我在另一道问答有关美团亏损王的问题中，澄清了这个亏损1100多亿元的概念，其实是香港会计制度的规定而已，是给所谓的会计、律师、顾问开辟出生存空间，维系着着复杂的金融世界的小动作而已。

也就是说，美团每天亏损一两个亿元，这是一个伪命题。

这里说美团要赚钱其实比较简单，只要每单外卖加一块钱。这也是很大胆的想法，每单外卖能赚几块钱呀，加一块不都转移到消费者那了吗，再说美团还没有形成绝对垄断，有饿了么与它互咬，想提价是比较难的。目前外卖服务已相对进入稳定状态，已形成两强垄断，它们也打得疲倦了，都希望赚更多钱了，所以，在提升服务的前提下，加价的可能性是大大存在的。

其实，美团外卖已经是盈利的了，再从这里赚更多的钱，调拨子弹，对我们普通消费者来说，那也太不仗义了吧。

这个问题的最后一点”美团在下一盘大棋“吗？这是肯定的，美团所谓的亏损，实际有80多亿元，但又算不算真正彻底的亏损，这些都是投资并购支出的钱。王兴是敢直接杠阿里巴巴的人，王兴的野心就是做第一梯队互联网企业的掌舵者，未来物联网，未来数据时代，美团的数据可是超级大呀。

实际上，美团已半条腿迈进了中国互联网第一梯队了，它的模式还是世界级首创的商业模式，有中国特色的模式呢。

除了腾讯和阿里巴巴，你认为还有哪家互联网公司比美团体量更大，更有前景？小米的市值也就美团的一半，是滴滴？今日头条？

反正百度是要被美团拉下马了。

美团是一个上市企业，那么就意味着美团是一个资本运营企业，好的上市企业一定是有实体，又上市，上市的目的是融资，实体的目的是维持企业市场占有率和活跃度，只要占有率活跃度不减，股价就会节节攀升，所以这种企业不追求实体经营赚多少钱，只要有足够的市场份额和活跃度，公司市值就会高企，股价高位套现，足以弥补实体带来的损失，他可以很多种方式从股市里吸金，比如套现，增发，配股，增股，债转股，炒作等等，这就是上市公司的经营套路，通过各种手段开动抽水机，已达到股东获利的目的。

美团营收与亏损结构

提升利润率，挤压商家和骑手

餐饮外卖业务毛利由2018年同期的人民币14亿元增长102.8%，至截至2019年6月30日止三个月的人民币29亿元，而毛利率由15.8%上升至22.3%。

主要是由于第二季度的运力较为充足且全国天气状况最为有利，这有助最大限度地减少向外卖骑手支付的季节性奖励金额，股该季度通常是盈利能力最强的餐饮外卖季节。

随着我们平台上的交易笔数的增加，订单密度亦相应增加，故在一次骑行中收集更多订单的概率得以改善，这使我们能够进一步降低每张订单的平均配送成本。

到店、酒店及旅游业务毛利由2018年同期的人民币33亿元增至截至2019年6月30日止三个月的人民币47亿元，而毛利率则由90.8%轻微下降至88.8%，主要由于数据库改进项目导致物业、厂房及设备折旧以及带宽及服务器托管费增加以及增加网络流量成本以支持在线营销收入增长。

共享单车业务，截至2019年6月30日止三个月的经营亏损大幅收窄，主要归功于截至2019年6月30日止三个月若干单车的使用期限已到期及不再产生任何折旧费用以及尚未大量投放新的替代单车而令折旧大幅减少。此外，我们继续优化定价策略，并开始适当增加若干城市的每次骑行费用及每月订购费。

这样的计算方式，还是只扣除骑手跑腿费，如果再扣除美团平台的佣金，你花25块钱买定额外卖，你所吃到的饭真正值多少钱呢？

按美团外卖业务毛利率18.7%来算，也就是一单25元的外卖，美团佣金就会拿掉4.67元。也就是说一份25元的外卖，真正的饭最多只值不到16元。

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每天亏损一两个亿多不多，这还用问？

但其实美团没有亏损那么多。

美团年报显示，2018年全年亏损达1155亿元，除了包含1046亿元的可转换可赎回优先股之公允价值变动外，美团全年经营亏损为110.86亿元，同比上升189.7%。

也就是美团实际亏损四110.86亿元，一天亏损3000万元左右。其中大头“1046亿元的亏损”其实不是亏损，而是可转换可赎回优先股之公允价值变动，这部分不需要美团本身支付现金。而是早期的天使投资‘风险投资，变为股票带来的增值，这部分增值是由现在的投资者支付。

美团2018年110多亿元的亏损，还要算上摩拜这个“吞金兽”。摩拜给美团带来了巨大压力。

在外卖上，美团是盈利的，这个可以从财报上看出来。

每单外卖加一块钱就回来了，说起来简单，做起来不是很容易。不过现在应该差不多了，毕竟小平台都被“杀死了”，只剩下两个超级对手，一个是美团，一个是饿了么，双巨头垄断的市场，确实可以提价来。关键是，现在消费者的消费习惯已经培养起来了，简单地说，大家已经习惯了在手机上点一点，然后想吃的东西就有人给你送到家门口，或者是公司门口，上班族已经很难离开外卖了。每单加一元，一天也就是两元钱的支出，对于现在上班族来说，不是一个沉重的负担。

但主要问题在于，消费者在习惯了外卖的时候，也习惯了外卖时不时的折扣，所以在回归正常的时候，会有一些价格敏感者“逃离”外卖，不过影响不是很大。

但是，美团外卖在2018年已经加单价，单价是不可能不断往上加大，要在合适的范围之内。所以美团在一段时间之内，是不可能来一个简单的“每单外卖加一块钱就”，这么笨的办法，就像全国13亿人，每人给我一元钱，我就是13亿富豪一样，不会在美团业务中体现。

美团下的棋，其很多文章，很多新闻已经报道过，分析过。

它干的就是一个生活服务平台。然后边界无限扩张，然后不合适的再剔除。反正就是折腾，折腾到最后，不是成为巨无霸，就是死翘翘。 没有说一定会成为伟大企业，也不会说就会倒闭。反正一切皆有可能。

不管下一盘多大的大棋，能赢得棋才是好棋。

要弄明白美团在下一盘什么棋，先要读懂美团2018年的财报，再谈谈王兴的布局，老麦根据美团官方财报提取了几个关键数据和大家分析一下。

01

关键数据数据

02

主营业务数据

而支撑王兴说的持久增长的绝对因素是交易用户数量和年平均交易笔数的稳定增长，通俗的讲，虽然总的交易笔数放缓，但美团的用户数量增加了，同时对美团的粘性增强了。说明用户对美团的认可度越来越高，这才是王兴真正想要的。

03

亏损还是赢？

04

王兴的算盘

“全球化”讲得是格局和眼光，互联网从业者不一定会参与全球竞争，但务必要有全球化的格局，随时做好应对外来大鳄的准备。包括深度研究国外平台的技术、商业模式、服务等方面的优势，以此提升自己的竞争力。

同时，在去年王兴提出了“供给侧数字经济”战略，他认为需求侧的数字化已经完成，接下来要解决的是供给侧的数字化问题。

家族财富密码评论员山石：

现在很多时候评判一个企业的价值已经不考虑其盈利能力，国内A股主板上市由于对于企业盈利能力有要求很多国内的初创型公司都没有办法在国内上市，这样很多企业都选择在国外上市比如美团、拼多多、京东等，在上市的时候企业报表上都没有实现盈利，但是就说这样的企业没有价值吗？

答案当然是否定的，由于很多这样的企业上市市场又要判单这些企业的价值，自然靠盈利是不行的，在现代财务管理理念中，对于企业的现金流和企业能够创造的现金流量更为看中，只要企业能够创造持续的现金流就会不断的创造价值，维持企业的生存和发展，比如这类企业中的代表就是亚马孙，基本上没有盈利过但是也不影响市场给出高的估值，市值牛冠全球。

这类企业不管是管理层都是不着急盈利的，因为他们在做的事情是未来N年之后才会有产出，他们由于良好的现金流也不着急盈利。

同样美团也是一个在现金流上很优秀的企业，只要现金流健康企业可以不追求短期的盈利，而追求更为长期的战略发展。

亏尼玛币，美团我真懒得骂你，各种扣款和提成，现在美团众包同城要7天完成200单才给派单，逼人进优选骑手。真好意思，取消一单8块一分钟后10块，你说你亏？？？？跑腿订单一单你扣客户3.5凌晨两点后扣7.5，雨天雨补没有，夜间夜间补贴没有，亏你奶奶的

美团也没有一天亏损一两个亿这么多，2018年亏损1155亿元是因为存在“可转换可赎回优先股”的公允价值的变动，而并非实际亏损的数字，而其实际的经营性亏损实际为111亿元。

1、美团的外卖加钱了吗？

这个确实是加了钱的，2018年美团的餐饮外卖笔数为63.9亿笔，2017年为40.9亿笔，而同期美团餐饮外卖贡献的收入为282.8亿元和171.1亿元，那么相当于平均每笔交易为美团贡献的收入为4.4元和4.2元，从2017年到2018年，美团每笔交易贡献的收入增加了0.2元。但是到了2019年的第二季度，该季度餐饮外卖贡献的收入是128亿元，而成交的笔数为20.8亿笔，那么平均每笔交易额带来收入是6.2元，这个指标比2018年提高了1.8元/笔，提高幅度达到了41%。

我们可以简单的理解为，餐饮外卖每成交一笔，将为美团贡献6.2元的收入。所以，美团外卖是加了钱的。

2、餐饮外卖每笔交易的交易额是多少？

2019年第二季度餐饮外卖的交易额是931亿元，而成交笔数是20.8亿元，也就是说每笔交易的成交额是44.8元。

根据上文的计算，每成交一笔为美团贡献的收入是6.2元，而每笔的成交额是44.8元，那么成交额的13.7%会转换成美团的收入。

3、美团要赚钱就得继续提高毛利率

美团现在的交易流水主要来源是餐饮外卖，2017年餐饮外卖交易额占平台总交易额的比重是48%，到了2018年提高到55%，到了2019年上半年提高到58%。

2017年餐饮外卖的毛利率是8.1%，而到了2018年已经提高到了13.8%，毛利率提高了5.7个百分点，而到了2019年的上半年更是提高到了18.7%，在2018年的基础上再次提高了将近5个百分点。

但是到店、酒店及旅游的毛利率一直维持在89%的水平，并没有什么变化。

4、互联网企业几乎都是先市场后赚钱

由于互联网市场的边际成本极低，所以都需要先把规模做起来，赚钱的事情往往是留到把市场规模做到瓶颈后再考虑的事情，美团过去10年一直是在亏损的，但是规模不断扩大，现在的增速虽然还保持在50%左右，但是速度放缓是必然的，未来一两年美团也会考虑赚钱的事情。

要赚钱也简单，把毛利率一提就是了，也就是说把佣金的点数再提高，减少营销推广和补贴，省下来的钱就是利润。

首先美团点评（“美团大众点评”由美团与大众点评于2015年10月8日合并成立）确实是亏损，但不是题主所说的每天一两个亿，美团2018年经调整的亏损净额为85.2亿元，也就是美团点评每天亏损2000多万，当然未经调整的美团点评净亏损大约1155亿元，被公众戏谑为“亏损王”，主要源于包含1046亿元的可转换可赎回优先股之公允价值变动，但这其实并不是实际的亏损，只是账上表现，类似减值准备，并没有发生实际亏损，但在账务上要处理。

其次美团点评是整个系列的亏损，成立9年来，美团逐步形成了到家、酒店旅游、出行、餐饮、团购、娱乐、生活服务、时尚购物等20多项业务，其主要的亏损来自于受收购摩拜、发展出行等新业务持续投入的影响。外卖及酒店业务相对而言增长显著，已成为美团的重要组成部分。

其中，2018年，美团的业务支柱餐饮外卖业务收入实现381.4亿元，毛利总额为52.7亿元。2018年餐饮外卖交易笔数63.9亿笔，增长56.3%。

最后回答题主的另外一个问题，如果每单增加1元，按照2018年日均餐饮外卖交易笔数1750万笔。每年增加的净利润大约为63亿元，其实美团也或者说美团为何不这样做，

第一:饿了么的参与竞争，第三方数据机构DCCI发布了2019年首份外卖行业报告显示美团外卖、饿了么和饿了么星选的市场份额分别为64.1%、25%和8.7%。可以说美团单方面的涨价势必会造成一些商户的流失；

第二：已经居高不下的佣金比列，传统的餐饮行业利润大致为30-40%,而目前市场上

佣金比例从刚开始仅仅15%的低佣金到现在的21%，甚至有些餐饮企业的佣金比列高达26%，对于单价并不高的外卖行业来说，1元钱的提升势必导致商家的净利润进一步下滑，饮鸩止渴不可取；

第三：亏损对于互联网企业来说其实并不算大事，重要的是对于这个企业的预期，

亚马逊20年保持不盈利，所以美团一直再丰富线上线下的场景搭建与产品完善。

真黑，真黑，强制一个平台。12345都解决不了。打美团人工客服最后回复是如果不听话双平台这个人终身不得上线美团。

比如13的套餐，餐盒也要扣点，店里吃利润有5元，在美团扣点下来只有1元左右，要么美团打电话说你把13的虚高涨价变成19。问题这样诚信就没了商家的良心呢，还要为店里的顾客吵架。店里13网上19还要加配送费，一句话黑心商家，商家的苦说不出来，各种算计。各种套路。睁大眼睛看看真实的美团单量大的都是料理包做的。希望顶上去