投资者在选择基金投资时，绝大多数投资者选择基金的标准都聚焦在基金短期业绩和基金经理的光环。但统计显示，在成熟的美国市场，2010年到2015的五年时间内，美国对冲基金连续完败于同期标准普尔500指数收益。就国内而言，我们选取2014年到2018年期间，排名前30的基金只有7只属于非指数型基金，指数型基金占比近80%。同时投资者一定听说过股神巴菲特说过，普通的散户投资者最好的投资方法就是长期持有指数基金。显然不管是从国外的成熟市场，还是不太完善的国内市场，亦或者投资大师级人物的角度看，指数基金于中小散户投资者而言是最佳选择。

上图即对冲基金指数与标准普尔500的对比。

本文集中聊聊指数型基金的定义特点，为什么投资者选择指数基金最佳？投资者投资指数型基金为什么以定投方式进行？以及如此多的指数型基金，究竟该如何选择？

指数型基金概述

指数型基金，即基金管理人在配置资产组合时，不以基金经理的个人喜好和市场偏好灵活配置投资标的，而是按照某一指数的构成标的和权重来配置资产组合，换言之即模拟指数，如果指数目标指数调整标的股票，基金经理被动同步调整，从而至少获取市场平均收益的一种被动型基金产品。

例如今年表现靓丽的招商中证白酒指数分级，该基金的标的配置就是沪深两市的所有白酒类股票，其中各类白酒的配置比例遵循招商中证白酒指数中各白酒类股票权重。再比如华夏沪深300ETF，则完全复制沪深300指数，假设万科被调出指数，基金经理也相应的卖出万科。

指数型基金的特点及分类

1、指数型基金特点。

指数型基金是一种被动管理基金，最大的特点即该基金的资产配置不受基金经理主观情绪影响，而在投资中主观情绪是所有投资者最大的敌人，虽然的确有凤毛麟角的基金经理干的相当不错，但是整体而言，这个群体表现并不出彩。

其次，虽然不能取得超额收益，但是至少能取得市场平均收益，如果是增强型指数基金，超额收益也并非不可能。而长期看、资本市场收益曲线向上是确定无疑的，所以就长期来看，无疑都能取得正收益。

第三，指数型基金投资标的的广泛分散性，是任何其他类型的基金所不具备的，而且组合的调整成本和交易费用也是最低的。

2、常见的分类

目前市场上关于指数型基金的分类大致有宽基指数和窄基指数，场内指数和场外指数以及增强型指数基金和完全被动型指数基金。

（1）宽基指数：是指成分股的覆盖面足够广，具有相当代表性的指数基金。例如沪深300指数基金，是从沪深两市选择300只规模最大，流动性最好的300只股票加权平均后的指数，每年分两次定期调整，反应了大多数蓝筹的市场水平。而窄基指数基金则是指那些集中投资在某一行业、主题概念相关的指数基金。例如前面我们举例提到过的招商白酒指数基金。

（2）场内指数基金和场外指数基金。场内指数基金又称场内交易性指数基金，主要是指沪市的ETF和深圳市场的LOF基金，例如嘉实沪深300ETF。除了在交易所可以自由交易的ETF和IOF基金外，其余都属于场外指数基金，例如投资者在微信和支付宝上面申购赎回的指数基金。

（3）增强型指数基金和被动型指数基金。增强型指数基金是指运用量化模型对指数进行增强操作，不完全跟踪指数，赋予管理人一定有限的权利，基金经理可以发挥一定的专业能力，例如建信中证500指数增强。而被动型指数基金完全复制指数，甚至可以不需要人工进行操作管理，完全可以让人工智能替代，这也是指数型基金交易成本较低最重要的原因。

怎样选择指数型基金？

针对A股市场，目前有既有反应沪深全市场的沪深300，也有专门反应创业板和中小板的不同板块的指数，还有不同行业和主题概念的行业主题指数。这众多的指数基金中，投资者究竟该如何舍去呢?

1、场内指数基金和场外指数基金相互搭配。场内指数基金费用低廉，没有印花税，仅仅只有券商佣金，在牛市时ETF会有一定的溢价，同时其交易于股票一样，可以发挥投资者的主观能动性，卖在相对高位且资金能快速回笼。场外指数基金则弥补投资者交易冲动或带来的损失。

2、宽基指数基金和窄基指数基金搭配。其目的在于窄基指数基金能享受单一、特定主题行业超越平均涨幅的收益，而宽基指数基金在享受平均收益的同时能分散市场下跌带来的风险。

3、选择跟踪误差较小的指数基金。理论上指数基金可完全复制指数，但是由于管理费用，增强型基金经理个人的能力差异，一定会存在有些指数基金同步指数，另一些差异较大。

4、选择管理规模较大的基金公司发行的指数型基金。大公司在跟踪误差的修正、纠错能力上大概率强于小公司。例如易方达大创业板ETF就明显强于广发创业板ETF。

稳健型投资者怎样定投指数基金？

对于稳健型投资者，定投指数基金除了遵循上述四点建议外，还需要注意以下一些原则。（我个人投资定投基金的经验，供参考）

1、尽量选择在熊市中后期开始定投。虽然投资者不可能预判市场的底部和顶部，但是底部区域还是比较容易判断。要克服自己的恐惧心理，坚持自己的判断定投买入。比如就当前时点，沪市3000以下，虽然不知道牛市何时来，但现在定投指数基金大概率是正确的选择。

2、选择三只指数基金定投。我的做法是沪深300、中证500和创业板ETF,三者的比例我三四三。30%沪深300，40%中证500，30%创业板指数基金。

3、提高定投频率。即如果计划一月定投一次，我建议是将这一月一次改为一月两次或者三次，这样更能平滑成本。

4、做好定投资金来源规划，长期坚持，绝不要中断。

总之，关于定投指数基金总结一句话是：宽窄基指数基金搭配，长远规划，坚持持有！

附：沪深两市常见被跟踪、模拟的指数表

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定投指数基金，是在一定的时间内，定期购买指数基金。定投是一件听起来很容易做起来很难的事情，做到几下几点，定投指数基金才能够获得较大的收益：

找一个固定的时间点

市场短期的涨跌是无法预测的，每个月1号和每个月30号投资，长期持有的收益相差并不大，也无法保证提前定投或者延迟定投的效果比在定投日定投的效果好。

习惯盯盘的，对股市波动非常在意，可以选择每天或者每周定投，不想过多牵扯精力的选择每个月定投一次即可，比如每个月发工资以后的第一个交易日。

人大部分情况下都是非理性的，为了避免主观情绪的干扰，设定固定的时间点以后，一定要按计划的时间定投。

低估买入，高估卖出

到了固定的定投日，是不是就傻傻的定投呢？要想取得更好的收益，答案是否定的。

指数基金由于是按照一定的选股规则挑选的一篮子股票，规则透明，所以指数基金的估值能够被大致计算出来，可以在基金网站、公众号、支付宝等投资平台和自媒体找到指数基金估值。

到了定投日，先给我们定投的指数基金做下体检，也就是看下指数基金目前的估值，估值低估可以买入；估值正常继续持有，挑选其他低估指数基金买入；估值高估卖出投入其他低估指数基金。

用3-5年不用的闲钱投资

巴菲特说购买指数基金，相当于购买国运。虽然把时间拉长了看，国家的经济是不断上升的，可是经济总归有周期，股市也会存在牛市和熊市之分。

A股市场波动很大，大部分时间都在熊市，牛市几年才能碰上一回，比如2007年和2015年，两个牛市相差了8年。

定投指数基金通常没法在短期看到不错的收益，因为我们大多数时间都是处于熊市，所以定投指数基金的资金最好用3-5年不用的闲钱。

一方面强制储蓄，一方面长期有策略的持有还能获得不错的收益。

定投指数基金是普通投资者都可以做到的，但是由于需要长期持有，面临股市波动尤其是剧烈波动的时候，很少有人可以坚持定投，需要投资者不断地扩充自己的知识面，建立自己的投资理念，相信的才能走的长远。

我是小墨爱理财，用五年的时候践行自己的投资理念，相信聚沙成塔的力量，欢迎与您沟通和交流。

指数的家庭成员实在太多了，从长期分散风险的角度，一般基民最好是选择几个代表性的宽基指数进行定投。那么选哪一个？简单说，你选择的指数取决于你的风险偏好或者投资风格。忽略短期波动因素，以下几个指数可以作为参考，下面说下各自的优劣势：

上证50指数，中老年的风格，基本面较好，长期来讲提供稳妥的盈利和回报，但市场代表性不强，成长性不佳。

沪深300指数，壮年的风格，沪深市场的主力军，A股市场风向标。缺点是金融和房地产集中度高，这就弱化了其代表性。

中证500指数， 青年的风格，年轻有为，成长可期。但不够成熟，常常给人以“嘴上没毛，办事不牢”的印象。

创业板指数，基本上属于青春年少，给人一种后生可畏，前途无量的期待。但成长中的它跌跌撞撞，难免时不时犯些错误，这个你要有心理准备。

以上指数都有不少相应的指数基金，又有场内的ETF，如何选？切记选择规模不要太小，费率不能太高的那些，基金经理是谁不是很要紧。当然，也可以把不同的指数结合起来，构建类似全市场的组合。作为稳健风格的投资者，上证50指数产品可作为组合的主力。

补充说明：由于主动型股票基金的长期回报惨不忍睹，指数化投资在国内也越来越受到重视。千万要注意，指数基金是长期产品，应结合国内市场情况，进行长期投资(故请忽略2018全年的惨跌）。

最后，提醒大家，投资有风险，指数基金尤其如此，参与须谨慎！以上个人观点，仅供交流，不构成投资建议！

更多关于指数的问题，欢迎和我一起讨论！

指数基金的种类确实较多，对于普通投资者来讲，选择上确实存在着非常大的困难。

我们可以从指数基金的收益和投资风险两个方面进行决策，如何选择指数基金。

对于稳健型投资者来讲，个人的投资风格应该是中等偏上的。在指数基金的选择上，建议以稳固收益的指数基金为主，再加上一些激进型的指数基金进行组合投资。

比如沪深300指数基金，就是我们投资的一个非常不错的选择，而如果说我们对沪深300指数基金的收益率不是非常满意的话，我们那边也可以选择指数沪深300增强型指数基金，这其中的增强两字的含义，主要是会选择一些成长性较强的股票来提高沪深300指数基金的收益率，因此叫做增强型指数基金。

除了沪深300指数基金，我们还可以选择红利指数，红利指数其实指的是除了指数基金本身的收益以外，该基金所持仓的股票每年都会进行分红，我们会享受到股票分红所带来的收益。

因此红利指数基金是非常不错的选择，我强烈建议大家可以去了解它的一些特点。

除了以上两种指数以外，在中小盘还有一支长期活跃的基金叫做中证500ETF。

中证500指数基金主要投资排名在前500的中小盘的股票，而这些中小板股票中一定会有脱颖而出的公司，这里主要投资的就是这些股票未来的价值，一旦这些股票爆发，那么中证500指数基金一定会有强有力的上涨空间，那么我们在以后的收益中一定会有所体现。

综上分析，通过对指数基金的收益情况和指数基金成长性两个方面进行了分析，对于稳健投资者来讲，我们持仓一定要保持稳妥的基础上具有一定的成长性，这样才对我们整体资产的增加会有显著性的帮助，未来我们也一定会在这种稳健投资上受益。

以上就是我对该问题的分析和建议，希望可以帮助到题主及更多的人。

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要稳健的话，也就是想在保证收益的情况下，尽可能减少风险。

虽然未来我们无法预测，很多行业我们也不清楚，但过去的指数表现可以给我们的选择做一定参考。

以大盘为例的优秀指数:以上为A股主要的大盘基金，也代表了中国国内大中小型公司的发展，或者说代表着国内经济形势。

上证50指数: 是由沪市A股中规模大，流动性好的最具代表性的50只股票组成，反应沪市中最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

主要代表着国内的大公司，目前龙头企业绩效越来越明显，资源越来越集中，无论是熊市里的抗压性，还是熊市中的成长性，上证50都是一个不错的选择。

沪深300指数: 是由沪市和深市中，市值大，流动性好的300只股票组成，综合反应中国A股市场上市股票价格的整体表现。

它基本涵盖了各行各业的龙头企业，只要你相信中国股市未来的发展，相信中国经济的发展，沪深300绝对是个不错的选择，我个人也比较看好它，这几年也一直有购买，目前收益还不错。

中证500指数基金: 专门投资中小型企业 ?

创业板指数基金：主要投资小型企业?

由于国内中小型企业，特别是小型企业生存越来越艰难，大多数逃不了的命运，要么被BAT收购，要么被拖垮，像头条这种能在夹缝中成长起来的太难太难。因此，个人对创业板指数投资保持谨慎态度。
此外，还有国外的一些比较好的基金，纳斯达克100，标普500，香港恒生指数，H股指数（恒生国企指数）这些有兴趣的也可以了解一下。

此外，还有医疗，必须消费品，金融等行业也一直是热门行业，也是大涨的领头羊。对于股市小白来说，建议先从大盘指数基金开始，结合优秀行业基金，最大化减少风险。

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今天一起交流下如何选择ETF基金。价值投资大师--巴菲特大神说过，对大众来说最好的投资就是指数型基金。但如何选择确定的ETF基金，这个可能跟大家不同的选择标准和风险厌恶有关，所以没有统一的方法。我在这里就班门弄斧一下，根据自己这几年的思路和逻辑，聊一下我个人对ETF基金的选择。

首先我会根据自己对这个社会的整体理解，粗选出相关的ETF基金板块。比方我认为中国未来一段时间会是老龄化社会，那么对医药的需求就很大，所以我会选择医药板块的ETF基金。再一个比方我对未来一、二十年的中国国运很看好，那么我就可以选择大盘指数型基金，比方ETF50、ETF180等等。

第二步，选择好相应的行业或大盘等指数型基金板块后，将所有的etf基金罗列出来，根据成立日期，跟随指数情况、市场规模、流动性（尤其是流动性，流动性不足，当我们定投很多年后，卖出的时候，可能就会调低好几个百分比才能成交）等精选出该板块的3-5只ETF基金。

最后，再根据这3-5只基金的市场走势，基金公司，基金规模，所跟踪指数的编制原则、指数走势、交易热度，流动性等精选出自己所要投资的基金，当然也可以把第二步选择出的基金都投资，那么就不需要第三步。

下面我用我选择医药基金的例子做一个说明。我从流动性（选择市值规模超过5亿或者5亿左右的）、市场热度比较好、指数编制规则合理、跟踪指数偏离度（如果基金走势跟指数偏离过大，说明基金没有完成跟踪指数，有一定的基金经理主动行为，那就需要剔除）等方面选择了如下四只ETF基金：

经过比对，四只基金跟踪指数偏离较小。进一步分析发现512010和512290前十占比较大，整体风格偏激进。512010主要是个股占比未限制，并且总个股较少；512290是因为指数编制倾向于生物制药，选择的医药板块里面偏激进的板块导致前十占比较大，但是个股占比设置来讲偏稳健。159929和159938前十占比适中，并且个股数量较多，整体风格偏稳健。

因为四只基金成立时间不统一，我暂时以2015年开始，根据etf年线开盘收盘价进行统计涨跌幅度，并统计沪深300相应年限涨跌幅度与之对比，统计如下

根据上面的分析，我初步定在512010和159938两只之间。一只偏稳健，一只偏激进。最后选择了512010，主要考虑的是医药后面会恒者恒强， 指数编制又没有个股权重限制，盘子中等，市场热度较高，流动性也好，而个人投资性格也偏激进。如果投资性格偏保守稳健的话，建议投资159938.当然如果偏好生物医药的话，可以投资512290

附四只ETF基金五年的走势图如下：

定投指数型基金，实际上主要是通过傻瓜式定期操作的方式，将股市因时间浮动的风险被平抑掉。

长期定投的基本原则，实际上还是股市低点时入市，等待股市高点时抛出，赚取差额收益。

这种方式还是跟我们的股票市场非常像的。因为我们的股市长期处于熊市，偶尔一个牛市一般在一年半年就结束了。

比如牛市是5000点，熊市是3000点；如果我们只有1/5的机会买牛市，剩余4/5买熊市；当我们在5000点抛出时，5000点购买的牛市可能不赚不赔，但是四次购买的熊市会有66.7%的收益，全部平均起来还有47%的收益呢。

所以，真正的稳健投资者一般是每月投资一次，但是会尽量选择估值较低的时候投入。等待股指上涨到满意的高度，渐渐退出。

我们直奔主题，给出建议。稳健的投资者应该如何选择指数基金呢？我认为主要有几点:

1.标的。作为非专业人士，投资标的选择沪深300和中证500搭配，相信是99％的选择，稳健的投资者选这个搭配也没毛病。 不过，个人更推荐沪深300增强和中证500增强基金，大方向一致，不过进行了一些优化。

2.时机。确定了标的，其次就要选择入市时机。目前全球经济受YI QING影响较大，我国也很难独善其身，但对于指数定投恰恰是很好的入市良机。此外，如果力求稳健，可以只在3000点之下定投，超过则暂停。

3.方式。建议选择周定投或月定投，不建议日定投。有统计数据，周和月定投的收益几乎没有差别。

4.具体操作。第一，用于定投的资金最好是3-5年不用的。第二，建议3000点以下开启定投，偏离基点越多，投入的比例越大。比如大盘在2900点，则每次投500，大盘2800点，则每次投1000，大盘在2700点，则每次投1500。这个比例要看自己实际的资金量。第三，大笔资金一定要分批买入，切不可一次性投入，做一锤子买卖。

5.止盈。建议开启定投前给自己明确好投资预期收益。作为稳健的投资者，个人建议年化10％–15％就行了，超过这个数则要开始考虑逐步减仓锁定收益。

以上建议，只给出答案和操作建议，之所以没有解释原因是因为，网上解释原因的帖子比比皆是，如果有兴趣有精力可以去翻来看看，但我想结论和实践才是最重要的。

最后祝大家鼠年发财，喜欢的朋友点个赞，谢谢！

最近处于低位的中证500及创业板指数可以重点定投

上证50指数，中老年的风格，基本面较好，长期来讲提供稳妥的盈利和回报，但市场代表性不强，成长性不佳。

沪深300指数，壮年的风格，沪深市场的主力军，A股市场风向标。缺点是金融和房地产集中度高，这就弱化了其代表性。

中证500指数， 青年的风格，年轻有为，成长可期。但不够成熟，常常给人以“嘴上没毛，办事不牢”的印象。

创业板指数，基本上属于青春年少，给人一种后生可畏，前途无量的期待。但成长中的它跌跌撞撞，难免时不时犯些错误，这个你要有心理准备。

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