说真话、讲实话、不废话、没套话，让我们今天说一点大家都能够听得懂的人话。

这个问题问得既单纯又幼稚，在战场上没有常胜将军，在股市里面没有能够持续盈利的投资者，能够提出这样的问题证明你在股市里面投资时间或许超过10年而依然亏损，也就是说还没有找到投资的感觉。

什么是股票市场

一个投资者想要在股市当中获利首先要搞清楚什么是股票市场，不过你只是觉得股票市场是一个自动取款机，那你就大错特错。

你如果觉得投资股票跟投资房地产一样会产生价值，说明你还没有了解股市的真谛，想要在股市获利很困难。

也有人认为股市是一个投机的市场，也就是赚取买卖差价，当然这么理解也是对的，但实际上在投资的过程当中行不通。

股票市场是一个资产再分配的市场，实际上并不会产生任何价值，试想一下你有1000万资金投入到股市里面进行短线交易连一个礼拜都持有不了，上市公司如何拿你的资金进行投资？

那么股票市场如何进行资产再分配，在不产生利润的前提条件下，如果平均分配参与市场的每一个人都会亏损。

如果其中有两个人想要赚钱那么其他人就会多多少少有所亏损，如果这两个人赚的越多那么其他人亏损越多，在没有发行新股的情况下流通市值不会改变。

股市真的有持续盈利的投资者吗？

如果你认为股市有持续稳定的盈利，或者有持续盈利的投资者，那么你的思想已经发生了扭曲。

股市投资是一个概率学，在一切都稳定的前提条件下我们实现利益最大化控制风险最小化。

这就说明我们不可能将股市的风险降低到零，换句话来说在股票投资过程当中没有常胜将军。

如果说的直白一点你在10次投资过程当中能够有2~3次获利已经足够，而剩下的其次投资只要能够控制风险，那么整体是获利的。

投资者为什么在股市赚不到钱，一方面是追求十全十美的投资，也就是说他的每一次投资不管赚多赚少都想赚一点钱，这是导致你被深套的关键原因。

另一种情况散户投资者一年365天天天满仓没有一天休息，试想一下不要说一个人就算是一个机器365天天天运转也有力不从心的时候。

综合来看：在股票市场上没有常胜将军，只有综合下来获利的投资者，当然在股票投资游戏规则当中获利的投资者不足10%，长期能够获利的投资者不足3%。

大部分投资者只是持有一个梦想进入股市，实际上在为股市做贡献，而这样的投资者必然是可怜之人必有可恨之处。

坚持价投，持续轮动。

股市中能够持续稳定获利，我以为是具有以下特点的人：

1.善于学习的人

炒股是一门系统科学，只有不断学习，才能掌握其中的诀窍和规律，从而提高操作成功率。

2.懂得独立思考的人

不道听途说，不人云亦云，每一次的买卖操作，大盘每天的波动，资金的流向，涨跌停的股票特点等等，都知道认真总结，归纳思考，从而为下一步操作指引方向。

3.有自己操作系统的人

谋定而后动，知止而有得。有严格的止盈止损系统保护。

4.自律性

忍得住寂寞，禁得住寂寞

5.坚持价值投资

价格永远围绕价值运动是永恒的规律。

6.良好的心态

做过五年证券经纪人，我把我的一些经验分享一下。

我五年的证券营业部经纪人的经历，名下有过不少于7000名客户，但是其实盈利的应该不超过10%。而这其中盈利的包括四种：

（1）放着不看突然间想起来的，这应该是大部分，他们当时被套，结果钱也不多，放着没管然后后来想起来了，或者觉得价格合适要卖了。应该能占5%

（2）投入很少，一直就没咋关注的，没咋动的。本来就当玩盈亏不当回事的，资产特别小，可能不到1万的。应该能占3%。

（3）本身很有钱，投入也不少，但是亏损了不在，等待着回本赚钱，这样的人风险承受能力大，做事也很理性。应该占1%

（4）靠自己的炒股知识，多年总结的经验，比较稳定的盈利或者收每一次行情之后都能最大程度保留胜利果实的人。应该不到1%

我们要讨论的也就是第四种人，他们其实是炒股的人都希望成为的人。我认识的几个炒股赚钱不错的人其实都有一些相似点。

1. 很努力很勤奋。看似炒股什么也不需要但是他们还是很努力的复盘，总结经验，勤奋的思考，而不是那种侃大山的做派。
2. 有自己一套方法和理论，而且一般都是很有实操性的。我在证券公司认识的股民朋友，现在我们还是好朋友没事也联系。他就是当年卖macd软件，后来自学明白了其中道理，以后炒股靠macd的方法加上自己的克制每年都有不错的收益。
3. 心态平和。和他们聊天都是那种对股市涨跌看得开的，很少愤世嫉俗。也只有这样才能在a股这种市场上活下去，否则跌多涨少自怨自艾的没亏死，也郁闷死了。
4. 要在牛市中赚一大笔，然后能在相对一个还不错的位置全身而退。其实没有牛市，绝大部分人都赚不到什么大钱，就是勉强糊口。牛市才是财富暴涨的绝佳时刻，而很多人守不住盈利那就竹篮打水一场空。错过牛市熊市猴市再怎么也很难翻出浪花来。

有严格操作体系，严格操作纪律的价值投资者基本上每经历一轮熊牛都会赚一波钱，我最近7年一直在做价值投资，目前已经财务自由，基本上吃顿上千的饭，做个1000多的SPA啥的都不需要眨个眼了。现在离我资产再次新高还差10W。现在把我的价值投资思路无偿分享给大家。

【以下是我最近7年总结下来的操作方法】，完全从实战出发：

1、选股：只做世界级、国家级的各行各业龙头；

2、估值：计算合理估值，低估9折以下建立首仓，打8折加倍，6折再加倍，上涨到目标位收割；

3、资金管理：将资金分为7份，首次1份，打8折2份，打6折4份（小仓股每只个股总参与资金量控制在1.4W—7W之间）。8折、6折加仓部分可以适当开展大波段操作；

4、底仓加波段：主要适用于重仓股，在第三步的基础上，根据资金情况增加总的投入量，同时增加小波段操作。（比如首仓10W，二仓8折20W，三仓6折40W，中间加上11个小波段，5个波段每个2W元，6个波段每个4W元，累计总资金需要104W）；

第一、二步是每日重点要做的事情，第三、四步是在其基础上建立模型，只需要每天按模型上的计划来提前挂单即可。同时作者交易日每晚会在今日头条20:30直播，讲解如何给年报评分，估值方法及实战操作方法，欢迎大家一起交流价值投资经验。

股市中能够持续盈利的大有人在，最著名的莫过于持续六十多年年化收益率15%、富可敌国的股神巴菲特先生。在国内，知名投资人段永平、但斌、杨天南都是耳熟能详的持续保持年化收益率15%以上的知名人物。再往近了说，“雪球”上面曾经活跃的唐朝、闲来一坐s话投资等大v都公开了多年的实盘投资业绩，按资金量算，他俩连续多年的复合收益率更是达到了年化25%以上（主要原因应该是资金量不如之前的职业投资人）。

用巴菲特自己的话来说，这些人应该都属于“格雷厄姆-多德部落的超级投资者”。（1984年巴菲特在哥伦比亚大学的演讲）。

本人有幸通过不断阅读和学习，接受了他们的投资理念，也就是价值投资，自2016年到现在，实现了本人持续5年的盈利，具体收益和走势如下图：

5年时间还很短，我不敢保证这样的成绩可以持续下去，但是在学习价值投资的过程中，我对实现持续盈利有了越来越充足的信心。

那么这些人都有什么样的共同特征呢？我斗胆在此做一些归纳：

一、保持持续不断、如饥似渴的学习、思考，构建自己的多元知识体系。

芒格称赞巴菲特是“两条腿的书架子”，说大部分时候看到巴菲特，他都在阅读。芒格本人也是学富五车，非常崇尚构建多维知识体系，那句著名的“在只有铁锤的人看来，每个问题都非常像一颗钉子”，就出自芒格的书《穷查理宝典》。

所有伟大的投资人，对于阅读和持续学习都非常推崇。

自我接触价值投资以来，感觉投资的大门真正第一次向我打开。按照投资大师们的推荐，逐步学习了《聪明的投资者》、《证券分析》、《战胜华尔街》、《怎样选择成长股》、《彼得林奇的成功投资》等等经典的投资书籍，在网上学习了薛兆丰的经济学课、北大香帅的金融学课、宁向东的清华管理学课、武志红的心理学课、刘润的五分钟商学院等等课程。

持续的学习，让我对商业的理解和思考更加深入，面对股票时，看到的不再是枯燥的数字，更能看到股票背后那家企业鲜活的血肉。

多元知识体系的构建，可以让我们从不同的观察角度，更加深刻的理解我们所投资的企业。

二、秉承价值投资理念，坚持“一个中心，两个基本点”，即以股权思维为中心，以安全边际和能力圈为两个基本点。

还是借用巴菲特的话，其实所有的投资都应该是价值投资，不存在不是价值投资的“投资”。价投的理念深入人心，以至于如今不谈价值投资都不好意思说自己在投资股票，但是真正能够做到遵守价投“一个中心、两个基本点”的有几个人？

巴菲特早已经洞察到价值投资理念不会被大部分人接受，因为人们“不愿意慢慢变富”。

以股权思维为中心，就是提醒大家，买入股票时，我们买入的是企业股权的一部分，买入这部分股权，是为了和企业共同成长，分享企业成长的红利，而不是为了交易获得“票”的价格差。有了这个思想，我们就不会陷入到“追涨杀跌、技术分析和一夜暴富”的坑里去。

安全边际和能力圈这两个基本点，就是一定要承认自己的局限性，只在自己熟悉的领域内下注，并且永远保留足够大的安全边际，去对冲自己认知上的盲点，确保自己在最恶劣的情况下，仍然可以活下去。

三、勇于逆向思考，能够真正做到“别人恐惧时我贪婪、别人贪婪时我恐惧”。

勇于逆向思考，不做人云亦云的“旅鼠”，唯有敢于逆向思考，才有可能以足够低的价格，买入心仪的股票，才能够实现超额收益。

知名投资人邱国鹭的一句话说的非常好：“股票的回报并不取决于它未来增长的是快还是慢，而是取决于未来增长比当前股价反映的增长预期更快还是更慢。”

如果不勇于逆向思考，怎么能抓住因为塑化剂导致股价大幅下跌的茅台，或者是因为三聚氰胺导致大幅下跌的伊利这种绝佳的投资机会呢？

四、耐得住寂寞，守得住繁华，有“竹杖芒鞋轻胜马，一蓑烟雨任平生”的淡泊心态。

价值投资注定是孤独之旅，有时环顾四周，居然找不到几个可以交流价值投资理念的人。你在谈企业价值，他在关心明天股价是涨还是跌；你和他分析行业和商业模式，他只关心你口中的那一只代码。

作为一名价值投资者，除了在书中或者网络上与一小部分志同道合者取得联络之外，剩余的时间，基本都是靠自己一个人苦熬，自己在深夜反复追问做的每一个决策是否真正符合自己的认知、是否遵循了价值投资的理念。

没有宁静淡泊的心态，似乎很难坚持做一名坚定的价值投资者。所以巴菲特和芒格也多次提到，价值投资者可能需要一些天生的性格成分，有些人就是适合，有些人就是无论如何都接受不了，有如夏虫不可语冰。

在市场一片欢腾，所有的题材股都鸡犬升天时，你的价值股就是不涨，你是否耐得住寂寞？在终于媳妇熬成婆之后，你的股票开始不断上涨，你是否又守得住繁华，抹去账户上的浮赢，继续等待价值真正实现的那一天？

综上所述，我认为能够在股市持续盈利的人，是保持开放心态，能够如饥似渴持续学习，敢于逆向思考，耐得住寂寞的，真正的“价值投资者”。

上天眷顾的人！

有属于自己的投资理念，有清晰的炒股价值观，完整的策略体系，坚定的投资原则，严格执行的风险管控，戒贪、嗔、痴。

持续盈利的人，一般具有如下特征：一是注重学习，而且跨学科阅读学习，懂的企业基本面分析，也了解趋势交易；二是保持平和的心态，能够清醒地分清市场周期，知道赚钱是来自能力，还是因为好运气，尤其市场景气度好的时期，更能保持冷静心态；三是有很强的自律行为，能够管住手，不频繁交易。自知者明，知道自己性格怎么样，擅长持股还是跟随交易，从而选择最适合的投资方法，这一点非常关键。人云亦云，随波逐流是很难赚钱的。

一句话，少数人。