入央行的钱支付利息，这迫使商业银行转而选择增加放贷，从而达到提振经济的效果。

央行决定短期基准利率，这就确定了收益率曲线的起点。随后，其他类型的短期债务以及长期债务工具的收益率将做出回应，与基准利率之间建立起一种合乎逻辑的关系。最终，央行的负利率反映在债券的负收益率上。

如今，大量的欧洲和日本政府债券的到期收益率为负。这些债券约占欧洲债券的三分之二，占全球所有投资级债券的25%-30%。说明目前实际利率普遍为负。

负利率，意味着投资者今天为债券支付的价格，超过了到期时偿还的票面金额加上在此期间获得的利息之和。也就是说，如果你购买了一种负收益率债券并持有至到期，你肯定会赔钱。

那么，为什么还有人购买负收益率债券呢？也许是以下一些合理的理由：

1.对未来的恐惧（与经济衰退、市场下跌、信贷危机或利率进一步下跌等因素相关）导致投资者转向安全资产，从而锁定一定但有限的损失。

2.一种观点认为利率会变得更负，从而给持有者带利润。这与利率下跌导致债券升值的观点类似。

3.对通货紧缩的预期，导致本金的购买力上升。

4.投资者认为，作为债券基础的货币的升值幅度将超过负利率。

负利率的概念，即贷款人从借款人那里获得利息，考虑两个变量：货币的时间价值和货币购买力的预期变化。比如，如果放贷机构希望获得2%的年实际回报率来补偿货币的时间价值，并预计未来五年通胀率为2%，那么五年期美国国债收益率应该是4%。但如果放贷机构预计每年通货紧缩率为3%，那么从理论上讲，这张票据的收益率应该是-1%。

欧洲和日本目前的负利率是否预示着经济即将面临通货紧缩？还是因为贷款人改变了他们对货币时间价值的看法？或者仅仅是因为政府和中央银行希望利率为负？

二、负利率为什么会出现？

负利率出现的一些原因：

1.最明显的一个原因是：欧洲和日本的央行希望利率为负。过去的事实证明，即使将利率降至为零，仍无法很好地刺激经济，因此央行希望进一步加大刺激的力度。

2.世界各国央行竞相降息，以保持领先于美联储，并通过压低本币汇率来支持本国经济。

3.各国央行目前实施的量化宽松政策正在推高较长期债券的价格，从而将其收益率推至负值。

4.市场恐慌情绪较高，投资者对押注本国经济和公司的投资兴趣不大。他们目前对资金的需求程度很低。

5.当前的经济疲软加剧了投资者的悲观情绪。对未来经济形势的担忧增强了他们对安全储存资金的意愿。

6.当前金融体系中的货币数量过多，以至于供过于求将货币借贷利率压低至负值。在当今的全球经济中，私人投资乏力，显然无法应对私人储蓄需求……

7.人口的下行趋势意味着央行无法在不抑制增长的情况下维持正利率。

8.通货膨胀率的降低意味着投资者不需要为购买力的下降寻求保护。科技的发展可能会继续使产品变得便宜甚至免费，从而抑制通货膨胀。

9.大量从事无形产品交易的企业的崛起，降低了经济中的资本密集度，从而降低了对长期借款的需求。

10.某些规定要求金融机构必须投资母国的主权债券，不管它们的收益率情况如何（即使为负），导致人为地提高了对这些债券的需求，从而抬高了它们的价格。

每个人对负利率原因的看法都不同，有人认为负利率只是央行行为，有人却认为负利率是市场的必然结果。鉴于以上种种，没有人能够完全解释清楚负利率发生的原因。

三、负利率会造成什么影响？

复利是世界第八大奇迹。知之者赚，不知者被赚。在复利的情况下，投资者不仅可以年复一年地从本金中获得利息，而且每年还可以从之前几年的利息中获得利息。因此，对长期投资者来说，复利的威力更加巨大。

举个例子，在10%的利率下，以单利计算，100美元会在20年后增长到300美元。如果以复利计算，则会增长到673美元。

然而，当负利率发生时，复利的奇迹不再发生，爱因斯坦的名言也失效了。

负利率使得过去常规的金融世界中的许多规则发生了变化，以下列出一些影响。

1.负利率，让“别无选择”的人的生活更艰难。不愿意接受负利率的投资者，更愿意接受高风险投资，而不怕预期回报率还处于历史低位。

2.再也没有理由为了赚取浮动利率而拖延支付。在负利率下，人们不喜欢在截止日期的最后一天支付账单，更愿意提前还款。保险公司在进行赔付之前持有大量浮金，在负利率环境下会发生什么呢？

3.负利率使得企业催收应收账款的动力消失。

4.负利率给退休人员等依靠投资收入生活的人带来了压力。

5.负利率背后的悲观信号可能意味着，它们具有经济收缩效应，而非预期的刺激效应。

《纽约时报》在今年9月11日的报道中称，研究表明，日本的负利率政策可能适得其反，实际上降低了通胀预期，而不是像希望的那样带来合理的通胀。

欧洲央行行长Ralph Hamers的发言同样令人深思。他称，欧洲央行计划进一步下调利率是愚蠢之举，负利率增加了消费者对金融环境的不确定性，因此他们开始增加而不是减少储蓄。

数据支持了Hamers的说法。相关数据显示，欧元区消费者非但没有增加借贷和消费，反而在增加储蓄。欧盟统计局报告称，欧元区家庭储蓄率高达近13%，为5年来的最高水平。

6.负利率会扭曲浮动利率金融产品的运作。贷款人和存款人过去可能乐于接受高于基准利率Euribor的利率。然而，在负利率情况下，随着时间的推移，贷款和存款可能会比预期的要少。

7.美国国债的负利率会损害社会保障基金（该基金只能投资美国国债），这会加速社保资金的损耗。

8.负利率会扭曲折现现值的计算。特别是当贴现率为负时，未来养老金义务的现值可能超过其未来价值。高贴现义务和低投资收益的组合可能对养老基金的资金状况造成灾难性的影响。

9.负利率将影响银行的盈利能力。向借贷者收取的负利率可能会侵蚀银行赖以生存的基础，使国家的银行体系陷入倒退。迄今为止，还没有零售银行敢将负利率转嫁给小储户。因为这样做可能会导致储蓄者离开银行系统，使银行失去传统的存款来源。

10.负利率如何影响公司债务？资本市场将如何评估持有大量现金或深陷债券的企业？传统上资本市场青睐现金充裕的企业，而非高杠杆的公司。要是未偿还的负收益率债券将成为公司的收入来源，高杠杆公司会被市场认为更有价值吗？持有大量现金的企业，其市值是否会受到影响？

11.金融模型和算法本质上是寻找历史关系的偏差（Deviation from historic relationships）并从中获利，但当负利率发生时，它们可能不再适用了，因为历史上的金融模型都是基于正利率的假设。

目前，有数万亿证券和衍生品依赖上述模型定价，在负利率环境下，如何去重新估值？

除了上述提到的负利率可能导致的影响。负利率最大的不确定性在于，负利率是否真的会促进经济增长，或者说比起低利率环境能产生更多的增长。

负利率意味着不确定性的增加，投资者会更少经验。

四、负利率给投资者带来的窘境，要投资能产生持续现金流的资产

从投资者的角度来看，负利率给投资者带来的窘境显而易见。英国《金融时报》曾举例：

每年向瑞士私人银行支付1,000瑞士法郎，就能得到一个1立方米的保险库，用于存放贵重物品。好在瑞士发行了面额高达1,000瑞郎的高面额票据，这1立方米的空间应该足够来存放10亿瑞郎的现金了。相比之下，把这10亿瑞郎按照0.75%的负利率存在银行里，所需的费用是750万瑞郎。

租一个保险库存放现金要比直接存在银行划算得多。

投资者，要如何应对负利率呢？

要争取获得高于安全工具提供的回报收益率，追求大回报同时接受较低的确定性。

但投资需谨慎。可靠的方案就是投资能够产生持续现金流的资产，如债券、贷款、股票、房地产和能够产生稳定收益的公司。但难就难在准确预测现金流的持久性和增长，并确保支付的价格能够带来良好的回报。

当今的市场环境中，可预测的资产往往定价非常高，要实现准确的预测也越来越难。

投资虽然概念简单，但绝非易事，尤其是在当前的环境下。

先阐述观点：负利率时代，把钱存银行是亏本买卖，赚不到利息不说，还要赔钱。

下面来简述一下得出以上观点的理由。

首先了解一下什么是负利率？通常情况下，把钱存到银行是可以收取一定的存款利率，侠义的负利率就是说存款利率为负的，即存到银行里非旦没有利息可以领，还要交管理费。

负利率往往意味着经济增长停滞，阶层固化，只能在存量中博弈，无法获得增量，虽然现在负利率的国家都是欧洲福裕的国家，当前情况下整个国家的民众生活水平依然保持不错水平，但是如果负利率时间足够长，那么这个国家是一定会衰落的。

那么在负利率时代，个人如何操作保证手中的钱不贬值？

首先，购买等价不动产进行升值或保值。如，房产投资。在我国房价是稳步上涨的，即使不涨，也能够抵御通货膨胀，实现资产保值。即使是通过贷款买房，在负利率时代，贷款额实际上是不断变少的。

其次，可以购买避险性保值产品，如，黄金。黄金是天然的货币，比任何一种货币更具备价值，同样能够避免你手中现金贬值。

第三，可以通过多元化的投资，这个看个人情况，可以是买卖股票基金，或者实体经济等。

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