是的，对期货、外汇、黄金、原油这类保证金交易来说，设置止损是非常重要的。

简单来说，因为保证金交易，即杠杆交易，与股票不同。股票即使亏损了，只要价格只要不跌到0，你的本金是不会亏完的，理论上只要你等的够久，你都是有机会翻盘的。但杠杆交易会同时放大盈利和亏损，简化来说，如果杠杆100倍，如果价格反向波动，那你的亏损就会放大100倍，如果不设置止损，你会很容易就爆仓，也就是账户100%亏损。因此，杠杆交易，设置止损很重要。

那么如何设置止损。我先来说说常见的方法。可以归纳为2类，我来起个名字：主观止损法和客观止损法。

1、主观止损法：顾名思义，设置止损的依据是主观意志，包括总额止损法、百分比止损法、动态止损法。总额止损法和百分比止损法其实是一个意思，比方说有100万本金，我给自己定个规则，每次亏损不得超过5万或5%，那么这就是我设止损的标准。动态止损法，是随着盈利扩大，人为抬高止损位的一个方法。这种情况一般都是出现在盈利的时候，严格来说不算止损。

2、客观止损法：又叫技术止损法。这种方法就是把止损位设置在一些关键价位上，比如压力位，支撑位，箱体或趋势线上下沿。

主观止损法对于止损的设置，跟盘面的走势毫无关系，只是交易者根据自己的心里承受能力设置的，触发止损的概率与其说取决于交易者判断行情的胜率不如说是取决于运气。技术止损法由于止损位设在关键点位上，触发的概率较小，但依然不够有效。因为关键点位并非一个明确的价位，而是一个价格带，这个价格带有的宽有的窄，设置起来是有难度的，价格带越宽设置越难，有的时候宽到没法设置止损，因为止损设置太宽，一旦触发，亏损也是相当大的，可能还不如主观止损法，如果遇到这种情况，就放弃交易。

以上是一般理论。现在我来谈谈我的心得，我认为如何设置止损这个问题是没有标准答案的。如何设置止损是交易中最难的课题之一，不会的人都会被市场无情淘汰，会的人寥寥，而且各不相同。因为如何设置止损这个问题是不能单独存在的，它不能被拿来单独讨论，而是应该在交易系统里来讨论才有意义。在一个交易系统里，有很多变量，如何设置止损只是其中之一，还有诸如胜率、止盈、盈亏比、仓位控制、心态控制等等，各种变量是互相影响的，一个变量发生变化其他变量也会跟着变化，在千万种变化之中，只有达到一些微妙的平衡点能赚钱，而哪些赚钱的交易者的交易系统就是这些平衡点。每个人对各变量的配置不同，所以每个人的交易系统都不一样。

是不是觉得我讲的有点绕，有点故弄玄虚。我举例说明，你觉得胜率是怎么来的，是固定的么。胜率除了受交易者自身的技术和能力影响之外，也被止盈止损的设置即盈亏比影响。你设置20点止盈20点止损，和50点止盈20点止损，胜率哪个大，当然是前者胜率大。盈亏比设置的越小胜率越大，盈亏比设置的越大胜率则越小。再比如，止损的设置和仓位控制有没有关系，在每一笔交易里，仓位是会因为入场价位离安全线的远近而不同，那么止损的设置要不要跟着改变？如果止损设置不跟着其他变量一起变化，那是没有意义的，这不是简单给出一个理论或公式能给出具体答案的。这就是为什么绝大部分人不会设置止损，为什么交易系统那么难构建的原因。在这里，我还没有去讨论心态控制，心态，是交易中最最重要，最最难控制的变量，这里就不多谈了。我就举一个你们一定都有的体会的事，当你连续好几单止损，你有没有一刹那“我是谁，我从哪来，要到哪去”的恍惚，我相信每个人心里都会有很多不一样的情绪，但绝对不会是什么好情绪，你对严格止损这一教条会不会有一丝动摇。

我再来说说我的交易系统里的止损。我认为止损很重要，但不是每笔交易都必须设止损。我已经很多年不设止损了，如今我还在，这只说明一个问题，那就是我的胜率是100%。不设止损不代表我不懂止损不重视止损。相反，我是最重视止损的，在做每一笔交易之前我首先考虑的是风险。由于我之前的经历和我觉得学会止损是一件太难的事，所以我走了一条不同的路，我研究的是如何不设置止损做交易，也就是胜率要达到100%。如何做到，我在之前的文章里比较戏谑的讲了我的心法、内功和外功，不深入说了。坦白说，我的系统也有缺点，那就是交易机会比较少，一个月只有1、2次交易。也因为交易次数少，所以每次交易我要的收益就会比较多，每次30%以上，这就需要持仓可能会比较久。幸运的是，持仓久这件事，对我心态的磨练有莫大的帮助，它帮把我交易的方方面面提升了好几个档次。

不过对我个人而言，我还是庆幸自己当初选了这条路：世上不存在分析行情一定准的判断，但存在一定盈利的交易。本来巴菲特跟我没啥关系，我也不研究巴菲特，但巴菲特的投资原则我特别认同，那就是“不要亏损”，因为我前文曾写道过，我10年前有过堪比破产的巨亏，所以“不再亏损”就成了我的原则。我觉得学止损就是练葵花宝典，要想成功，先要自宫，我怕我心态会崩。交易之路，盈利就是前进，止损就是后退，在这条路上，我选择每步前进，绝不后退一步。

但我再次重申一遍，每个人的交易系统不同，我不设止损不代表我不认为止损没必要，相反的是我觉得很重要。其实以我现在的能力，花些时间再构建一个短线交易系统应该也是能办到的事。但短线交易系统里，止损一定是必不可少的一项，在实际交易中也必然要严格止损。但是一旦出现亏损，就与我这些年坚持的原则相违背了，这个对我会产生多大的影响我无法估计，我怕会对我造成巨大的冲击，进而影响我现在的交易系统。多年维持100%胜率不易，我很爱惜自己的羽毛，只要错一次，哪怕亏损再小，胜率就不是100%了。

确实，设置止损非常重要，但是设置止损也是一个技术活，如果设的区间太短的话，那么很容易就触发止损位，但是如果设得过大的话，那么有可能导致较多的亏损，这个只能根据具体品种的实际情况去判断。很难有放之四海而皆准的方法。

最主要的是你说的上述的品种都是带杠杆的，所以如果不设定止损位的话，很容易出现爆仓的现象。我熄火品种止损位设置为1%就已经很大了。

止损的十种常见方法

1、资金额止损法。即在每次入市进行买卖前，便明确计划好只输多少点为止损离场。这是不错的资金管理方法的一种，但使用前提是交易者一定要拥有一个胜出率高于60%的模式，同时保证盈利总点数高于止损总点数。其次，要对市场运行的波动性质深刻理解，第三对市场趋势如趋势方向、趋势种类、趋势发展时期进行全面判断。

2、指标止损法。这个指标不是指软件所提供的某个指标，如RSI、MACD等，而是指交易者自身根据价格、量能、时间设计出来的指标，然后按自己的指标进行买卖，当指标不再存在买卖讯号，便立刻停止或退出交易。用指标止损主要运用于程序化交易者或中。它的优点是可以克服人性弱点，只要指标没有再作买卖的讯号，就没有原因或理由继续留在市场做买卖，要立刻止盈或止损，等待下一次机会，但运用前提是，外汇交易者一定要确定信号的执行细节，也就是说事先要了解是根据收盘价做为信号还是以盘中价格做为信号。

3、时间止损法。我们在买入外汇前，要对买入外汇设定持有时间，如1天、3天、一星期、两星期等等，如果买入后持有时间已经到设定期限，但价位没有发生预期走势，同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换持股的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。

4、初始止损法。在买进外汇前预先设定的止损位置，比如说在买入价下方的3%或5%处(短线，中线最多不应超过10%)，一旦价位有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指20到30个点。

5、保本止损法。一旦做多，价位迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格，此法非常适用于实战操作。

6、动态止损法。一旦价位脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。

7、趋势止损法。以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察价位运行，一旦价位有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。

8、定额止损法。这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的外汇投资者；二是风险较大市场(如期货市场)中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。

9、技术止损法。较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对外汇投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。

10、无条件止损法。不计成本，夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时，外汇投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力，择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时，投资者应当机立断，砍仓出局。

对于有杠杆的品种，设置止损是非常有必要的！

因为，在金融杠杆的机制下，如果不设置止损，做错一个大单边趋势的话，是很可能把所有资金亏光的。这就涉及到了强平制度。

我认为，在交易上面不是只看形式的。应该要理解它后面的逻辑。

金融杠杆，相当于是借钱（融资）或者交押金（占用保证金）的形式在操作。如果你账户中剩余的资金不足以维持持仓，那么就会被强行平掉。

为了避免这种情况，通过设置止损，来及时把错误的持仓结束掉就是很有效、且很必要的手段。

相反，在没有杠杆的市场上，止损就不一定是必要的。你不见有很多股民长期套牢嘛。

但如果不想使用止损，在个股上也有很大的风险。如果股票暴雷或者经营不善，最后摘牌了。那么这个钱也同样是会亏光的。

所以，我们还可以提出一个逻辑：那就是只要投资的标的有可能把投入的资金亏光的，就要设置止损。

当然，在股市上不投资个股，不用杠杆，去投资不会亏光本金的标的的话，不设止损也行的。比如买宽基指数基金。

止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免造成更大的亏损。其目的就在于把损失限定在较小的范围。

明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，但是事实上，执行的朋友却是很少，造成悲剧经常出现。止损为何如此艰难？

原因有三：

其一，侥幸的心理。很多人也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；

二，价格频繁的波动会让人犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇下次止损的决心；

其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。

事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使人不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。

止损（止盈）通常有以下几种方法：

一、定额止损法

价格回落幅度止损。当股价在上涨过程中回落幅度达到5％-10％时止损或止盈卖出。这只是一种参考数据，如果投资者发现股价确已见顶，即使没有跌到5％的标准，也要坚决卖出。

二、技术止损法

将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。一般而言运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。通过对股价运行形态的分析，一旦发现股价出现破位时，则坚决止损。实战中投资者在止损之后还要注意空中飞刀不可伸手去接，在股价下降趋势确立后要抱紧钱袋，在下降趋势中出头来抢反弹，如同刀口舔血，火中取铜钱，特别无量小幅阴阳交错的下跌，使投资者往往产生止跌的错觉，从而错失提早止损出局的时机。

主要有：

1、趋势切线止损法。 包括股价有效跌破趋势线的切线；股价有效跌破上升通道的下轨等。

2、形态止损法。 包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位；股价出现向下跳空突破缺口等等。

3、K线止损法。包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。

4、筹码止损法。筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用，一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。

5、均线止损法。 很多情况下我们发现在股价上升行情中，均线是尾随股价上升的，一旦股价掉头击穿均线，将意味着趋势转弱，投资者要立即止损，保住胜利果实。

三、无条件止损法

当市场的基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，以求保存实力择机再战，称为无条件止损。如当庄股资金链断裂、天灾人祸等利空消息时，投资者应当机立断砍仓出局。

1、必须把止损止盈放到顶级战略位置高度重视，这是无数操盘前辈用血泪+生命换来的最严重教训之一。操盘不设止损止盈就好比汽车不配置安全气囊，一旦有事，后果不堪设想。

新中国三十年的证券历史反复证明，操盘证券、期货、股票、外汇……比的不是谁赚得多，而是谁在证券市场活得长。如图：（图片来自《私募江湖》一书，中信出版社2010年出版）

我们不妨扪心自问，当今一般人操盘水平如何？上表的30人毕竟一度那么辉煌呢！

他们中失败者的根源，肯定不仅仅在于执行止损止盈不严格，但估计一半左右败在盲目自信，不能严格止损止盈上。

战争之神拿破仑说：\"不会从失败中寻求教训的人通向成功的道路是遥远的\"；德国铁血宰相俾斯麦说：\"人们通常从教训中学习，但智者提前从别人的教训中获得经验\"。

总之，任何证券交易都必须科学设置止损止盈。止损止盈十分重要，而不是九分重要，更不是八分重要！无论怎么强调都不过分。

2、如何设置止损止盈？

止损止盈是条条大路通罗马。

走哪条路呢？

首先取决于是短期持仓，还是中期持仓，还是长期持仓。此外，个人特质，风险承受力，持仓过程心理反应特点都得仔细考察、反思、总结。知人者智，自知者明。

止盈止损具体设置大体有如下流派：

一是均线派，用某条均线止损止盈，一旦收盘价突破该均线，无条件出局。注意，均线有多个类型，比如简单移动平均线；加权移动平均线；证券混沌的鳄鱼线；陈浩杨新宇的成本均线……

二是直线派。使用某条笔直的趋势线做止损止盈线，一旦收盘价突破该线，无条件出局。传统的趋势线类别有限，黑马王子创立的量学，极大的丰富了直线家族，可以参考。

三是K线派，包括缺口在内，就是以某根大阳线或大阴线或重要缺口作为止损止盈线。一旦收盘价吃掉时，坚决出局。

四是是波浪理论派；五是缠论派。各派都有自己的止损止盈体系，考虑大家对这两派可能了解不多，不再赘述。如果大家感兴趣，可以自己翻阅波浪理论和缠论。

值得高度重视的是，近年兴起的云止损止盈必须使用。买多或卖空后，务必要第一时间启动云止损止盈，这么做一是可以比较有效的防止在剧烈震荡的秒杀行情中受重创；二是止损止盈单放到软件商或期货公司的客户端里，到时会自动执行，咱也就可以喘口气，松松心了，甚至，关了电脑、手机也大概率没啥可怕的了。我自己不但用文华的云止损止盈，且设置的价位都是市价——亦即一旦触发，云客户端将以涨跌停板价格发出委托。

3、操盘是一门追求次好的艺术。

德国铁血宰相俾斯麦说：\"政治是一门追求次好的艺术\"。意思是政治斗争不能追求最好的结果，必须有所妥协，如此方可避免不必要的牺牲。亦即是你活，也要让别人活。

那么，证券操盘呢？

我看更是追求次好的艺术了。

无数前辈的血泪+生命教训多多。比如放弃鱼头鱼尾只要鱼身是之；比如右侧交易是之；比如必须严格设置、执行止损止盈是之；再比如适当时候金盆洗手，去享乐生活更是之……

最后，我用心中的一座证券高峰——灵犀先生的一句话作为结尾。

灵犀曰：“停损是我袒露心腑的诉说，停损是我振聋发聩的疾呼，再停损是我的至高技巧。”

附录：

灵犀先生的证券名著《绵里针》关于止损的一节拍照，我就是看了他的这节才形成了止损止盈的操盘习惯，且牢不可破。本想搜个PDF，给大家个清洁的版本，无奈，没百度到呢，只好用反复涂鸦的这个充数了。大家海涵吧，谢谢了！

期货，外汇设置止损非常有必要！

1. 外汇波动大，如果不设置止损，直接导致资金爆仓
2. 有效的设置固定止损，形成系统性止损，这才是投资
3. 止损是你资金的保护伞，如果没有保护伞，那迟早会被市场淘汰
4. 设置止损，同样也要学会止盈，都有必要！

止损又不是非要不可的东西，干嘛老把止损挂在嘴上或放在心上！

反正我从不利用止损赢钱，也不喜欢止损出现。

使每笔交易都赚钱是我的追求。

我们都要远离止损！

重视止损的人，都是交易外行！都是赔钱货！

止损非常重要！

首先，您选择的交易品种都是保证金交易，根据您的仓位亏损情况确定是否强制平仓，平台一般在资金还剩30%-50%时强制平仓（根据交易平台或交易品种的规定而定）如果不设置止损或者设置的止损太大超过了保证金百分比，就会被平台强制平仓。

第二，您选择的交易品种都是带杠杆的，如果出现亏损情况也是根据杠杆导致成若干倍的损失，很有可能几笔不合理的交易导致爆仓。

第三，大部分可以稳定盈利的交易者，都会有自己的交易系统，而系统内其中一个重要模块就是盈亏比，设置止损是保证自己实现盈亏比的重要手段。

最后补充一点，止损的设置是一个非常重要的学习内容，很多交易者会先判断压力支撑位，根据压力位支撑位去设置止损；也有一些交易者会根据自己的仓位设置固定止损。都是非常合理并可以采纳的。举个例子，如比尔威廉姆交易策略里面就用分型指标，将止损设置在更大周期的上或下方若干点处。

希望可以帮助到您，更多期货，外汇，贵金属的实操经验交流可以关注我，祝您投资愉快！