我曾经在期货等衍生品市场行业工作七年，见到了太多的客户亏得血本无归，虽然我曾经吃这碗饭，但我一直认为包括期货在内的所有衍生品市场都不是个人投资者能战胜的，也许偶尔你能在一两次操作中挣到钱，但长期操作还能挣到钱的，在我七年职业生涯中从未见过，是不是很残酷！

先从我入行时的一个故事开始

二零一二年，我们公司来了一个客户，这个客户退休前在中科院搞航天研究，退休后在我工作的城市养老，无聊的退休生活让这个老人想找点事情做，于是被我前同事开发到了我们公司炒期货。

第一年，老人一个人来，每天按时到我们公司的大户室操盘，老人很谨慎，每次的下单量都很少，最多不超过三手，合计持仓最多的时候也不超过十手，这一年下来老人大概亏了两万多一点，从后来我给他做账户交易分析报告可以看出他真的是一个非常理性的投资者，可能跟他以前在中科院搞科研有关。

第二年，老人和老伴两个人一起来，老伴偷偷地也在我们公司开了一个户，坐在老人对面。就这么平安无事了三个月后，有一天大户室突然吵了起来，我办公室和大户室只隔着一堵墙，听到吵闹声我走了过去，原来是老人和老伴吵起来了。

吵起来的原因是这样的：老人觉得自己连火箭都能送上天，一个小小的期货凭什么不能做到盈利，虽然表明上不是一个东西，但其背后的数学原理是一样的。而老伴觉得期货和航天不是一个事儿，弄得懂火箭跟弄得懂期货没有必然的关系，所以老伴也开了一个户，三个月来就坐在老人的对面，偷偷做和老人完全相反的操作。

那天下午收盘时我问了结算部的同事，老人这三个月来亏了七千多，老伴赚了八千多。

从这件事情我明白了一个道理，期货市场不比航天研究简单，一个学富五车的高级理工科退休知识分子都研究不透这个市场，我们一个普通人哪里来的底气要去战胜这个市场获得稳定的盈利。

说说整个市场散户亏损情况

先声明一下，这两年没做衍生品市场了，所以这两年的具体数据我没有，就说说我当年我在公司上班时的一些散户（个人投资者）亏损统计情况。

• 2012年，我们公司散户亏损面是45.61%；
• 2013年，我们公司散户亏损面是38.32%；
• 2014年，我们公司散户亏损面是8.67%，这是我在这个行业工作七年间，公司散户整体亏得最少的一年。原因是那年下半年开始股指大涨，我们公司的绝大多数散户都跑去做股指期货了，所以下半年大部分的客户收益都不错（下面附当年的股指走势图）。让我印象深刻的是，那年我们公司只炒股指期货的一个大客户不信股指会一直涨下去，结果亏了六百多万。
• 2015年的数据我现在找不到了；
• 2016年，我们公司散户的亏损面是40.25%；
• 2017年-2018年职务调动，不再统计这些数据，不过跟同事求证了一下，都超过30%。
• 整个行业的亏损面在中期协的年度报告中可以查到，有兴趣的朋友可以去看看，不过一定超过30%。

Q：这些数据说明了什么。

A：说明了散户（个人投资者）没有一年是盈利的，这些人就是期货市场里面的韭菜和炮灰，也说明了个人投资者进场就是为专业的机构投资者英勇就义！

我们的资管业务怎么挑选投资者

二零一五年开始，我们公司正式拿到资管牌照，我负责设计公司整套资管业务设计标准和风控措施。跟机构客户谈资管业务合作时先做的事情是尽调，其中尽调时需要分析机构客户的历史交易情况。

1. 我们最关注的一点是：风控能力。你没有看错，盈利能力排在风控能力的后面。为了防止拟合作客户做阴阳账户，我们还会对客户的历史交易情况进行全方位的分析。所谓的阴阳账户就是上面我给大家讲的那个故事，老人和老伴两人的账户就是一对阴阳账户。阴阳账户的好处是，必定有一个账户盈利，在找资金时拿得出手，但这不是盈利能力的体现，就像一个硬币的两面，总有一面向着阳光。
2. 简单说说我们的风控体系。

• 总账户净值回撤控制。
• 子账户净值回撤控制（若有）。
• 单品种盘中或累计回撤。
• 总账户净值回撤时资金的追加机制。
• 账户交易方式，包括但不限于趋势、程序化、套利、或多种交易方式结合等。
• 账户隔夜偏好，包括但不限于是否重仓、是否锁仓等。
• 盘中、盘后仓位控制。
• 盘中、盘后打到预设预警是处理方式。
• 其他风险控制手段。

Q：是不是很复杂。

A：没错，非常复杂。在所有我们接触的专业机构投资者中，单单是这第一步我们就会直接淘汰掉百分之九十以上的拟合作者，而至于个人投资者，无法做到这一切。

Q：那么我们接不接个人客户做资管业务。

A：不接，我们从来不相信个人客户能从这个市场上稳定而且长期地盈利。

Q：上述说明了什么。

A：说明了这不是个人投资者能玩得转的市场。

谈谈我的一些职场见闻和个人看法

如果上面从我的角度和给出的数据还不足以劝他离开，那么就再加一把料。

• 曾经有好事者做过一个有趣的实验，实验是这样的：每天不看任何资讯，也不研究任何盘面，每天早上打开电脑要做的仅有一件事情，就是抛硬币。如果正面朝上，买多；如果反面朝上，买空。一旦价格打到事先设置的止损止盈位就离场，好玩的是这个实验的最终收益比整个市场上的大多数人都好，是不是很讽刺！
• 从业七年，我自己也玩过期货，毕竟工作需要去切身体会这个市场的节奏，去了解投资炒期货时最真实的心里感受，但仅仅是工作需要而已。我更多时候是去分析这个市场，分析每一个账户的亏损和盈利的状况、分析每一个账户的操作手法。有时候我觉得，每一个账户的背后都是一个个客户的喜怒哀乐，可遗憾的是，每当我把账户的分析周期拉长时，客户亏损的情况总是那么雷同！
• 讲到底，期货市场对于个人来说跟玩大小其实没有区别，或者都没有玩大小过瘾，毕竟玩大小没有手续费，仅有同号通吃而已。而个人投资者对于期货市场来说，除了韭菜和炮灰之外的确是起到了提高市场流动性的作用，说句玩笑话，这作用有点像亲手给你的敌人装上子弹。
• 最后说一句：散户请远离这个市场，这个市场与你无关，这是一个高度专业的、机构投资者的市场！

【一厢萌宠】：CIIA持有人，喜欢逗猫遛狗的前金融民工，欢迎大家关注交流！

知止而有得，谋定而后动。各位期友大家好，我是一位交易界的闲散之人。

期货市场上如此悲痛的故事时时刻刻都在发生。

妻离子散，背负巨债，刚交易一段时间，想当然的以为自己掌握了期货交易的得道之术，或是开启了期货交易的盈利法门，事实证明都是自己在骗自己。

所谓的本事就是拿着家里人的钱去填海，去做实验，证明你的想法能否实现，但梦想终归是想象，遇到实践后就会漏出它不切实际的本质。

期货交易没有万能的法门，更没有一套能够打遍天下无敌手的交易系统，为什么？

如果你试过长期的亏损就会知道，不光是你在市场中成长，对手也每时每刻在变化，而交易者的思想也会随着时代的潮流不断的进化演变，所以对于未来我们是没有办法确定的。

市场上最大的确定就是不确定性。

只有保持这种对市场最大的敬畏之心，才有可能分到属于自己的一杯羹。

注意，这里不是乞求，也不是变向的乞讨，而是一种尊重，对市场，对对手，更对自己负责。

在期货市场中迷失的人很可怕，他们像是个赌徒，或许比赌徒更有过之而无不及。

因为期货交易中有无数的理论和体系可寻，又有千千万万成功者一夜暴富的奇谈浩如烟海，这些东西往往会是交易者阐述自己将会成功的一套套说辞。

跟一个身陷期货的投机者其实根本没有道理可讲，你会发现你的语言永远也说不过他，你会发现他永远也比你有道理，而且还有理论依据。

也许只有跌至万丈深渊之后，再也爬不动了，直到亏完自己最后一分钱的时候，当最后一手的保证金也交不起时，才会自己慢慢醒悟、反思，可能自己的确不是做期货的一块料，这时才会收拾行装，重新上路，规划自己的人生。

我要说有你们这种亲人他是幸福的，他真的是身在福中不知福，但客观的来讲，成年人都有逆反心理，自尊心的作怪使他不可能主动承认自己的错误，这种情况下我想再劝他也是于事无补的，甚至最后只能是适得其反。

不可否认他是众多期货亏损大军中的一员，最后能不能够解脱全靠他是否能够早日醒悟，这是他的运气，也是他的命数，谢谢。

易碎不是要你去坚强，若本体就是易碎体，再怎么做也无法坚硬般的坚强存在！只有不遭受更多的易碎条件打击，这就是反脆弱。

亏损是交易市场中客观存在的一种现象，交易者不能绝对地去除亏损，只有建立反亏损与去除亏损的条件，或减少进入亏损的环境，这样就保持交易生命的完整性，让交易与人合谐相处了！

期货有个好处，就是你的交易系统行，那可以通过历史回测证明自己行！

如果他觉得自己行了，你就让他把他的交易规则写出来，然后找个懂简单编程的在程序化交易软件如文华、金字塔、TB上回测一下，看一下是不是真赚钱！如果回测下来是赚钱的，那么就可以坚持一下，回测都不赚钱，说明规则还是有问题，要么他继续完善交易系统去回测，要么就听你的。回测都不赚钱，只要他脑子没问题，我相信它就不会再用真钱或不会用太多去玩了！

交易系统就是他的信念，不要试图改变一个人的信念，除非他自己改变信念或继续相信他的信念！

我是过来人，你可以试试！

最近总收到朋友的私信，我借钱做期货亏了多少？我还有机会赚回来吗？能不能再借钱赌一把？我觉得我之前交的都是学费，现在已经很不错了，我认为我可以赚钱了，我觉得我再怎么劝你都没用，帮你回忆下真实的期货大佬跳楼事件吧！希望你可以真的从自身反思下，你难道比他还厉害吗？曾经红极一时的上海滩期货橡胶大佬付小军，20年期货界的老人，在橡胶期货的一波行情中爆仓跳楼；一亿元的账户在橡胶的行情中补仓4500万，最后爆仓。

同样是做交易的人，我也爆仓过，我能理解爆仓的心理；其实击败这位交易员的不仅仅是亏损的资金巨大，更是对于交易的，对于自己，对于期货的失望和绝望！

期货圈里有这样一句话广为流传；“散户做期货死是必然的”。确实，散户做期货绝大多数都是亏钱的，这个有统计数据作为强有力的支持，我相信没人会反对。但是为什么往往自己亏钱，却总觉得自己很专业能够赚钱呢？而且会对期货“执迷不悟”，我们可以拿买彩票举例，大家都知道买彩票中奖难，为什么很多人仍然坚持，而且各种走势分析，这是什么样的心理？随意性买的人很少，绝大多数的往往都是常年累月连续不断的资深彩迷，他们是购买彩票的绝对主力。他们可以一天不吃饭，但绝对不能一天不买彩票，相信明天中奖，是他们每天至信不渝的信念。另一方面，因为在购买彩票上，很多人都有类似的经历，那个中奖号码和我的就差1个号，哎，我想的和中奖号码一样，但是买的时候改了号码.....就是这些“巧合”让他们“执迷不悟”，再就是可以以小博大，2元钱博500万，想想都值得。其实期货也是一样，很多人都会说，哎呀！我本来就是想在那个点位买什么品种，你看它真的涨起来了；再就是我一直空的，但是最后走了，走了之后品种大跌，让自己懊悔不已，要不能赚大钱，心里想着：下次我一定坚持到最后，不割肉！！！再就是刚进圈买期货的人很容易赚到一些钱，这会让他们感觉在这里赚钱很容易，就像来信的朋友一样，其实，你有没有想过，那只是一种巧合，或者说你再不清醒，打一个年度账单给自己，所以请你不要再觉得自己很专业了，你能赚多少钱才是你专业的体现，也不要觉得自己一定可以赚钱，这样会害了你，也连累你的家人。

可以给他少部分资金，控制账户和资金才能控制他这个人。

这个我有发言权，我的弟弟，刚开始是抄股票的，接触股票时，是因为看了股票的书，然后觉得自己学得差不多了，就自己开了户，买了股票，然后就自己根据K线图地买，都是短线的，今天买明天卖，后来亏了一些钱。在一个偶然，他认识了一个做期货的朋友，大家情投意合，就一起玩了期货，他们一直亏损，一直网贷，信用卡。有输有赢，更多是亏在手续费，太频繁操作了。

因为不甘心，觉得自己有技术，一直亏，也没有放弃，他哪知道。期货股票类，不紧是技术，更多是心理。

最后，因为扛不住，信用卡，网贷都逾期了，才醒悟。

期货，股票，这类别人是说不进去的，除非进了绝路，才醒悟

跟他说，再给他一次机会，给他筹够10万块钱放那，但是必须要他证明自己有那个能力。怎么证明呢，开个模拟户，要求一年时间稳定盈利，最大回撤10%以内，做到了就给他钱，否则一年之后好好干个工作。因为一年时间不能证明自己能力的话足以说明根本就没那个能力。我是过来人，我知道人一但陷进去以后就像在迷局里很难出来。要用方法，不用方法只是劝说很难解决问题。希望对你有帮助。

给他解释啊 那种钱 就像买彩票一样 可遇不可求啊

用个好听的词叫为了梦想不轻易放弃，用不好听的词叫走火入魔，入魔的人你让他出来谈何容易。但换句话说，一个人要想成功，如果不入魔，一点挫折就放弃，一次跌倒就怕疼，他能成功吗？

你现在的情况就好比一个发射出去运行在空中的导弹，继续交易，手里还有资金，或者是还能借到钱。最后资金链断裂，没办法才终止交易。这种情况的概率达到80%以上，都特别惨，因为入魔了，别人说什么都听不进去，自己也不自知，总以为下次能赚回来。最后负责累累甚至倾家荡产。

你要想改变这个导弹的运行轨迹，要么有强大的外力介入，比如找个他特别怕的人，或者他最看重什么，从这方面入手改变导弹轨迹。要么他自己突然想通了改变了运行轨道。有句话是这么说“成功不是打败敌人，而是改变自己”。

并不反对做职业交易员，但前提是你要有稳定盈利的能力，在你没有这个能力之前，你必须先给别人打工养活你自己。给别人打工也是改变轨迹的一直方法。

话说交易最重要的是心态，技术次之。你现在已经不适合继续做交易，注意力太集中反而过犹不及。你需要到外面走走，干一些体力劳动，不是说要劳逸结合嘛。也许在你上班的某个时刻，当你想起交易的一些问题的时候，你会豁然开朗。

期货是一种高风险、高杠杆的投资方式，普通投资者最好不要参与，如果你的亲人还沉迷于此，把我的这段视频发给他看，悬崖勒马，否则会越陷越深.......希望对你有所帮助，谢谢

{!-- PGC_VIDEO:{\"thumb_height\": 368, \"vposter\": \"http://p0.pstatp.com/origin/tos-cn-p-0000/91743a5ac8ee48a5a8b4733a248db431\