在股市约3700家上市公司中，想找到几家称心如意能长期投资的好股票，确实不容易，甚至我们用“大海捞针”一词形容。既要基本面优质，又要未来保持相对较高增长性，还具有未来潜力、股息率高等等要求。身为专业的我们，有些时候也会觉得难了一些。

再难，一步一步的解决，也就化繁为简，将困难解决了。股票市场这么，如何选择长期投资的好股呢？我们认为：一则，这家上市公司的基本面要是优质的存在；二则，这家上市公司具有很好的未来潜力性；三则，这家上市公司具有较高的现金股息率分红；四则，这家上市公司所处于的估值水平，并不高，值得投资。

基本面优质的上市公司，是基础！

很多投资者疑问，何为基本面优质？我们认为就是基础财报数据的优质。往往投资者在股市投资的过程中会掉入一个“陷阱”，这个“陷阱”让你不去相信任何一家上市公司的财报信息是真实的，而是虚假的。其实，这是一个错误的认知，我们没有说股市中不存在“陷阱”的上市公司，而是，如果你相信每一家上市公司都有问题，那么就不要进入股市了。又为什么呢？因为股市不适合你，高风险市场就是如此，存在股价的波动，也存在其他问题，这是不可避免的。

既然来到这个市场，选择相信，至少比选择不相信要合适得多。一家上市公司优质，进入选股标准阵营，选择信任。如果一家上市公司没有进入至选择范围以内，就选择不信任。这样的准则，简单、有效，也不会让自己变得累！

基本面优质的上市公司，是基础！上图中这家上市公司，就是一家知名“大白马”，并且近些年股票价格上涨幅度较大。从基本财报而言，这家上市公司连续六个季度净利润水平均保持着同比正大于20%的水平增长，扣非净利润同比增长率也是如此，并且营业收入保持双位数增长。毛利率更是常年保持在90%以上，销售净利率保持在50%以上，负债率低于30%。这样的上市公司，有什么理由说其不优质呢？

在一家亏损与保持净利润常年双位数增长的情况下，你又作何选择呢？我们会去选择以及保持双位数增长的上市公司，而不会选择一家亏损的上市公司。不仅仅最近六个季度的财报数据优质，历年的财务水平亦是优质。

净利润同比增长率自1999年以来，没有一年出现过负增长，仅仅只有三年的时间呈现个位数增长，这样的上市公司在股市中是十分少见的。营业收入同比增长率也是如此，自1999年以来仅仅只有2年时间为个位数增长，其他年份均保持着双位数的增长。净资产收益率自1998年以来，更是没有低于过13%的水平，低于15%的年份，仅仅只有一年，低于20%的年份，仅仅只有2年。股息率，虽然股市中有很多上市公司大于这家上市公司，但最近8年的平均股息率也超过了2%。

这样的上市公司，何谈不优质？我们认为，优质的财务数据，特别是能连续五年净资产收益率大于15%，近些年保持净利润同比增长率、营业收入同比增长率正增长，还有较高股息率的上市公司，就是优质的好公司。

优质是基础，低估才是机遇！

一家好的上市公司确实值得长期持股，但是这家上市公司要是处于被高估呢？那么，它长期持股的价值性就需要大打折扣。股市约3700家上市公司，虽然好的股票少，但并不是没有。当然，不同的板块，市场投资者给予的估值也是不同，在倾斜度不同的基础上，就存在一些好被低估的机会。上市公司优质的财务面是基础，可低估才是机遇！

这家上市公司最近六个季度也是保持着净利润同比增长率、扣非净利润同比增长率的双位数增长，均能保持大于20%的增长。近些年不管是营业收入同比增长率还是净利润同比增长率均能保持正增长，多数年保持双位数的增长，连续10年净资产收益率大于15%，最近5年的平均股息率大于3%。这样的上市公司，基础财报面称得上是一家好的公司。

那么，这家上市公司对比上述那家上市公司的可投资价值性就要高。上述中的那家上市公司，以现在股价进行计算，估值约为29.5倍，近些年的估值区间为18倍-32倍，虽然没有泡沫，但已然有些小贵。明年保持较好的业绩增长，估值水平能回归中位，具有一定的潜力空间，但并不凸显。而第二家上市公司的估值水平就很低，仅仅只有7倍多，处于历年估值区间的低位，对应的空间较大，明年如果保持双位数的增长性，对应的投资价值凸显。

选择长期投资价值的上市公司误区在哪里？

很多投资者选择上市公司股票进行投资，往往都有误区。好的上市公司，能与时间相伴。也就是说，不应该以短线衡量这家上市公司的价值性，要以长线作为衡量基准。好的上市公司，不是股票价格不震荡，短线也存在情绪的震荡，中线也会因为业绩不及预期、市场波动而出现震荡，但长线而言，由于具有强业绩支撑，能扭转乾坤，与时间相伴。

市场中一直所言“护城河”业绩。我们认为“护城河”业绩有些“伪命题”。何为“护城河”业绩？面对金融危机、行业震荡，又有哪些能“护城”？是没有的。所谓的“护城河”业绩，不如简单理解为这家上市公司能一直保持着盈利状态，能更好保持着营业收入同比增长率、净利润同比增长率正增长的水平，更加合适。

总结：股票市场约3700家上市公司，如何选择长期投资的好股？我们认为：这家上市公司要有优质的财务数据面，净资产收益率能保持连续五年大于15%、高股息以及净利润、营业收入保持增长。当然，还有重要的：被低估。这样的上市公司就是长期投资的好股！

股票市场确实很大，A股现在有3600多只股票，未来还会更多，看上去选股很难。其实这些都是假象，3600多只股票中，具备长期投资的好标的，恐怕十分之一不到，真正能成为起来的股票更少，别不相信，这就是事实。如果不信来看下面的数据。

A股中过去10年ROE在20%以上的股票只有10只

连续5年ROE在20%以上的只有78只

连续10年ROE在10%以上的只有165只

ROE10%，这是判断一只股票是否具备长线投资一个门槛，如果你是做长线，标的ROE不能低于这个值，且是连年不能低于。如果你统计一下的话会发现，过去10年A股中具备长期投资的标的主要聚集在大消费和大医疗行业。

通过历史数据，我们可以得出，如果想选到未来有长期上涨能力的股票，最少要具备：

1.具备长期上涨的逻辑

比如大消费，大医疗，人们日常离不开，随着消费升级，需求还会提升的行业，上一个上年是消费医疗，下一个10年又会有谁加入？5G代表的科技股是一个，对标美国成熟市场，前10大市值的股票基本全是科技股的天下，这必将是我们未来发展的方向。

2，市占率要逐年提高，行业的上限要高

长期投资股票一定是诞生在行业前景广阔的行业中，行业市场几万亿才能孕育出大企业，一个行业就几十亿的市场，就算让一家企业独霸了，能有多少的发展前景。比如消费、医疗，是全世界谁也逃不开的市场，再比如未来的5G，通信、智能交通、智能家居等多场景都是规避不了的。

3.企业本身要具备竞争力，且具备持续发展的能力

这一点关键看研发，看谁的企业舍得花钱搞研发，掌控行业的核心技术，谁才能在未来的竞争中具备先发的优势，华为就是典型的案例。

总结：股票市场是很大，思维清晰的话，A股其实不大，具备长期投资的股票标的恐怕300只不到，如果再从行业前景，行业上限，研发能力上筛选一下的话，也就几十只的样子，别被股市的表象所蒙蔽，股市交易这东西，理解了并不可怕，可怕的是你不理解。

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选择长期投资的好股是很不容易的。

因为在时光流转中，各行各业都在发生变化。有的行业甚至可能几十年以后衰落乃至消亡。绝大多数的上市公司最终都会业绩亏损走向资产重组甚至退市。能具有长期投资价值的股票在市场中也是少数的。

因此在选股中一定要以概率为原则。

选择那些大概率长期会发展的较好的上市公司的股票。

什么样的上市公未来发展较好的概率会较大呢？

那就是行业龙头。每个行业的龙头公司在未来继续占有市场优势的概率最大。像医药股中的恒瑞医药在市场涨了很多倍了，仍然走势很牛。这就是与它长期处于医药行业的龙头地位有关。还有白酒中的贵州茅台股价通达到1000多元，都是由于其长期处于行业龙头地位分不开的。其它有水泥行业的海螺水泥、汽车行业的上海汽车等等行业龙头都是几十年如一日的给投资者带来丰厚的回报。

投资行业龙头是做长期投资最好的选择。但是有的龙头股票也会慢慢走向下坡路。因此还要做好风险控制。最好的风险控制是做好资金配置。把资金进行分散配置于多只行业龙头股票中，这样就可以避免买错行业龙头股的风险。

投资者的风格不同，交易方法也会不同，最终选择的操作周期也是不同的。有的投资者喜欢追涨杀跌的短线操作，他们觉得短线操作机会多、风险小、盈利快。而有的投资者则喜欢长线操作，他们觉得长线操作盈利的确定性更高，虽然中间会经历较大的价格波动，但一旦看准方向，盈利与短线相比是非常可观的。那么，我们该如何选择一只能长期投资的股票呢？概括一句话就是低价、低位、好公司。下面，我们就为大家做一解析，希望能对大家有所参考借鉴。（文中涉及个股仅做分析时使用）

一、要选择基本面优良的股票

短线交易纯粹是一种博弈，而长线交易讲究的则是确定性机会，因此，我们在长线选股时必须要特别关注上市公司的基本面，必须回避那些ST股票、业绩大幅下滑的股票、大股东质押比例过高的股票、大股东大幅减持的股票、处于周期行业的股票、涉法涉诉的股票、以及因上市公司弄虚作假暴雷的股票等，回避以上这七种情况是最基本的要求。除此之外，还要注意查看上市公司的各项财务指标是否稳定。我们最基本的要求是：①历年来扣非净利润增长保持稳定；②历年来毛利率保持稳定，且在同行业里靠前；③短期债务风险较低，历年的速动比率指标要大于1；④上市公司的资产负债率不超过50%；⑤历年来经营活动现金流要大于净利润，并保持稳定增长；⑥应收账款和存货保持稳定，且增长应与净利润增长保持一致。以上指标有定性指标，也有定量指标，大家要综合研判，满足以上六个条件就可以基本把握一家上市公司的基本面质量了。

二、要选择低市盈率的股票

要选择长线投资的股票，市盈率是必须首先要查看的指标，市盈率反映了一家上市公司的估值情况，市盈率越低上市公司的投资价值就越高，市盈率越高上市公司的投资价值就越低 。我们要求长线投资的股票市盈率最好不要大于30倍，科技股可以适当放宽一些，最多到40倍。

关于市盈率和股价问题，有的投资者可能会有一些认识误区：比如有的投资者喜欢选择低价股，认为低价股更安全，其实，低价股并不等于低市盈率，如果一家公司的利润特别低，也会造成它的市盈率特别高。下图是通过智能选股系统选出来的几只低股价、高市盈率的股票，尽管这几只股票的股价都不超过2元，但它们的市盈率都在100倍以上。相反，高价格也不等于高市盈率，如果一家公司的盈利特别好，也会造成它的市盈率特别低。

三、要选择成长性较好的股票

长线持股就要注重股票的内在投资价值，通常情况下长线投资者会有两个选择：一个是选择低市盈率的股票，一个是选择高成长性的股票。那么，为什么我们要选择高成长性的股票呢？因为，目前市场上低估值的股票存在以下三个方面的问题：一是以银行股为代表的低市盈率金融股，这部分股票的波动性非常低；二是以钢铁煤炭为代表的低市盈率周期股，受经济周期影响很大，很难有持续性的表现；三是以茅台格力为代表的价值蓝筹股，它们目前的股价已经是高不可攀。所以，我们的重点要放在成长股上，我们对成长股要求的标准是：①流通市值在100-300亿，流通市值太小，说明它的价值还没被市场发现和认可，流通市值太大，拉升所需的资金量又太大。②近3-5年的净利润增长率要大于20%；③近3-5年的投入资本回报率要大于10%。

四、要选择行业发展较好的股票

想要长线持股，必须要看得更高、看得更远。一是要看当前行业的发展前景，我们要避开那些夕阳行业，或者是与国民经济密切相关的民生行业，因为，从长远看这些行业是不具备投资价值的。我们以电力行业为例，电力行业是国家的民生行业，国家对电价有着严格的管控，因此，大型电力企业的盈利是比较低的。二是要看国家的政策方向，看行业发展是否符合国家发展战略，是否有政策扶持。我们以房地产为例，目前国家的政策是坚持房住不炒，回归房地产的居住属性，不再将房地产作为短期刺激经济的手段。如果你现在还选择房地产行业的股票，肯定是不明智的。

五、要选择低价低位的股票

长线选股的要求是：低价、低位、好公司，前面我们讲了什么样的公司才是好公司，这里我们讲一讲什么是低价、低位。首先，这里需要大家明白一个逻辑，即低价不等于低位，低位不等于低价，在筛选股票时我们要把低价和低位综合起来分析。

①下图是ST安泰（600408）的日线走势图，虽然当前股价只有2.24元，但目前的股价属于高位，因为前期股价经过两波拉升，股价涨幅达164%，虽然现在跌幅已达40%，但上方有大量的套牢盘，股价上行会面临较大压力。

②下图是中环股份（002129）的日线走势图，虽然股价已经到达11.37元，但目前的股价属于低位。因为从走势上看，该股刚刚构筑完非常漂亮的头肩底形态，当前正在测试头肩底的颈线，后市该股票应该有不错的涨幅。

以上是我们的回答，希望能对大家选股有所帮助，如果认可我们的观点，请点赞、关注支持我们，分享更多实盘技巧和观点，有需要交流的朋友可以留言，有问必答，有疑必解，谢谢！

我的老师曾经和我说过一句话，股票没有好坏，决定你投资成败的是你的进出时机。再好的股票如果你在该卖的时候买了，该买的时候卖了，那么这样的投资必然是失败的。

比如说贵州茅台这样的股票，全世界都知道他是价值投资的好公司，但是它目前接近800元，对比2014年已经翻了几番，出现月线价格的大涨，这样的股票适合在这个位置建仓，长线持有吗？一只股票在某个位置失去了所有买入的理由，那么只剩下一个字那就是“卖”。

长线投资要选一些行业龙头企业，他们业绩常年较为稳定，受熊市的影响，股价出现大幅下挫，风险释放较充分，这样的票要选两到三支。为什么不是一支？我是这样认为的，股市的特点就是不确定性，为防止黑天鹅事件，适当分散投资是有必要的。这样的票才值得我们择机分批建仓，采取用时间换空间的策略，等待牛市到来。

如今的A股市场已经今非昔比了，虽然A股是在熊市行情中，但是近几年A股的扩容速度却不是一般快，A股上市公司的数量更是高达3600家。3600多家上市公司其中不免会有一些以次充好的公司，更会有一些绩差股甚至要退市的公司。从这么多的上市公司中选择一家作为长期投资的对象不容易，选到能为你赚钱的优质股更难。

通过估值选择适合长期持有的股票。

就股票投资而言我认为估值低的板块，估值低的个股才是值得我们关注的个股，我在实际的操作中也是这么做的。茅台，五粮液等是牛股，但是却并不是低估值板块，更不是低估值个股，高估值就会有风险，从风险的角度去思考低估值的个股才更值得我们关注。市净率，市盈率都是对一个股票进行估值的数据，在我看来要选择长期持有的好股那么就必须从低估值个股开始选起。比如市净率不能高于三倍，市盈率不能高于30倍，这类的股票就值得我们选择，值得我们去关注跟踪。

通过年收益选择优质的个股。

对于一个上市公司来说利润才是它的未来，有利润支撑的公司才能有更好的未来。在选择长期持有的股票时我们可以选择那些年利润持续性增长的个股，比如过去三年甚至五年该股的年利润都呈现正增长趋势，或者最近两年其业绩出现了大幅度的增加。业绩稳定增长的个股值得我们长期关注，业绩大幅增加甚至翻倍增加的个股有可能是行业上涨周期的到来，这都是值得我们关注的地方。因此在选股的时候业绩稳定增长的个股才是值得我们长期关注的品种。

通过对未来的预期选择要操作的个股。

股票炒作的就是预期，预期好的个股股价才能有更好的上涨。短期涨幅大的个股是因为热点题材，比如5g，科创板，工业大麻等都属于个股的题材，个股短期出现涨停板就是因为受这些概念的刺激导致的。但是对于长线投资来说，概念是足以支撑我们长期持股的，支撑我们长期持股的是一个公司未来业绩的预期。以前业绩好的公司不代表未来业绩也会好，以前业绩不好的公司也不代表未来就一定会不好。对于一个公司未来业绩的预期，要根据以往业绩的趋势，政策的导向，经济的发展方向等去预测；业绩稳步增长，顺应政策的导向，符合经济发展趋势的公司就是未来值得我们长期持有的个股。

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我来回答这个问题，如何选择长期投资的好股票。在这里我们先来讨论两个问题，第一就是A股市场的发展现状，第二，再来回答在这样的市场怎样选择长期投资的好股票。

A股市场发展

A股市场经过20多年的发展，不管是制度性和结构性方面都应经发展到了相对完善的程度，虽然还有各种各样的问题，让股民流血又流泪，但是我们还是要看到，股市对于促进国内的产业结构还是有着不可替代的作用，让一部分技术领先，市场服务完善的公司得到了长足的进步，上海和深圳两个交易中心都有主板市场和创业板和科创板，市场结构已经比较完善，现在主要问题是退市制度方面执行方面不严格，对上市公司监管方面有待完善，让造假财报的上市公司和审计机构付出的成本不足，导致上市公司财务造假屡禁不止。

在退市方面国内监管层应该学习美股的退市制度，10年前美国有上市公司四千多只，每年新上市的公司也有很多，与此同时，每年退市的公司也有大量不符合监管要求的公司退市，10年下来，到现在美股还有四千多家上市公司，但是，市场中已经实现优胜劣汰，淘汰了大量的不合格上市公司，跟美国的大学类似，宽进严出，通过严格的淘汰制度，使得资金始终在像优质资产倾斜，逐步的优化产业结构。

如何选择长期投资的好股

长期投资方面，我们要对国内的宏观经济有一个基本的认识，改革开放的40多年的时间，我们经济增长速度高速增长，13年以后，我们的经济增长速度在逐步回落，由原来的高速增长，转变为高质量增长方式，改革红利，人口红利基本用尽，未来市场增长更多的是需要依赖技术进步来提升，在这样市场中我们如何找到长期投资的好股票是摆在每个投资人面前的问题。

在这里，我们可以借鉴巴菲特的投资逻辑，寻找具有长期增长的护城河股票。

巴菲特这些年到底都在投资哪类资产的股票，主要集中在金融、消费、铁路运输方面，从美国20世纪各行业发展看，每个阶段都有领先的行业出现、电力的大量应用、铁路、汽车、计算机、互联网，生物医药等，这些行业各领风骚几十年，这么多的行业应该怎么选择呢？巴菲特通过他的投资告诉我们他喜欢什么行业。

在众多领先的行业中，唯独有一个行业始终都能站在行业的前三名，就是金融行业，我们知道巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦，是全球最大保险公司，另外，巴菲特还大量的投资了美国的银行产业，美国运通、美国银行、富国银行、高盛等，从这个角度讲，巴菲特非常喜欢金融行业，金融行业为全社会输送资金，在任何时候都是赚钱的行业，从我们国内的A股市场也能看出这一点，十几家上市银行产生的利润大于其他上市公司的总和，金融行业现在的比重偏大，随着时间的推移比重会逐渐下降，但不管到了什么时候，它在全部的行业中都会成为前几名，所以从长期投资来讲，金融行业应该作为投资者资产配置中占有一定的比例。

巴菲特还投资了大量的铁路运输公司，随着经济的发展，运输行业也是社会进步的受益行业，这样的行业属于一次投入，反复受益的行业，一条铁路建成之后，可以运营几十年甚至上百年，能够持续不断的产生现金流，不像高科技行业，比如英特尔，在研发方面都需要源源不断的投入才能维持它的竞争优势，稍有懈怠，就会被竞争对手超越，这也是巴菲特迟迟不愿投入高科技公司的重要理由，有人会说，现在巴菲特不是投资了苹果，是他持有市值最大的上市公司，其实跟他自己的投资逻辑没有冲突，苹果是拥有现金最多的公司，也是全世界上市公司中利润第一的上市公司，拥有强大的护城河。

现在流行的一个观念是，唯一不变的就是改变，但是我们发现，无论社会怎么变化和发展，确实还有不变的东西，人们每天都有吃饭都要消费，巴菲特投资的可口可乐、麦当劳，都是自己生活中的最爱，每天都吃麦当劳，每天喝可乐，还有喜欢的冰雪皇后，这样美食美味不会因为时间的推移，人们就不去消费，反而会更加有仪式感，更有年代感，就像国内喝茅台，时间越长，味道越醇，送礼自用都有面子，国内市场的消费升级会越来越高端，这些行业的头部公司都有不错的投资价值。

具体怎么选择，大家可以通过行情软件选择按照市盈率、净资产收益率筛选，能够选出来的公司不会很多，再把需要反复大量投入的行业和公司排除，这样的公司就会更少，也祝愿有志于长期投资的朋友都能获得理想的收益。

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从企业的生命周期来看，任何股票都不适合长期投资。或者说，这种长期是有期限的，比如5年10年，而不是更长的长期或无限期。

我国企业的生命周期并不是很长，据相关数据，民营企业平均寿命只有2.9年。而存活5年以上的不到7%，存活10年以上的不到2%。上市企业作为大型企业，资本比较充足，融资手段比较多样，相对生命周期会长一点。

但是我国的上市企业主要还是机制问题，比如退市较难，如果市场化，有进有出，也会大大缩短上市企业的生命周期。因此，从长远来看，投资权益类资产的股票不具备有长期性，需要在不同的时期进行相应的筛选，这也是为什么普通投资者不适合投资股票的主要原因——风险大。

长期投资有时候是看运气的，比如康美，大家（包括机构）都看好可以长期持有的时候，突然爆雷了。所以，财经知识和企业营收分析可以有效的筛选股票，但并不能完全的决定长期性投资。

显而易见，如何筛选好股票没有定论的，也就造成了股价的波动和每个人购买的股票不一样。假设有特定的方法筛选长期投资的好股，那么请问好股还是好股吗？它的价格必然脱离价值，因为大家都看好。因此，要寻找特定的方法去筛选长期投资好股是徒劳的，同时也不建议此类投资者投资股票。

但是此类投资者可以从单只股票转向投资一篮子股票，比如购买指数基金，因为指数它是按照一定的标准不断筛选股票的一个过程。比如沪深300，不满足标准的会被剔除沪深300，满足的会被加进去，它是动态筛选好股的一个过程——投资指数也往往能赚钱，不管是定投还是一次性长期投资。

如何一只可以长期投资的股票？一张图告诉你！

感谢邀请。

如果你是一个刚刚入市不久，或则还未入市的新手，对于选股不是很懂（其实我们大多数散民也大都是一知半解的），那么我推荐你一个方法。

你打开类似东财或者通达信的软件，首先找到沪深300指数基金，然后在电脑上按住F10键，会出来指数基金由哪些股票组成以及权重。可以从这几年筛选。因为，纵观股市长河，你会惊奇的发现，我们绝大多数散户不管多么厉害，多年投资股市下来，大部分还是跑不赢沪深300、上证50等指数！

或则你也可以点击我的头像，里面有我刚刚发的一篇怎么选好股的文章，里面很详细，你如果没事可以看看。

希望我的回答能帮到你。