期货和股市你偏好哪个，你适合在哪一块发展，为什么？

本人从事股票投资20年，期货投资7年，谈谈一点心得。

首先，期货和股票都是一种投资方式，最大的不同是，个人理解，期货的风险更大，因为动用了杠杆。举个例子，同样是全仓买入，股票不配资的话，除非退市股票便一直存在，即使退市进入三板市场也还可以交易，还有机会复板，也就是扭亏机会永远都有。而期货满仓，大部分品种一个板就会亏损近半，被强平。如果不能平仓二个扳有可能暴仓，完全亏完。极端情况下甚至穿仓，也就是倒欠期货公司钱，暴仓了就是结束了，你已经出局没有机会再扭亏。

其次，知道期货有杠杆，你就知道你的偏好了。如果你投资经验丰富，风险把控能力强，属于风险爱好型，那会更偏好期货。如果你是相对风险厌恶型投资人，那偏好胶票。

再者，如果谈风险，期货与股票相比，如果不加杠杆，其实风险小于后者。因为商品是有特定价值的，不会差距过大。例如大米的市场价3元一斤，期货超过5元概率极小，低于2元也很难，因为投资人可以双向买卖。但股票定价机制过于复杂，垃圾股照样爆炒所谓的重组预期，加上操纵发布假消息，业绩造假，股价与实际价值相差太大，风险也很大。

最后，二者都是高风险投资品种，如果没有专业知识，不建议介入。

一、首先，我们来看看期货和股票区别！

第一、股票是本金交易，一万元人民币只能买一万元股票。期货是保证金交易，杠杆大约10-20倍，也就是一万元可能买10-20万货物。股票可以融券，但有50万资金门槛，而且最大只能加杠杆1倍。

第二、期货比股票更透明，更安心。

期货有交割标准，作假难度比较大，甚至没有机会。而股票财务作假比比皆是，所以股票容易爆雷。

第三、期货有退出机制，而股票没有。

特殊情况，期货三个涨停或跌停可以申请平仓。股票如果爆雷，可能十几个跌停都出不去，直到退市。

第四、期货有穿仓危险，股票最多亏掉本金。

如果杠杆没把握好，期货可能很短时间爆仓，甚至穿仓。穿仓就是你还欠期货公司钱，不还会被起诉。比如2016年双十一涨停到跌停，比如今年3月16日的沪银多单，第三天大多数穿仓了。股票出逃的机会还是比较多，最多退市等重组，期货如果穿仓不加保证金，肯定被期货公司平仓了。

第五、期货可以多空双开，股票只能做多。

期货可以买多（多开），卖多（卖平），也可以买空（空开），卖空（买平）。所以 期货牛市可以赚钱，熊市也可以赚钱。股票只能买或卖，只要靠熊市赚钱。当然股票也可以融劵卖空，但很多股票没有融劵 ，在熊市政策也会限制做空。

第六、当天买的股票第二天才能卖（T+1），期货没有限制（T+0）。

比如10万现金，股票一天最大交易额为10万，而期货一天买卖10次交易额就是100万，买卖100次交易额就是1000万。期货如果遇到黑天鹅当天可以迅速出逃，股票如果当天买了只能干睁眼。

第七、期货比股票更适合短线交易。

以10万元为例，10元的股票买500股需5000元，可以分20次做T。按5000元一次是为了降低做错被套风险。每次买卖,手续费最低5元，一个来回就是10元，成本是每股加两分钱。如果要赚100元就要0.2元的差价，而好的买点是1（向下整数有支撑），卖点是9（向上整数有压力），减去手续费两分钱，一个来回最佳是赚0.16元，也就是500*0.16=80元。当然看行情也可以调整为0.26，0.46，0.96等波段。如果股选得活性好，一天能做1-4次，如果是下跌行情，就要先卖后买，要提前一天准备有1-4次的仓位，也就是500-2000股。综上所述，股票做短线成本大，机会少。

期货很多品种3000就可以开一手，1个来回手续费约1.5元，涨跌1个点可以赚10-1.5=8.5元。10个点就是100-1.5=98.5元，100个点就是1000-1.5=998.5元。如果看得准期货一万元本金就有很多次机会，而股票十万元也没几次机会。

第八、期货比股票更专业更复杂。

期货主力合约（交易量大的合约）主要是1月，5月，9月。有一些品种主力合约不一样，比如沪银06月，12月，苹果10月等等。

期货合约要考虑换仓时机问题，比较复杂；股票主要关注配股信息就行。

股票可选择的票可能上千种，期货只有几十种，这方面期货更方便研究。选好后，期货要考虑的因素更多，比如天气、供需、政策、运输等等。

股票交易时间是9:30-11:30，13:00-15:00。

期货主要交易时间是9:00-11:30，13:30-15:00，21:00-23:00，有一些品种到第二天2:30。

期货是负和交易，亏损=盈利+手续费。股票是零和交易，亏损=盈利+手续费-股息。

二、我们来看看选股票好，还是选期货好？

1、新手建议选股票，期货知识点多，风险大。

大多新手在期货活不过三个月，而一年内，几年内不爆仓的凤毛麟角。现在很多宣传的期货明星基本都爆仓很多次，不是好现象。

2、股票做不好的不建议做期货。

散户期货和股票操作手法类似，但更深入。比如仓位控制，分段狙击，高抛低吸，反弹抄底等等。期货抄底摸顶都很危险的，期货有逼仓行为，可能年年有新高，年年有新低。

3、学习能力不强，自制力差点的不要做期货。

期货长期是价值博弈，短期是很多人的心理博弈，所以要随机应变，总结复盘，如果没有专研精神很难做好。期货加杠杆风险大，所以要有纪律，决策要果断。如果胜利时不克制贪婪，溃败时不壮士断腕，都可能很快爆仓。

顺势赚钱的不能完全算做得好，只有在逆势中反复历练还能赚钱的算做得好。有句话说得好，靠运气赚的钱，早晚会用实力亏掉。

4、短线能力强的建议选期货，特别是日内短线比较强的。

参考本文股票和期货的区别的第七条，期货比股票更适合做短线。

如果白天没时间，股票可以做中长线，偶尔看看就行。期货也可以做中长线，但短线要盯盘，如果白天没空，期货还有夜盘。

三、最后，我个人来说，更倾向做期货。

第一、更擅长做短线，股票磨练比较久，喜欢学习，总结和实践。

第二、资金有限。如果资金有一百万以上可能会考虑在合适的时机做一部分股票，相比较股票太占用资金了。但是期货没有机会或状态不好的时候，同时股市形势比较好的时候，会考虑投一部分到股市。

第三、白天上班没时间，主要还是靠夜盘高抛低吸赚钱。在没有实现财务自由（总盈利五百万以上）且不能持续稳定盈利（每月赢利十万元以上）的情况下，上班赚钱还是最靠谱的。

从本质上来说，期货更接近于博弈，股市更接近于投资。

单从交易规则上来说，期货与股市的的不同点在于：

• 期货是保证金交易，天然具有杠杆，股市不是；
• 期货是多空双向交易，股市单向；
• 期货是T+0，股市是T+1。

这里最关键的是最后一点，T+1从本质上来说，切断了流动性——当日想平仓平不了。

对于一个充分博弈的市场来说，一旦流动性被切断，博弈的功能就大打折扣。

为什么这么说呢？

大家想想，博弈靠的是什么？

大家如果玩过德州扑克就会知道，每次下注并不是靠着偷看对手的牌，而是根据自己手中持牌的胜率来决定的。如果手中持牌太小，那就可以弃牌。

古往今来，任何“赌神”靠的都不是预测未来，而是靠自己的应对策略。而应对策略，需要良好的流动性支持。

如果流动性出现问题，就表示想弃牌的时候，弃不了。明明手里抓了小牌，却只能硬着头皮玩，这样的游戏就没有意义了。

所以，从这个角度来说，T+1的股市，根本无法形成好的博弈策略。

那么，股市应该怎么做呢？

股市有个特点，其背后是公司的股权，对于优质的公司来说，其公司市值会跟随经济的增长和公司的增长逐渐增加的，所以股市更适合做长期的投资。

巴菲特，芒格，段永平等等，这些都是优质股权的长期持有者。

而期货，其背后是大宗商品， 它并不会像优质的公司股权那样，隐含着长期上涨的预期。

事实上，大部分的商品，拉长周期来看，都是个大区间震荡，因为价格在波动到极端情况下时，会反过来改变供需，从而把价格拉回均值。

综上，股市和期货都很好，只不过，股市更适合选取优秀的公司股权长期持有，而期货更适合用一种博弈的眼光去看待。

对于绝大多数人来说，期货市场都不太应该作为投资的重点配置品种。

原因很简单，期货市场的杠杆太大，一旦操作不得当不仅本金可能全部亏损，还有可能倒贴钱。这种波动而言对于一般投资者来说是难以承受的。

而股市虽然波动也很大，但是相对于期货来说还是好很多。另外对于真正的好公司也是可以通过基本面的判断来适当减少波动的影响的。

无所谓偏好。

就好像，曾经有人问我，你偏向做多还是偏向做空一样。

这不过是两个投资标的。

在股市上，赌国运，长期买入宽基指数基金即可。在期货市场上，作为投机者，注意顺应市场形势，不要逆趋势操作就行了。

炒股让我破产，我喜欢期货，做十年期货，五年后可以不用亏钱。现在爱上期货，把期货当自己的事业经营。

我会选择股票，原因如下

期货有以下风险:

1、杠杆使用风险：期货有放大投资杠杆的功能，在杠杆放大时也会放大风险和收益。

2、强平和爆仓：期货交易采用当日无负债制度，如果账户可用资金不足可能会造成持仓头寸被强行平仓，操作不当可能会有爆仓风险。

3、交割风险：期货市场的交割只允许机头投资者参与，散户个人投资者是无法参与的，必须早交割规定时间前平仓。另外，对于不想参与交割的机构投资者来说如果持有到交割期则意味着要拿出足够的资金进行交割。

股票和期货我都喜欢，现在是侧重于股市。原因呢，就是股市可以更懒一点，操作更简单一些。

做惯了股市的去期货市场交易，基本上都亏的很惨，但是做期货的上股票市场来玩儿就会相对的轻松。大体上是这么个规律。

至于原因嘛，大多数人认为是因为期货更注重纪律性，更注重趋势。而股票就随意的多。我也比较认可这种观点。

视频中说的是期货和股票的区别，供你参考。

{!-- PGC_VIDEO:{\"thumb_height\": 1088, \"vposter\": \"http://p0.pstatp.com/origin/tos-cn-p-0000/5d784d305deb4f2cbe521eb2db78934b\

我更偏好期货交易市场，喜欢T+0的交易方式，而且还能很好的控制风险，就是大家说的止损，期货交易是反人性的市场，我本人现在也讨厌亏损，十年前的我进去这个期货市场时，因为没很好的止损，一年亏了两万，但是我现在尽力客服了这些毛病后，收益就会慢慢稳定下来。