财务是反应一家企业经营状况最直接体现，作为普通投资者来说，我们没有专业的财务知识，但是有些基本上的知识，我们一定要了解，不然就容易踩到雷。

1. 利润表 利润表直接反应了一个公司的赚钱能力，营业收入，净利润，以及近几年的营收增长情况和净利润增长情况。

2. 资产负债表，一个公司的存货，应收帐款，应付帐款，公司负债情况，现金流，这些都在一定程度上反应了一个公司经营的良性程度。

3. 一个公司的现金流，就是一个公司经营的护城河，一个负债过高，业绩还持续增加，利润粉饰很漂亮的公司一定要回避，容易有雷。

投资有风险，我们能做的就是尽量躲开雷区，只有活着才是希望。

看财务报表主要看哪些指标？

做为一名从事会计工作多年的老会计，很高兴回答您的问题。财务报表是对企业财务状况和经营成果的书面文件。做为股民来说研究好财务报表，不仅可以了解公司动态、挖掘潜力个股，还可以规避很多潜在的风险，也就是说可以避免踩雷，比如说像康美药业、神雾环保等个股，在暴雷前财务报表早就可以看到隐藏的风险了。三个报表包括：资产负债表、利润表、现金流量表。需要注意的是不同行业的财务报表并不完全一样，比如说金融业和制造业就有很多不同的地方，但总体上还是大同小异的，下面我重点从股民的角度讲解一下：

1、资产负债表：资产负债表包括资产、负债、所有者权益三部分。资产里面重点看一下应收账款和存货。应收账款过多，说明企业的回款不行、行业壁垒不高、产品没有核心竞争力。应该账款如长时间得不到改善，企业的资金周转可能出现问题，也存在坏账的可能。存货过多反应出产品滞销同时也会占用大量的流动资金，会对企业的资金周转带来困难，而存货过少，则会对销售的及时性造成影响；负债里面关注一下有银行货款，了解一下借款原因，是因为企业资金流动不足还是企业经营不善或者是增加投资研发项目形成的，如果是前两者就不是好兆头；所有者权益里面关注一下股东权益的变化情况。

2、利润表：主要是反应企业在一段财务报表期间的损益情况。重点关注的营业收入和扣非净利润的增速是否稳定；成本控制是否成功；毛利率、净利率水平是否达标，毛利率和净利率比较高，说明企业的行业壁垒高、自主定价能力强、成本控制的好。

3、现金流量表，这张报表主要是告诉我们，在一段报表期间，公司收流入多少现金，支出去了多少现金，现金流净额是多少。我们在看这个报表时要结利润表一起看，看看现金流与净利润是否相对匹配。对于成熟公司来说现金流大幅低于净利润不是什么好事，可能是应收账款、存货等增加导致的；但对于成长创业类型公司要有一定的宽容度，因为这类公司前期投入较大，一定要区别对待。

总结：看财务报表不要太教条，一定要结合公司财务说明书进行分析，尤其是一些非经常性的增减一定要研究清楚。

财报是排除企业用的，所以首先看资产负债表。

有如下列异常的就直接放弃了：

1、应收账款占比太大的

赚的是“假钱”，账面利润很好看，但是付出的是商品或服务，收回来一堆白条，既说明在产业链中处于弱势地位，也可能说明企业经营激进风险很大，还有可能是企业向渠道压货故意造成虚假繁荣。凡以上种种，基本就排除了。想当年四川长虹就是被40多亿的应收账款一下击倒的。

2、大存大贷

账面上有很多钱，但是又向银行借了很多钱，不合常理。事出反常必有妖，一般直接排除掉。

3、数据异常

周转率、存货、在建工程等数据跟同行业相比，存在明显差异。此时要谨慎，财务原则最重要的是匹配，凡是不匹配的，要问个为什么？假如搞不清楚为什么会这样，直接排除掉好了。

资产负债表优秀而坚实的企业，可以继续看下一步。

比如看利润率如何？一般来说利润率过于低下的企业不投，生意模式太苦，赚钱艰难。

比如主营业务增长如何？一个业务没有增长甚至下降的企业不投，逆水行舟不进则退，我们只与能不断成长和创造价值的企业为伍。

比如需要不断更新设备的、折旧摊销极大的不投。我们要的是不竭的现金流，不是一堆机器设备。

净资产收益率过低的不投，比如我们可以要求roe常年维持在15以上。拉长时间看，你投资于一家企业的收益跟企业的长期净资产收益率持平。

主要观测指标就是以上这些吧，不过要强调一下的是，看财务数据不能呆板的只看财务，实际上各行各业都有其特点，呈现出来的财务特征也各不相同，要从企业经营特点出发，再对照同行业的竞争对手来衡量，才能得出正确的结论。

看财报主要看哪些指标呢？

不是大牛。简单地说说我的一些做法，供参考：

一、利润表。主要看营业总收入与净利润的増减情况，计算毛利率、净利率、核心利润（后述），并与同期比较。从中分析公司生产经营及盈利是否正常、有效，以及产品市场竞争力和核心利润水平。

二、资产负债表。1、比较资产总额与负债合计与同期有无过大变动。估算一下资产负债率。正常的资产负债率要计算平均资产占用数，比较麻烦。这里可以用期末数或期初与期末之和的二分之一代替。看负债是否合理。理论上工业企业不应超过70%警戒线。2、计算流动比率，公式为：流动资产总额÷流动性负责总额。比率应大于1。3、核对应收账款、预付账款与同期的变化，看有无异常变动，并将此与应付账款及预收账款比较。从中分析应收账款的合理性以及公司产品在市场的适销情况。

三、现金流量表。主要看经营活动产生的现金流量净额。将该数据与利润表中的经营利润作一大概（准确的应该用核心利润，后述）比较，数据大于或接近经营利润，表示经营活动获得的利润是有现金流支撑的真金白银。如果差额很大甚至是负数，就说明卖出去的产品是一种赊欠，并未收到现款，利润也是注水的，不可持续的。

四、计算净资产收益率。将利润表上的净利润除以资产负债表上的净资产（所有者权益）计算出净资产收益率。判断公司的资本获利能力。该指标是公司最重要的指标，可以与所有不同行业的公司进行横向比较，也可以与银行存款利率、国债利率比较。来判断它的获利能力。该指标越高越好。如果比国债低，就是个微利企业，是不可投资的。

五、计算核心利润。根据利润表上的数据计算。公式为：核心利润=毛利—三项费用—营业税金与附加。（三项费用包括销售费用、管理费用、财务费用）。将经营活动产生的现金流量净额除以该核心利润，比值1.2—1.5比较合适。

六、对报表各项目及主要经济指标进行同期比较，对差异特别大的，结合附报资料表作进一步具体分析。对一般性的差异不必计较。尤其应关注折旧费（见附表）、长期待摊费、其他应收款等有无异常。

七、建立动态分析表。对少数重点项目、指标如营业总额、净利润、毛利率、核心利润、应收账款、资产负债率、经营现金经流量等列表，进行趋势分析。报表上有本年度和上年度的两年数据，应以此为基础，再补上前几年的相同数据，逐年积累。最好有五年，起码有三年。对几年的数据连续动态比较，就能更有效地对数据的合理与否加以判断。

八、利用审计报告。审计报告是公司财务报告是否真实合法的证明书 ，应有效加以利用。审计报告有五种类型，只要不是第一种无保留意见的，对其他四种类型中的所有解释、说明段的内容都要审阅，并结合财务报告尤其是附报资料弄清事实真相。

如果要选取一只股票进行投资，上述分析研究是最起码的，慎重的还要通过国家统计局、发改委等网站了解相关的宏观经济发展趋势、政策，产业发展阶段、前景，通过董事会报告了解公司的高管及发展战略等。 必要时还要实地调查考察。对于已经持有的股票，或只需知道大概情况的，那么用前面几步简化一点也就可以了。

近两年，一大批公司被爆财务造假，雷是一个接一个。于是，越来越多的人开始重视对企业财报的解读，就算不求带来多少投资增益，但求不再踩雷。

与此同时，伴随着监管的加强，财报披露更加规范化，财报的可读价值也随之提升。

财报是了解企业最直接有效的方法之一.

一份完整的财报，动不动就几十页，对财务指标有选择的查阅也是可以的。

至于题主说主要看哪些指标，不同的出发点、不同的角度，侧重点自然会有些许不同。

我列举几个我认为相对重要的财务科目供参考。

......

查看报表之前，我们首先得看一下“会计师意见”

凡是会计师事务所不愿意发表“标准无保留意见”的，对于这样的财报，你就得持保留意见。要是嫌麻烦的话，可以直接排除这家公司。

......

财务三大表：利润表、资产负债表、现金流量表。

在这三大表中，我认为以下科目至少还是应该看一下

利润表：

1、毛利率：毛利润的大小往往代表着公司产品的市场竞争力；

2、费用率：如果你看到一家公司毛利润不错、但费用率过高，最终其实它也就赚不了几个钱了；

资产负债表：

1、货币资金：这是观测企业的一个现金流情况，具体要结合行业来定基调。

2、应收账款：如果有一家公司账面上压根就没有几个钱，却仍然存在大量的“应收账款”，就很有可能存在一些猫腻

现金流量表：

经营/投资/筹资产生的现金流量净额，这三项应当结合起来看，来对这个公司处于什么样的阶段、状态进行分析。

比如，假如一家企业，经营、投资净额都是正向，但与此同时，筹资项净额也是正向，那你就应该思考：既然这个企业通过经营赚着钱了，同时又没有进行大规模对外投资，那为什么还是筹集资金呢？借钱是要利息的，难不成花利息借钱回来观赏？

财报的内容很广，如果说只能挑选少数几个科目去看的话，那我会选择以上几个。但要更加全面的了解一家公司，更多的不仅仅是看某一个财务指标的表现，而是应该用多个财务指标进行相互验证，如果有逻辑不通之处，就说明这份财报可能存在一些隐性的猫腻。

我是Gavin,欢迎关注我的财经笔记，了解更多股市干货~

各位大牛看财报主要看哪些？

我之前做集团总裁助理工作，每个月、每半年或每年都会给集团老总写数据分析报告，不光要分析财务数据、还要看运营数据。这些数据是过去发生的事项的结果表现，会从中暴露一些问题，也能找到一些规律，今天分享一下自己的经验。

一、先看指标完成情况。这包括半年和全年公司各项指标完成情况。

指标完成数据是公司各项管理、运营工作落实情况的结果体现。包括：利润、主营业务收入、毛利、成本费用、存货、应收账款、应付账款、现金流等相关数据。主要通过各指标与去年同期对比、近3年数据变化、各项指标之间的数据对比关系等。有纵向数据对比，也有横向数据对比。通过一系列的数据变化，找到问题所在。比如：利润未完成企业目标，较去年下降10%，存货较去年同期增加20%，库销比比去年增加了20%，意味着公司产品研发、销售及资金周转等方面以后就会有很大压力。

二、利润表

这是一个企业非常重要的因素。没有盈利能力的企业是无法生存的。如果企业的营业利润率一直保持比较高的水平，那就说明企业持续保持赚钱的能力，是值得投资的。

三、现金流量表

这个其实比利润更重要。很多企业账面利润是正值，却没有现金，这样的企业是支撑不了多久的。企业只要资金链一断裂，也就是说没钱了，那就没法保证企业的正常运营。无法投资做产品研发、无法保证渠道建设，那企业也就无法再生存。只要企业有钱，那就有东山再起的机会，如果一个企业利润值再好看，就是没钱很快就会倒下。

四、资产负债表

一个企业的资产存在状况、负债情况都会体现一个企业是否是良性经营。比如：如果企业存货量过大，占据资产量大，对企业资金运营造成很大影响。降低价格处理库存，直接影响企业利润率。库存积压会导致企业资金周转不灵。企业银行存款中贷款数额大，与企业主营业务收入不匹配，那这个企业也非常危险。

一个企业是否良性健康发展，主要就是看企业各项指标数据的变化，看它们的增长率，尤其是利润增长率、主营业务增长率、净资产增长率、市场占有率增长率、存货周转率、应收账款率等。这都是基本的企业运营数据，保证企业能正常运转。而企业新产品研发投入等指标数据可以体现企业家的格局以及企业未来发展的潜力。

问到我的老本行了，我是中国注册会计师，业余恰好也有点股票投资的小爱好，接下来我要介绍一个看财报最简单但最有效的办法，堪称一招吃遍天下。

我不会说你到底应该去看什么指标，因为那样根本无法适用于所有的场景，比如要是我说，看财报必关注营业收入，那如果是医药企业呢？要知道，科创板现在一堆医药企业营业收入低得你不敢相信，市场看中的是这些医药企业手里的研发。所以那到底该怎么看财报呢——答案是，关注审计师（也即注册会计师）最关心的那些指标和事项，即「关键审计事项」。

什么是「关键审计事项」

2016年度起，中国要求同时在内地和香港上市的公司（即A+H股公司）在年度报告中披露关键审计事项。而自2017年度起，全部A股公司必须在年报中披露关键审计事项，也就是说截止目前，所有公司已经至少披露了有3年了（2017/2018/2019年度）。

关键审计事项也就是每年上市公司在被审计的时候，审计师最关心的事项，最后审计结束后，必须披露在公司的审计报告中（年报中也会有）。

试想，审计师每年围着这个公司审计至少2-3个月，是不是他们比我们更了解这个公司？没问题吧。

所以，关键审计事项，就相当于有一个看门人，帮你好好检查了这家公司，最后把他认为的重点给你圈出来，这样有价值的内容，我们为何不看？应该首先就看！这也是我说的，看财报最简单的办法。

怎么找到关键审计事项？

首先，我假设大家应该知道如何下载上市公司的年度报告（巨潮资讯网就可以下），然后在年度报告目录中，找到“财务报告”这一章，一般要么就是第十一节，要么就是第十二节。

我用万科A（000002.SZ）的2019年年度报告示范。

可以看到，我们应该去到第124页（第十二节 财务报告），这一节的内容其实就是审计报告+几张财务报表（比如资产负债表啥的），而关键审计事项就在审计报告当中。

审计师已划好了重点

一般公司都会有1-6个关键审计事项，平均的话每家公司披露约2个关键审计事项。对万科2019年年度报告来说，主审事务所毕马威一共披露了3个关键审计事项。

第一个关键审计事项，说的是“存货可变现净值”，说明万科手里正在修和已经修好的房产太多啦，审计师提示我们重点关注。相当于就是说，目前这些手里的房子金额太大，存在跌价的风险。

第二个关键审计事项是“土地增值税的计提”，也就是审计师让我们重点关注未来万科到底要交多少土地增值税的问题。因为目前还没交，以后要交多少税都是万科管理层自己估计的，然后提前计提的。这一项存在相当的主观调整空间，也需要重点注意。

所以大家看，审计师抓问题核心是很准的。对于万科这样的房企，我们要看它的财报也就有了思路，重点关注存货以及历年交税的情况。

最后一个关键审计事项说的是“房地产开发项目的收入确认”，也就是审计师提示我们要注意万科在收到购房者的房款后，何时真正确认为收入的问题。

这一条也很关键，因为房企很多都是就着一个沙盘模型就开始卖房收钱，那这笔钱到底什么时候真正算是万科落袋为安了是个很重要的问题。毕竟以后要是起了纠纷，这笔房款指不定还要吐出去，到时候自然对业绩产生影响。

好了，通过上述以万科2019年年报的例子，大家已经明白了如何利用关键审计事项来辅助自己阅读财报。记住一点核心，没有哪个指标是万能的，根据这套方法因地制宜，对自己的帮助更大。

以上这个方法是我的个人意见，仅供参考，我经常这么用。

很高兴能回答你的问题，作为从业者，这个可是干货啊，如果认同的话希望能关注下。

那么言归正传开始分享干货，一般我们拿到上市公司财报会关注以下重要指标：

1、如果是年报的话，第一眼会对比公司前一年营业计划和目前的财报完成情况，以及下个年度计划。

2、看主营收入、扣非利润增长、负债率，对比单季度同比、环比情况，主要看单季度是否有增长。作为其中一个因子来测算全年业绩情况来做估值判断。

3、看毛利变化情况、ROE变化、研发费用等指标，来定义公司产品或者主营业务的行业壁垒。

4、从存货变化、应收变化、应付变化、销售费用变化、现金流等指标，来看该公司产品的市场议价能力。

5、从在在建工程、商誉、财务费用、长期待摊费用、短期借款、前五大供应商和客户集中情况等指标，来判断该公司短期内是否有较大的风险。

6、看股东人数变化和前十大股东变化，是否有退出和新增。

总体而已财报非常重要，主要用于对公司估值的一个参考。

希望我的回答能帮助到你，感谢订阅。

财务报表分析能力是开始投资的基础，是识别一家公司是否值得投资的核心能力。掌握了这项能力，财务再怎么粉饰美化数据，你总能看出蛛丝马迹，还原一家公司的真实面目。掌握了这项能力，媒体再怎么造势，你都能不为所动，笑看众人追涨杀跌。

财务报表中数据那么多，我们需要关注哪些数据指标？

1、 现金流，是企业的生命线，是一家企业生存的关键。

造成公司失败的原因有很多，但最终的压垮一切的是现金流断裂。

公司没有获利还可以经营，但是只要几天没有现金，公司就没法运转。

首先看账上现金比率，25%以上优秀，至少10%。结合应收帐款收款天数和存货周转天数，二者相加是做生意的完整周期，大于200天，说明是这家公司货物卖出后超过200天才能收到货款，这明显不是收现金的生意。这样的企业应该多留一些流动性好的现金，以抵御风险。

现金流主要有看三个指标，经营活动的现金流量，投资活动的现金流量，融资活动的现金流量。投资人最先看的是经营活动现金流量表，它代表一家公司将获利转换成现金的能力。

如何分析经营活动现金流量表？首先，公司有获利，数值就应该大于零。正常情况下，经营活动现金流量大于净利，且经营活动现金流量大于流动负债，意味着经营活动创造的现金必须大于，短期要付出去的流动负债，这样才表示这家公司的数据健康。确认经营活动现金流量、利润表上的净利，两者趋势变化是否相同？如果趋势不同，表示这家公司有问题。

现金流不充足时，公司通常会采用什么方式来应对？

成本与费用控管措施：低价促销换现金、减薪、放无薪假、裁员。

追回应收账款、将存货转卖、将公司闲置的机械设备卖出。

将应付账款往后延，找银行融资，借钱请股东帮忙增资。

2、公司的经营能力

2.1总资产周转率，等于销售收入/总资产，表示公司资产的利用效率。

数值小于1，代表该公司属于烧钱行业，资本密集或奢侈品行业，如Alibaba,台积电。如果公司的资本利用效率不高，我们需要再看一下现金多不多，以及利润表，是否有长期稳定的获利能力。

数值大于1，代表该公司经营能力相当不错。

数值大于2，通常代表流通业或，经营效率特别强的公司。

2.2存货周转率，一年之中存货可以做几趟生意，越多趟越好。代表该公司的产品在市场的接受度或热销度。苹果公司的产品平均在库天数为6.2天，那么存货周转率为58趟/年。小米公司的产品平均在库天数为50天，存货周转率为7.2趟/年。很明显，苹果公司的产品比小米更畅销。

2.3应收账款周转率，等于销售收入/应收账款，表示公司的业务团队的收款能力，应收账款翻桌率越多趟，业务团队越强势。例如，网易公司的应收账款周转率是14趟/年，应收账款平均26天能收到现金。可见，腾讯的收款能力略强。

3、公司的盈利能力，利润越高越好。

毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入，表示一家公司是不是一门好生意。

营业利率=（营业收入-营业成本-费用率）/营业收入，表示一家公司的赚钱能力。营业利率持续保持较高水平（增长），表示这家公司有持续稳定的盈利能力。

4、财务结构，公司资产与负债的比率，资产越多越好，股东的权益比率越高，说明股东对公司的认可度越高。如图所示为阿里巴巴财务结构，负债占总资产的比率呈下降趋势，可见财务杠杆下降，股东认可率提高。

222.jpg

5、偿债能力，看流动比率和速动比率，表示能否还上别人的钱，多久能还上别人的钱，越快越好，这也是体现公司实力的一个指标。

流动比率，等于流动资产/流动付债，反映公司的短期偿债能力。

流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。

一般来说，业界普遍将150%～200%的流动比率作为衡量标准，如果流动比率太低，说明资金周转不灵，难以偿还短期债务；如果流动比率太高，则说明企业闲置资产过多，经营效率低。

速动比率，等于速动资产/流动付债，其中，速动资产=流动资产－存货。 　　速动资产是指现金、银行存款、短期投资、应收帐款、应收票据等几乎立即可以用来偿付流动负债的那些资产。

对于大多数工业类上市公司来说，速动比率为1，表明公司有较强的偿债能力。在不同的行业中，速动比率会有很大的不同。如采用大量收取现金销售的商业类上市公司，应收帐款很少，速动比率大大低于1是很正常的；而一些应收帐款较多的工业类上市公司，速动比率可能会大于1。

速动比率一般应保持在1以上，速动比率与流动比率得比值在1比2左右最为合适。1-3欲知更多，请关注本人头条号@期货可做空可日内交易